傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控
長(zhǎng)期以來(lái)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)控制中強(qiáng)調(diào)以下三個(gè)方面：
一是核心企業(yè)及擔(dān)保。如供應(yīng)鏈中核心企業(yè)，即制造商實(shí)力不強(qiáng)，銷售或資產(chǎn)規(guī)模不大，財(cái)務(wù)狀況不良好，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔(dān)保，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方都不會(huì)提供融資。
二是動(dòng)產(chǎn)抵押或應(yīng)收/預(yù)付款質(zhì)押。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)，取得供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)上、下游企業(yè)必須提供傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方接受的倉(cāng)單、存貨、應(yīng)收款或預(yù)付款抵押或質(zhì)押，否則，即使該供應(yīng)鏈的核心企業(yè)實(shí)力強(qiáng)大，在該供應(yīng)鏈中的上、下游企業(yè)都不會(huì)獲得融資。2015年10月8日，華為、中興一級(jí)供應(yīng)商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產(chǎn)即是此情況。
三是物流、資金流與信息流的跟蹤。即使供應(yīng)鏈各企業(yè)采用了ERP軟件，但傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融資金提供方管理信息系統(tǒng)與供應(yīng)鏈企業(yè)ERP系統(tǒng)及物流公司的管理系統(tǒng)未聯(lián)網(wǎng)，因此，在向供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)提供資金后，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應(yīng)鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現(xiàn)異常，確保融出的資金安全。
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)控
與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融須通過(guò)以下方式實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控：
首先，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算替代抵押或質(zhì)押。京東為什么能為它的平臺(tái)購(gòu)物的消費(fèi)者提供貸款(或賒銷)，原因就是它的后臺(tái)可統(tǒng)計(jì)、分析該消費(fèi)者消費(fèi)行為習(xí)慣與還款能力。
其次，使用虛擬貨幣。發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)要使用虛擬貨幣，2009年1月誕生的比特幣，使虛擬貨幣得到越來(lái)越多的關(guān)注。提供B2B2C的電子商務(wù)平臺(tái)本身是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，提供了一個(gè)完整的閉循環(huán)，在該閉循環(huán)中使用虛擬貨幣，可防止互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風(fēng)險(xiǎn)，減少資金挪用、侵占或轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。
再次，通過(guò)資本運(yùn)作，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)從內(nèi)部轉(zhuǎn)化為外部風(fēng)險(xiǎn)或化解。當(dāng)接受資金的某供應(yīng)鏈出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)重組，將幾個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行合并，并達(dá)到上市條件，然后通過(guò)資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)上市。供應(yīng)鏈上市后，融資能力加強(qiáng)，還款能力提高或股價(jià)高于貸款或眾籌投資原始投資金額，P2P貸款方可通過(guò)債轉(zhuǎn)股或眾籌投資人通過(guò)溢價(jià)出售股票將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或化解。
不同類別核心企業(yè)的風(fēng)控優(yōu)勢(shì)
金融競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)在于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，核心企業(yè)相對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)的本質(zhì)即在于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的增強(qiáng)。電商類核心企業(yè)優(yōu)勢(shì)在于大數(shù)據(jù)下的信用評(píng)估體系，產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)優(yōu)勢(shì)在于對(duì)動(dòng)產(chǎn)融資的把控力。
產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)控：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化+倉(cāng)儲(chǔ)能力。產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度越高，價(jià)值評(píng)估越容易，同時(shí)高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在資產(chǎn)處置上更容易，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)自建倉(cāng)儲(chǔ)可以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，也是產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的最重要因素之一。
平臺(tái)類核心企業(yè)風(fēng)控：大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。電商平臺(tái)類核心企業(yè)，擁有更高的業(yè)務(wù)頻次，上下游分別為供應(yīng)商和消費(fèi)者，基于應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款貸款以及信用融資是主要形式，風(fēng)險(xiǎn)控制主要依靠平臺(tái)交易往來(lái)所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，比如京東白條的風(fēng)控模式。
供應(yīng)鏈金融中的大數(shù)據(jù)風(fēng)控
隨著市場(chǎng)階段的不斷變化，外部環(huán)境日趨復(fù)雜，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中也遇到了一定的瓶頸，原因：供應(yīng)鏈上的小企業(yè)在商業(yè)模式、企業(yè)規(guī)模上各有差異，所以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)難以形成，每一筆貸款都意味著資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表的審核、融資合同的擬定和確認(rèn)、現(xiàn)場(chǎng)資產(chǎn)估值等繁瑣流程，而這些流程必須由人工來(lái)完成，效率十分低下;同時(shí)，雖然一條供應(yīng)鏈金融上的融資需求體量很大，但是其中每一筆貸款額度都相對(duì)較小，所以整體而言，傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)放貸的成本太高，收益太少，從而缺乏為中小企業(yè)提供針對(duì)性金融服務(wù)的積極性。如何推進(jìn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展已成為擺在資本市場(chǎng)面前的一個(gè)重要命題。
近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起并日趨成熟，供應(yīng)鏈金融與信息技術(shù)結(jié)合日趨緊密。使得機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈中的物流、信息流、資金流閉環(huán)的實(shí)時(shí)監(jiān)控變?yōu)榭赡埽⒖梢赃M(jìn)一步地將所得數(shù)據(jù)翻譯成標(biāo)準(zhǔn)化金融語(yǔ)言，在極大地提高了風(fēng)控的效率同時(shí)讓風(fēng)險(xiǎn)更為可視、可控。供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化使得中小企業(yè)成了最直接的受益者，這種金融服務(wù)創(chuàng)新將給中小企業(yè)融資難的狀況帶來(lái)結(jié)構(gòu)性的改變。
無(wú)論供應(yīng)鏈金融如何發(fā)展，其本質(zhì)仍是金融，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力仍是競(jìng)爭(zhēng)的最為核心的內(nèi)容。在與傳統(tǒng)金融的對(duì)比中，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控優(yōu)勢(shì)是大數(shù)據(jù)下的征信系統(tǒng)。
一方面，大數(shù)據(jù)可及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)，存在著緊密的關(guān)聯(lián)關(guān)系。終端消費(fèi)量的變動(dòng)，必然會(huì)引起上游各環(huán)節(jié)的變動(dòng)。大數(shù)據(jù)可判斷一系列變動(dòng)的規(guī)律，可以對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)、訂單數(shù)量、現(xiàn)金流量等進(jìn)行全方位分析對(duì)比，判斷需求方向和需求量。
另一方面，通過(guò)商貿(mào)、金融和物流三方合作建設(shè)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，利用平臺(tái)大數(shù)據(jù)使交易平臺(tái)與物流平臺(tái)集成、與支付系統(tǒng)集成、與交易融資系統(tǒng)集成，達(dá)到信息流、資金流、物流、商流的無(wú)縫隙連接。
無(wú)論銀行、互聯(lián)網(wǎng)或者核心企業(yè)，在未來(lái)，供應(yīng)鏈金融乃至整個(gè)金融領(lǐng)域的核心都在于大數(shù)據(jù)，誰(shuí)在大數(shù)據(jù)上占有優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)才能走的更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。
而數(shù)據(jù)愈加開放的趨勢(shì)使得大數(shù)據(jù)風(fēng)控的優(yōu)勢(shì)愈加明顯。一方面，核心企業(yè)規(guī)模發(fā)展到一定階段，開始考慮整個(gè)產(chǎn)業(yè)的生態(tài)，更有意愿開放數(shù)據(jù)。另一方面政策角度也在推行地方政府、部委分層次的開放數(shù)據(jù)。據(jù)估算，80%的企業(yè)數(shù)據(jù)在政府手中，目前越來(lái)越多的政府向社會(huì)開放企業(yè)支付、稅務(wù)、能耗、社保等方面數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)介入市場(chǎng)后，信用機(jī)構(gòu)對(duì)它們進(jìn)行加工，即形成信用產(chǎn)品。這些公開信息加之直接從群體數(shù)據(jù)獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)，征信企業(yè)就可以形成對(duì)企業(yè)全方位、立體化的評(píng)價(jià)。
大數(shù)據(jù)突破了金融市場(chǎng)以抵質(zhì)押和擔(dān)保貸款為主的傳統(tǒng)方式，解決了金融機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)報(bào)信息不充分，信用積累和抵押、擔(dān)保資源不充足的中小微企業(yè)難以進(jìn)行有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的關(guān)鍵問(wèn)題，能夠創(chuàng)建了高效能、全風(fēng)控、低成本的信用評(píng)價(jià)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制模式和信貸管理模式。
