在投投的朋友們中，很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為投資人不懂自己，而一些投資人也在投項目的時候有著這樣那樣的疑惑，投資人和創(chuàng)業(yè)者之間似乎總是有一些隔閡。
李剛強先生，從2011年進(jìn)入投資行業(yè)，先后在九鼎投資、藝龍旅行網(wǎng)投資部、聯(lián)創(chuàng)永宣投資工作，后與人創(chuàng)立無穹創(chuàng)投；2015年底，他又創(chuàng)立潛力股，國內(nèi)第一家股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺。從投資轉(zhuǎn)型創(chuàng)業(yè)，他是如何看待投資，又是如何體悟創(chuàng)業(yè)的？想必李剛強先生的經(jīng)歷會給朋友們啟發(fā)。
一個10億的基金至少需要20-30人，二十多個人的團(tuán)隊來管理資金人均成本50萬的話，光成本就要1000多萬，按照市面正常管理費點數(shù)10億資金可以收取2000萬，再扣掉一些募資費用，其實真的剩不了什么錢了。雖然我這么說會得罪一些人，但是說實話，90%的投資公司可能真的不怎么賺錢。
大家都知道，現(xiàn)在項目退出機制不完善，投得好真的不如退得好。后來，我在想，我圍繞退出可以做什么事情？這就是「潛力股」這個項目的由來。我就此踏上了創(chuàng)業(yè)之路，創(chuàng)業(yè)以后我才明白，原來創(chuàng)業(yè)是一件多么不容易的一件事。
總體看現(xiàn)在的投資行業(yè)，投資人大體上都比較年輕。年輕總是好的，年輕人有朝氣，對于投資行業(yè)這么快節(jié)奏的行業(yè)來說，全是老家伙的話可能也沒那么有朝氣。但話說回來，年輕，也是一個弱點。我們沒有經(jīng)歷過周期、沒有經(jīng)歷過失敗、沒有經(jīng)歷過創(chuàng)業(yè)的艱難。有時候，我們對于前途過于樂觀，對于困難過于忽視。這會導(dǎo)致什么情況呢？我們投資的時候會過于激進(jìn)，對于盈利模式、對于如何賺錢這件事，可能過于樂觀?，F(xiàn)在，我個人覺得如果讓我自己重新選擇的話，可能我更傾向于去做一段時間產(chǎn)業(yè)，然后再回到投資這個圈子。
尤其天使投資這個事情，你會看到，創(chuàng)業(yè)成功的人和沒創(chuàng)過業(yè)的人做天使投資完全不一樣，有成功創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的投資人，他跟創(chuàng)業(yè)者聊的事情非常細(xì)節(jié)，他甚至?xí)A(yù)測你接下來可能會存在哪方面的問題，他會有很多和你共鳴的地方，并且他有經(jīng)驗幫你解決這些問題。
投資人一句話，夠創(chuàng)業(yè)者消化三個月的，這是因為「說」很容易，「做」卻很難。我為什么從一位投資人轉(zhuǎn)過來創(chuàng)業(yè)，因為曾經(jīng)有段時間，我確確實實有這樣一種狀態(tài)，有一點不接地氣，這種不接地氣是不知道經(jīng)營一個企業(yè)要面臨哪些困難和問題挑戰(zhàn)。這對投資來說，會導(dǎo)致什么結(jié)果呢？是長期處于異想天開或者眼高手低的狀態(tài)，我們可能對于夢想過于樂觀，而對現(xiàn)實的困難過于低估。投資人經(jīng)常說你要干這個、你要干那個，戰(zhàn)略規(guī)劃往往想得很美好，但是一旦實施起來，可能困難重重。
一個投資人會經(jīng)歷過幾個階段，第一個階段，看什么項目都是好項目，看到一個項目就覺得這個項目不投太可惜了；然后下一個階段，看什么項目都是爛項目，這時候心態(tài)是，這個項目有各種各樣的問題；然后第三個階段，這時候才能綜合的評估項目的好與壞，客觀的看待它們。其實，沒有完美的項目，也沒有爛得一塌糊涂的項目，只不過各有各的優(yōu)勢。
從一個投資人轉(zhuǎn)型做一個創(chuàng)業(yè)者，我的感覺非常不一樣。做投資人很多時候是高高在上的，畢竟這是給錢的甲方，而且我也有自由的時間，不需要在辦公室。
創(chuàng)業(yè)以后，這些變得完全完全的不一樣。首先，背負(fù)的責(zé)任完全不一樣，你要給兄弟們發(fā)工資，你不能辜負(fù)投資人的信賴，你要做出更高的估值給投資人。第二，每件事幾乎都要「親力親為」。原來做投資人的時候，每天就是聊天，一天開5個會，見五六個投資人同行或者是創(chuàng)業(yè)者。現(xiàn)在是什么？很多很細(xì)節(jié)的事情，很瑣碎的事情都得去做，你要考慮的事情是方方面面，做投資這件事情可能只需要考慮公司的戰(zhàn)略+融資就可以了，而我們現(xiàn)在要考慮人員的招聘、團(tuán)隊氛圍、今天員工的士氣怎么樣，心態(tài)怎么樣、考勤諸如此類的。
潛力股要做股權(quán)轉(zhuǎn)讓行業(yè)的「華興資本」，但我們有自己的打法。為什么選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓這樣一個方向，其實很重要的一個原因就是現(xiàn)在項目退出困難。如今，任何一個投資機構(gòu)都面臨巨大的退出壓力，而IPO和并購這兩個方式又不能完全滿足。
我們創(chuàng)業(yè)時，覺得2017年、2018股權(quán)轉(zhuǎn)讓這個市場會起來。一是這些年創(chuàng)投飛速的發(fā)展，已經(jīng)讓行業(yè)積累了足夠多的存量在這個市場，已經(jīng)投出去的存量資金至少在三四萬億。
更重要的一個原因，我認(rèn)為當(dāng)前股權(quán)投資這個市場已經(jīng)是嚴(yán)重的紅海經(jīng)濟(jì)了，市場上大約有3-4萬家機構(gòu)，但各家的區(qū)別和差異越來越小，用我自己的話來說就是，一群差不多聰明的人拿著差不多的錢，用差不多的方式投差不多的項目。在這種情況下，在一個紅海的市場上要勝出，概率其實就非常非常渺茫。對我來說，我非常不愿意跟大家在紅海市場競爭，我也不比別人聰明，我也不比別人擁有的資源更多，我必須差異化才有可能成功。
某種意義上說，你現(xiàn)在用IDG的方式跟IDG打、用紅杉的方式跟紅杉打、用九鼎的方式跟九鼎打，你肯定打不過，你只能淪為這個市場上幾萬家公司之一而已；那怎么辦？要不就是你選擇一條別人沒走過的新路，要不你就在模式上有創(chuàng)新，打法上不一樣。
我們非常不愿意人云亦云，跟著市場的風(fēng)口轉(zhuǎn)，你看看這些年，團(tuán)購、O2O、互聯(lián)網(wǎng)金融、AR/VR、二次元、人工智能、直播；全民PE、全民新三板、全民天使、全民pre-ipo，很多投資人都在圍著風(fēng)口轉(zhuǎn)，但是回過頭來，每次風(fēng)口都會kill很多投資公司，kill很多資金。
對潛力股來說，我們寧做雞頭，不做鳳尾。選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓這條賽道，我們有機會做成這個市場絕對第一，這是我們在市場上做投資差異化、不斷的給自己打標(biāo)簽的重要原因。我們覺得，我們有機會在這個市場上做成這個市場最好的。某種意義上，其實我內(nèi)心里非常尊重九鼎、天星這樣的公司，盡管很多人對這兩家公司有不同意見，但成王敗寇，像天星這樣有本事在三四年內(nèi)做到幾百億規(guī)模、做成新三板的絕對龍頭，就是一代梟雄。我希望做成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的華興資本、九鼎、天星，這是我們的目標(biāo)，所以，我們在這個市場要快跑，而且是有機會去干這個事情的。
