日前，暢捷通主辦的GICC大會(huì)在北京開幕，不惑創(chuàng)投創(chuàng)始人李祝捷發(fā)表演講，闡述產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投資思路。
李祝捷稱，在不惑創(chuàng)投投資線路中，供應(yīng)鏈交易平臺(tái)、企業(yè)服務(wù)、VR應(yīng)用以及情感產(chǎn)業(yè)鏈四個(gè)方向是重點(diǎn)。既然是投資產(chǎn)業(yè)鏈公司，肯定需要投資一些大市值公司才能順利退出。所以不惑創(chuàng)投在看市場(chǎng)規(guī)模，以及如何改造。
比如找鋼網(wǎng)，鋼鐵市場(chǎng)足夠大，在A股有42家上市公司，這么大規(guī)模的市場(chǎng)可以孕育出很多家公司，市場(chǎng)里面可以尋找新的玩法，新的模式。在改造方面，供給側(cè)環(huán)節(jié)減少，打通上下游的需求，通過一些大規(guī)模市交易或者SaaS工具等把整個(gè)行業(yè)的大數(shù)據(jù)拿到，通過數(shù)據(jù)指導(dǎo)這個(gè)行業(yè)的運(yùn)營(yíng)，改變了以前傳統(tǒng)行業(yè)的貿(mào)易商的經(jīng)營(yíng)方式。另外，在倉(cāng)儲(chǔ)、物流、金融等各個(gè)環(huán)節(jié)獲取一家平臺(tái)級(jí)公司的優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)勝老的玩家。
在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面，深度服務(wù)小B，解決線下的一些痛點(diǎn)，提升這個(gè)行業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，通過迅速優(yōu)化，獲取數(shù)據(jù)，這是不惑創(chuàng)投在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的投資思路。
以下是李祝捷的演講實(shí)錄，經(jīng)品途商業(yè)評(píng)論編輯：
我是不惑創(chuàng)投的李祝捷，我們主要做早期天使輪、A輪的融資，陪創(chuàng)始人走過初創(chuàng)期。今天跟大家分享的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)的投資策略，大家都很清楚，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上半場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)公司基本上被BAT參與控股了，只有為數(shù)不多的像美團(tuán)等還保持獨(dú)立公司，我們作為創(chuàng)投，轉(zhuǎn)向了下半場(chǎng)投資。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)作為工具，與傳統(tǒng)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，做這樣一些投資。
我最早在真順基金，投資的項(xiàng)目包括找鋼網(wǎng)，找鋼網(wǎng)投資時(shí)估值3000萬人民幣，目前在國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域排名領(lǐng)先的標(biāo)桿龍頭企業(yè)，估值近100億人民幣。我們有一種改變世界的參與感。
我們是以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為主要投資線的公司，這個(gè)圖左邊是供應(yīng)鏈交易平臺(tái)，都是供應(yīng)鏈如何用互聯(lián)網(wǎng)的手法改造原有的產(chǎn)業(yè)鏈，提升整個(gè)行業(yè)效率，最左邊是企業(yè)服務(wù)公司，服務(wù)小B的，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)端以找鋼為主的板塊，更多的是深度服務(wù)小B，幫他們做各種各樣的生意。還有一些我們投的公司，也是幫助中B和小B運(yùn)營(yíng)管理，提高運(yùn)營(yíng)效率，通過互聯(lián)網(wǎng)的一些玩法進(jìn)行一系列的投資。我們還投資了一些VR應(yīng)用，也是2B的，VR技術(shù)在很多行業(yè)里面有一些新的應(yīng)用，它會(huì)改變行業(yè)原有的生態(tài)和玩法。第三個(gè)板塊是2C的，其他都是偏2C的，電影酒店也是To 小B的模型。勞勤是幫助用工企業(yè)在線管理的，通過在線管理的方式管全國(guó)各地幾百人或者幾千人，提高工作效率，每年給大企業(yè)節(jié)省幾百萬的費(fèi)用，通過員工后臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行員工運(yùn)營(yíng)管理。
我們的思路就是作為一個(gè)投資機(jī)構(gòu)，我們肯定是需要投到一些大市值的公司，否則作為機(jī)構(gòu)投資人退不出來。如果這個(gè)公司長(zhǎng)不大，投資機(jī)構(gòu)沒有辦法通過IPO并購(gòu)?fù)顺龅?，我們通常看這個(gè)市場(chǎng)是什么樣的市場(chǎng)，怎么改造。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)非常大的市場(chǎng)，是GDP很大的組成部分，鋼鐵是6萬億市場(chǎng)，之前是9萬億，我們不斷減少中間不必要的環(huán)節(jié)，提高效率，因?yàn)樗氖袌?chǎng)規(guī)模慢慢回到了一個(gè)體量。中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)量是13萬億，被倒手三到四次，就是9到12萬億，很多社會(huì)資源被浪費(fèi)了。我們判斷這個(gè)市場(chǎng)、這個(gè)行業(yè)足夠大，像鋼鐵在A股有42家上市公司，珠寶行業(yè)有13家上市公司，還在不停的上各種各樣的公司，家居家裝有60家上市公司，最近兩三年集中上市板材類公司。這些現(xiàn)象表明了一點(diǎn)，行業(yè)本身原來實(shí)力足夠大的，可以孕育很多家公司，我們?cè)谶@樣大市場(chǎng)里面尋找新的玩法，新的模式，陪這些企業(yè)一塊成長(zhǎng)。
怎么改造呢？
首先是供給側(cè)的減少環(huán)節(jié)，打通上下游的需求，更多的是通過一些大規(guī)模市交易或者SaaS工具等把整個(gè)行業(yè)的大數(shù)據(jù)拿到，通過數(shù)據(jù)指導(dǎo)這個(gè)行業(yè)的運(yùn)營(yíng)，改變了以前傳統(tǒng)行業(yè)的貿(mào)易商或者生產(chǎn)加工企業(yè)拍腦袋經(jīng)營(yíng)，沒有計(jì)劃性經(jīng)營(yíng)，而是通過數(shù)據(jù)決策，不是通過人的決策。另外本身在倉(cāng)儲(chǔ)、物流、金融各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)獲取一家平臺(tái)級(jí)公司的優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)勝老的玩家。還做一些風(fēng)控金融的事情，以前銀行不可能對(duì)小B授信，變成平臺(tái)級(jí)公司，銀行才可以根據(jù)穩(wěn)定的數(shù)據(jù)授信，讓新的創(chuàng)業(yè)公司比原有的創(chuàng)業(yè)公司更高級(jí)別的競(jìng)爭(zhēng)力。
我們隨便找了幾個(gè)我們參與的領(lǐng)域，分析整個(gè)市場(chǎng)有多大。整個(gè)市場(chǎng)空間算出來了，預(yù)計(jì)行業(yè)凈利潤(rùn)率多少，目標(biāo)市場(chǎng)占有率，這個(gè)市場(chǎng)里面產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)早期階段，找鋼網(wǎng)獲得了20%的份額，還有一些大的互聯(lián)網(wǎng)公司，比如說思科在美國(guó)的占比是30%，非常大的。我們看到汽配行業(yè)，很多行業(yè)的龍頭公司都占這個(gè)行業(yè)0.5%到1%左右，市場(chǎng)供應(yīng)鏈公司加起來也不超過5%，通過這些大概預(yù)測(cè)它未來能掙多少錢。
以款多多為例，我們以互聯(lián)網(wǎng)的手法改造了一個(gè)珠寶市場(chǎng)行業(yè)，首先珠寶工廠不知道賣什么，無計(jì)劃生產(chǎn)，零售門店拍腦袋進(jìn)貨，爆款很快賣完了，往上游進(jìn)貨，上游沒有了，因?yàn)樗麄兣沦u不出去造成積壓，積壓之后就虧損了。
款多多打通了產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)，首先是打造爆款，通過我們的推薦，進(jìn)我們的貨10%，產(chǎn)生30%的銷售，隨著覆蓋面越廣，上下游依賴性越高，所以我們經(jīng)常幫著爸爸分銷給兒子，然后賣給堂兄，爸爸做工廠的，兒子是省代，他們都是一家人，通過這個(gè)系統(tǒng)知道應(yīng)該進(jìn)什么貨，賣什么貨，通過這個(gè)系統(tǒng)獲取了跟傳統(tǒng)公司完全不一樣的競(jìng)爭(zhēng)力。
這家公司在IT方面投入很大，整個(gè)公司規(guī)模只有60人，今天銷售規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)于一個(gè)中型公司的規(guī)模，明年會(huì)達(dá)到創(chuàng)業(yè)板的上市標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)切入到公司的痛點(diǎn)之后，三年就成長(zhǎng)為比較大的規(guī)模。
我們投了另外一個(gè)供應(yīng)鏈公司就是宜花，在鮮花市場(chǎng)里面，把所有的花店全部掃完，中間有N個(gè)層級(jí)的流通環(huán)節(jié)，造成行業(yè)不必要的損耗，我們從云南飛機(jī)發(fā)貨，整飛機(jī)發(fā)貨，獲取一個(gè)規(guī)模成本，在北京貨倉(cāng)發(fā)貨，大大減少了物流成本。
這個(gè)案例，我們投資思路也是深度服務(wù)小B，解決線下的一些痛點(diǎn)，提升這個(gè)行業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，通過迅速優(yōu)化，獲取數(shù)據(jù)。我們成長(zhǎng)非?？斓墓窘幸聵穫}(cāng)，上個(gè)月銷售數(shù)據(jù)接近1000萬，很多服裝小B在線下，需要在淘寶進(jìn)貨，進(jìn)了也賣不掉，但是作為一個(gè)小創(chuàng)業(yè)者也是很勤奮的，我們幫他搞定一線、二線大牌的尾貨供應(yīng)鏈，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)難度大大降低，品牌效率也提高了，這是我們作為一個(gè)品牌效率組織的，盈利能力大大提高，成長(zhǎng)速度非?？臁?nbsp;
這個(gè)案例是一個(gè)電影酒店，是一個(gè)加盟主題的酒店，這個(gè)痛點(diǎn)是什么呢？我們?cè)诮K端消費(fèi)市場(chǎng)里面，大家已經(jīng)住慣了漢庭、如家，終端市場(chǎng)是缺失的，這個(gè)酒店是一個(gè)電影主題的酒店，進(jìn)了大堂之后是不一樣的，每個(gè)房間都像一個(gè)私人影院，這個(gè)酒店模型切入了終端消費(fèi)群體的主題，用3億費(fèi)用裝修，形成了9億費(fèi)用的效果。這樣一個(gè)模型兩年之內(nèi)就可以把成本拿回來了，這是一個(gè)非常好的產(chǎn)品。今年我們?cè)诒本┑木频?1月份開業(yè)，明年在建有80多個(gè)。
我們?cè)谙M(fèi)領(lǐng)域通過各種各樣新的玩法幫助小企業(yè)做生意，賺更多的錢。我們系統(tǒng)希望進(jìn)行系統(tǒng)行研，通過頭部項(xiàng)目挖掘能力，陪伴項(xiàng)目長(zhǎng)期成長(zhǎng)。
