上市，并非一個(gè)企業(yè)的終點(diǎn)，尤其是對(duì)于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)來說，盈利問題懸而未決。
10 月 12 日，阿里巴巴 CEO 兼董事局主席張勇通過員工內(nèi)部信宣布阿里巴巴成立本地生活服務(wù)公司，將旗下的餓了么和口碑進(jìn)行合并，把“到家”與“到店”兩大場(chǎng)景合二為一，重新定義城市生活。
在新公司成立的新聞發(fā)布會(huì)上，盡管總裁CEO王磊聲稱，整個(gè)餐飲外賣市場(chǎng)的滲透率非常低，還是一個(gè)相對(duì)比較早期的行業(yè)，高達(dá)50%的市場(chǎng)增速依然可以容納更多相關(guān)企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于目前餐飲外賣行業(yè)僅有兩家寡頭存在，阿里新成立的本地生活服務(wù)公司矛頭不可避免的指向了老對(duì)手——美團(tuán)點(diǎn)評(píng)。
果不其然，當(dāng)餓了么與口碑合并的消息塵埃落定，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的投資者也就不那么淡定了。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的股價(jià)應(yīng)聲下跌近6%。詳見下圖。
投資者的敏感不無道理，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的營(yíng)業(yè)收入主要來自于餐飲外賣，阿里旗下餓了么與口碑合并、百度外賣升級(jí)為餓了么星選等行為都給了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)不小的壓力。
根據(jù)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)點(diǎn)評(píng)上市后公布的首份財(cái)報(bào)中顯示，今年上半年?duì)I收263.5億元，其中餐飲外賣收入達(dá)到160億元，占比高達(dá)60.72%。而從6月份開始，剛剛被阿里納入麾下的餓了么在彈藥充足后開啟了一輪被稱為“夏季戰(zhàn)役”的活動(dòng)，其口號(hào)是“打穿滲透，全面盈利”，在一定程度上沖擊了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的餐飲外賣業(yè)務(wù)。
隨著餓了么與口碑打通了用戶端、商家端的數(shù)據(jù)，再加上與支付寶、淘寶等阿里系生態(tài)的連通，餓了么在南京等城市的市場(chǎng)份額增加了5%左右。此外，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利幾乎消失殆盡，餐飲外賣平臺(tái)獲客成本逐漸高企。
而餓了么和口碑合并為一個(gè)新的本地生活服務(wù)公司，勢(shì)必導(dǎo)致美團(tuán)點(diǎn)評(píng)不能放松主營(yíng)2C業(yè)務(wù)（到店和到家），需要對(duì)其進(jìn)行長(zhǎng)期、持續(xù)的投入，才能保持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)?？梢灶A(yù)見，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在2C業(yè)務(wù)上的虧損或?qū)⒊掷m(xù)乃至擴(kuò)大。對(duì)于一個(gè)上市公司來說，這確實(shí)不是一個(gè)好消息。
為了一份好看的財(cái)報(bào)，為了彌補(bǔ)2C業(yè)務(wù)的虧損，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)只能從2B業(yè)務(wù)上找營(yíng)收。而且，這是一條被亞馬遜、阿里巴巴已經(jīng)走過的正確道路。
亞馬遜的2C業(yè)務(wù)一直虧損，但今年9月5日，它的市值突破一萬億美元。亞馬遜市值的上漲得益于AWS云業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，亞馬遜的云業(yè)務(wù)占全球公有云市場(chǎng)的40%，是亞馬遜吸金能力最為強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)之一。
阿里巴巴2019財(cái)年第一季度披露的財(cái)報(bào)中，來自云計(jì)算業(yè)務(wù)的營(yíng)收為46.98億元(約合7.10億美元)，同比增長(zhǎng)93%。而在兩年前，也即2017年Q1，這一數(shù)字僅為12.43億元。
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)與亞馬遜、阿里巴巴也確有共同之處：它們都是提供交易服務(wù)起家，擁有精準(zhǔn)的、價(jià)值更高的交易型用戶。
不過，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)做2B業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)和挑戰(zhàn)一樣明顯。
先說優(yōu)勢(shì)：
首先，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)具備做2B業(yè)務(wù)的產(chǎn)品和技術(shù)基因。它的技術(shù)和產(chǎn)品能力一直不弱，近三年也一直保持著對(duì)技術(shù)和產(chǎn)品的高投入。招股書顯示，截至2018年4月30日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)共有46662名員工，其中研發(fā)人員10343人，占比22.2%。2015年、2016年、2017年研發(fā)開支分別為12億元、24億元、36億元。詳見下圖。
其次，2B業(yè)務(wù)不可缺少的強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力，美團(tuán)也不弱。王興當(dāng)年三顧茅廬，打動(dòng)了干嘉偉，出任美團(tuán)點(diǎn)評(píng)COO。據(jù)一位阿里前員工說，干嘉偉當(dāng)年去美團(tuán)，是阿里批準(zhǔn)的，是帶著阿里的使命和價(jià)值觀去的，同時(shí)也帶去了一批阿里的子弟兵。不管傳聞?wù)婕倥c否，唯一可以肯定的是阿里幫助美團(tuán)點(diǎn)評(píng)培養(yǎng)了一支可干苦活累活，可打硬仗的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)做2B業(yè)務(wù)第三個(gè)優(yōu)勢(shì)是王興，王興是一個(gè)連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，是一個(gè)為了目標(biāo)甘于隱忍的人。他說過一句廣為流傳的金句：對(duì)未來越有信心，對(duì)現(xiàn)在就越有耐心。如果2B業(yè)務(wù)是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)必須要走的路，如果他看好一個(gè)方向，他一定會(huì)頂著壓力，持續(xù)投入，也得把這件事情做成。
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)做2B業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)也同樣突出。第一，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)面臨著2B和2C雙線作戰(zhàn)的不利局面。在2C業(yè)務(wù)上，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的對(duì)手不僅僅有阿里，還有滴滴、京東、攜程。在2B業(yè)務(wù)上，阿里巴巴、騰訊、京東等也已大張旗鼓地進(jìn)入。
第二，和亞馬遜、阿里巴巴不同，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)沒有足夠的時(shí)間把2B業(yè)務(wù)養(yǎng)大。作為上市公司，它需要2B業(yè)務(wù)馬上產(chǎn)生現(xiàn)金流，去彌補(bǔ)2C業(yè)務(wù)的虧損。留給美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的戰(zhàn)略回旋空間并不大。
如果實(shí)物電商領(lǐng)頭羊公司阿里巴巴已對(duì)標(biāo)亞馬遜，在云計(jì)算等2B業(yè)務(wù)上建立起江湖地位，那么號(hào)稱全球生活服務(wù)電商第一平臺(tái)的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)否否也能在2B業(yè)務(wù)上有巨大的建樹？讓我們拭目以待吧。
