2017上半年B2B行業(yè)共發(fā)生324起投融資事件*，其中交易型事件74起，服務(wù)型事件250起，兩者占比近1:4，繼續(xù)保持Q1服務(wù)型B2B企業(yè)獲投比例較高的現(xiàn)狀。
*文中B2B行業(yè)的研究對(duì)象為交易、企服兩大類。其中交易型平臺(tái)及交易型事件主要指代以實(shí)物商品為交易的B2B平臺(tái)以及這類平臺(tái)所發(fā)生的融資事件；服務(wù)型平臺(tái)及服務(wù)型事件主要指代的是為T(mén)O B企業(yè)提供軟件支持、技術(shù)服務(wù)、行業(yè)痛點(diǎn)解決方案的服務(wù)性企業(yè)以及這類企業(yè)所發(fā)生的融資事件。
圖一：2017上半年B2B行業(yè)投融資事件（起）
在這324起投融資事件中，獲投企業(yè)共有316家，其中交易型企業(yè)74家，服務(wù)型企業(yè)242家，共募集資金超過(guò)313億元人民幣，其中交易型企業(yè)融資金額153.6億元（不包括6家未透露融資金額的企業(yè)），服務(wù)型企業(yè)融資金額159.4億元（不包括25家未透露融資金額企業(yè)），大額融資數(shù)量上，交易型企業(yè)多于服務(wù)型企業(yè)。另外在2017上半年B2B投融資市場(chǎng)上有8家企業(yè)獲得了兩次融資，分別是企企通、愛(ài)拼機(jī)、凍品匯、華云數(shù)據(jù)、夢(mèng)想加、錢(qián)到到、未名企鵝、智行星。
圖二：2017上半年B2B行業(yè)月度融資金額（億元）
按月度來(lái)看，在324起融資事件中，1月、3月、5月、6月的融資金額均在60億元人民幣以上，其中6月以69.67億元的金額成為2017上半年B2B行業(yè)獲投融資最高月度。需要說(shuō)明的是，1月優(yōu)信拍5億美元融資，3月賣(mài)好車(chē)30億元融資，5月貨車(chē)幫1.56億美元融資、歐冶云商10億元融資，6月華云數(shù)據(jù)15億元融資、青云QingCloud10.8億元融資事件成為了拉動(dòng)月融資金額上漲的主要因素。
圖三：2017上半年B2B行業(yè)TOP8投資機(jī)構(gòu)
在這324起投融資事件中，投資機(jī)構(gòu)超過(guò)460家（其中有32家獲投企業(yè)未透露投資機(jī)構(gòu)），投資次數(shù)在兩次以上的有90家（包含少量國(guó)家中小企業(yè)基金、個(gè)人基金），在三次以上的有30家，投資次數(shù)排名前三的為經(jīng)緯中國(guó)，紅杉資本中國(guó)基金、真格基金，所投行業(yè)主要分布在物流、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、化工以及企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。
圖四：2017上半年TOP3資本機(jī)構(gòu)投資情況
在這316家獲投企業(yè)中，按地域分布來(lái)看，主要集中在北京、江浙滬東部沿海以及四川等地區(qū)，其中北京、上海、廣東成為2017上半年B2B行業(yè)獲投企業(yè)較為密集區(qū)域，北京以120家獲投企業(yè)數(shù)量遙遙領(lǐng)先，吸金量超過(guò)了120億元，占總?cè)谫Y金額的38.2%。托比研究進(jìn)一步將北京、上海、廣東的獲投B2B企業(yè)按行業(yè)分類后發(fā)現(xiàn)，北京地區(qū)多以農(nóng)業(yè)、汽車(chē)后、醫(yī)藥行業(yè)為主，上海地區(qū)主要以物流、石化、快消行業(yè)為主，廣東地區(qū)多以農(nóng)業(yè)、跨境、物流行業(yè)為主。總體來(lái)看，農(nóng)業(yè)、物流兩大行業(yè)成為2017上半年創(chuàng)投企業(yè)較為關(guān)注的領(lǐng)域。
圖五：2017上半年B2B行業(yè)獲投企業(yè)地域分布（家）
在這316家獲投企業(yè)中，刨除16起戰(zhàn)略融資之外，共有300家企業(yè)獲得了從種子輪到上市后的各階段融資，其中A輪次階段（A輪，A+輪，Pre-B輪）166家，天使輪次階段（種子輪，天使輪，Pre-A輪）61家，B輪次階段（B輪，B+輪）44家，C輪16家，D輪6家，F(xiàn)輪1家，上市及上市后6家。整體來(lái)看，2017上半年B2B行業(yè)中獲投企業(yè)的融資情況多以天使輪、A輪及B輪為主，行業(yè)整體上還處在前期生長(zhǎng)階段。
圖六：2017上半年B2B行業(yè)獲投輪次分布情況（家）
托比研究為進(jìn)一步分析2017上半年我國(guó)B2B行業(yè)的投融資狀況，現(xiàn)將交易型B2B和服務(wù)型B2B分開(kāi)探討。
圖七：2017上半年交易型B2B獲投企業(yè)分行業(yè)月度分布情況（家）
托比網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)共錄得2017上半年有74家交易型B2B平臺(tái)獲得融資，其中有68家獲投企業(yè)進(jìn)行了融資金額披露，吸金量達(dá)到了153.6億元人民幣。按月度融資事件來(lái)看，2月份與4月份融資事件發(fā)生較少，分別為6起和8起，其余月份基本上維穩(wěn)在14—16起之間（具體情況可參考《圖一：2017上半年B2B行業(yè)投融資事件（起）》）；另外按獲投企業(yè)所在行業(yè)的月度分布來(lái)看，上半年獲投交易平臺(tái)共涉及14個(gè)大行業(yè)*，其中農(nóng)業(yè)、物流、石化、汽車(chē)后、快消等5大行業(yè)成為融資數(shù)量相對(duì)較多的領(lǐng)域，如果進(jìn)一步考慮到合并因素，那么上半年交易型B2B平臺(tái)獲得融資數(shù)量最多的領(lǐng)域依次為物流、汽車(chē)后和快消三行業(yè)，累計(jì)金額分別為28.24億元（一家未透露融資金額）、75.01億元、3.84億元（兩家未透露融資金額）。
*為方便統(tǒng)計(jì)，托比研究對(duì)部分細(xì)分行業(yè)做了大行業(yè)的歸并處理。比如生鮮、土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)村電商均放在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域；石油、化工、塑料均放在石化領(lǐng)域；建材、工程、房產(chǎn)均放在大建筑領(lǐng)域；MRO、工業(yè)用品均放在大工業(yè)領(lǐng)域。
圖八：交易型B2B企業(yè)獲投數(shù)量變化情況（家）
另外，托比研究對(duì)比交易型B2B企業(yè)的獲投數(shù)量后發(fā)現(xiàn)（詳見(jiàn)《圖七：交易型B2B企業(yè)獲投事件變化情況（家）》），2017年Q1融資數(shù)量較2016年Q1下降14.3%，2017年Q2融資數(shù)量較2016年Q2下降29.6%，下降幅度進(jìn)一步擴(kuò)大?？深A(yù)測(cè)目前我國(guó)純交易型B2B商業(yè)模式在資本市場(chǎng)中的地位或正遇冷。
托比網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)共錄得2017上半年有242家服務(wù)型B2B企業(yè)，其中217家進(jìn)行了融資金額披露，吸金量達(dá)到了159.4億元人民幣。按月度融資事件來(lái)看，1月份與3月份融資事件較少，分別為25起和31起，其余月份基本上保持在40到60區(qū)間（具體情況可參考《圖一：2017上半年B2B行業(yè)投融資事件（起）》）；按獲投企業(yè)所服務(wù)的領(lǐng)域來(lái)看，共涉及銷(xiāo)售營(yíng)銷(xiāo)、數(shù)據(jù)服務(wù)、公共服務(wù)、提供行業(yè)解決方案（含少量技術(shù)解決方案服務(wù)商）、IT基礎(chǔ)技術(shù)等5大類，其中行業(yè)解決方案和銷(xiāo)售營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)等領(lǐng)域成為2017上半年服務(wù)型B2B企業(yè)獲投最為密集的賽道，融資事件分別為99起和36起，共占據(jù)了整個(gè)服務(wù)型B2B獲投市場(chǎng)的一半以上。
在這99起提供解決方案的投融資事件中，有92起事件所涉及平臺(tái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)均是為細(xì)分行業(yè)提供商業(yè)解決方案為主。據(jù)表二顯示，這些獲投的B2B企業(yè)基本上涵蓋各個(gè)行業(yè)，業(yè)務(wù)類型可分為兩類，一類為細(xì)分行業(yè)解決交易過(guò)程中所面臨的痛點(diǎn)，比如二手車(chē)交易中定價(jià)、評(píng)估問(wèn)題，物流行業(yè)中倉(cāng)儲(chǔ)職能管理問(wèn)題等；另一類是幫助細(xì)分行業(yè)信息化，比如幫助傳統(tǒng)餐飲行業(yè)建立線上營(yíng)銷(xiāo)體系，為原料采購(gòu)，財(cái)務(wù)、人員、收銀管理提供智能解決方案等。
融資事件涉及較多的領(lǐng)域除了提供行業(yè)解決方案之外，就是對(duì)TO B企業(yè)的銷(xiāo)售營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。在這類融資領(lǐng)域中，獲投輪次較高的代表企業(yè)有紅圈營(yíng)銷(xiāo)、百勝軟件、銷(xiāo)售易等，當(dāng)然三家的主營(yíng)業(yè)務(wù)各有差別。其中紅圈營(yíng)銷(xiāo)是一家為企業(yè)提供基于SaaS模式的移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)管理服務(wù)公司，在2015年11月完成新三板上市并在2017年6月份獲得了2.1億元人民幣的融資；百勝軟件是一家綜合企業(yè)服務(wù)平臺(tái)，致力于為企業(yè)提供ERP解決方案和管理咨詢服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋零售分銷(xiāo)、電子商務(wù)、商業(yè)智能等領(lǐng)域，在2015年7月完成新三板上市，后阿里巴巴兩次入股并成為百勝軟件的第一大股東（阿里巴巴在2017年5月注資4500萬(wàn)人民幣，在2017年6月注資1.2億元人民幣）；銷(xiāo)售易是一款CRM銷(xiāo)售管理工具服務(wù)商，主要專注開(kāi)發(fā)移動(dòng)CRM客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，去幫助銷(xiāo)售人員管理從潛在客戶、到銷(xiāo)售項(xiàng)目跟進(jìn)、再到業(yè)務(wù)分析的全流程，目前已完成D輪2.8億元人民幣的融資。
另外在公共服務(wù)領(lǐng)域*、IT基礎(chǔ)技術(shù)領(lǐng)域、數(shù)據(jù)服務(wù)等領(lǐng)域發(fā)生融資事件相對(duì)較少，但也出現(xiàn)了一些融資金額較大，輪次較多的企業(yè)。比如說(shuō)在公共服務(wù)領(lǐng)域中，一家為企業(yè)提供共享辦公空間的B2B企業(yè)優(yōu)客工場(chǎng)，以4億元B輪的融資記錄成為了該領(lǐng)域內(nèi)在2017上半年獲投的佼佼者；在IT基礎(chǔ)技術(shù)領(lǐng)域中，大致有四家代表：獲得F輪15億元人民幣的公用云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施提供商華云數(shù)據(jù)，獲得D輪10.8億元人民幣的基礎(chǔ)云服務(wù)商青云QingCloud，獲得D輪9.5億元人民幣的公有云服務(wù)商UCLoud，獲得C輪5000萬(wàn)美元的OpenStack云解決方案和服務(wù)商EasyStack易捷思達(dá)；在數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域，相對(duì)來(lái)說(shuō)成熟型企業(yè)較少，獲投金額和輪次也比較低，這一點(diǎn)與我國(guó)現(xiàn)階段中小型企業(yè)使用大數(shù)據(jù)技術(shù)的普及程度較低有著密切的關(guān)系。
*公共服務(wù)領(lǐng)域包括為T(mén)O B企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)孵化器、團(tuán)建建設(shè)、財(cái)務(wù)財(cái)稅、企業(yè)貸款、網(wǎng)絡(luò)安全、人力資源、企業(yè)教育、法律服務(wù)、電子簽章等等。
小結(jié)
托比研究對(duì)這316家獲投B2B企業(yè)的投融資數(shù)據(jù)分析后得出：2017上半年中國(guó)B2B行業(yè)在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)為 “服務(wù)型企業(yè)的市場(chǎng)預(yù)期要好于交易型企業(yè)，交易型企業(yè)獲投融資的前景或正遇冷”； 2017上半年中國(guó)B2B行業(yè)獲投領(lǐng)域的表現(xiàn)為“在交易型企業(yè)中，物流、汽車(chē)后、快消等具有強(qiáng)供應(yīng)鏈服務(wù)屬性的行業(yè)成為上半年資本界新寵；在服務(wù)型企業(yè)中，行業(yè)解決方案服務(wù)及銷(xiāo)售營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)成為資本市場(chǎng)較為青睞的企服領(lǐng)域，公共服務(wù)領(lǐng)域還處在遍地開(kāi)花階段，數(shù)據(jù)服務(wù)和IT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域因壁壘較高，玩家相對(duì)較少，反倒更容易形成行業(yè)格局”?？傊灰仔推髽I(yè)需考慮向服務(wù)型企業(yè)的商業(yè)模式借鑒，通過(guò)針對(duì)行業(yè)交易中的痛點(diǎn)提供解決方案，以尋求現(xiàn)有商業(yè)模式的優(yōu)化升級(jí)，來(lái)促進(jìn)企業(yè)的二次成長(zhǎng)。
