中國(guó)20家典型上市軟件企業(yè)近3年人均營(yíng)收與利潤(rùn)分析

老醋花生米 老醋科技 2024-05-21 09:42:43

最近,關(guān)于中國(guó)企業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的悲觀氣氛越來(lái)越嚴(yán)重,讓很多人產(chǎn)生焦慮,中國(guó)企業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)還會(huì)好嗎?真實(shí)的情況到底是什么樣子?

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圖片來(lái)源:攝圖網(wǎng)

筆者選擇了中國(guó)20家上市軟件企業(yè)的典型代表來(lái)分析。一方面是,截止4月30日,中國(guó)上市軟件企業(yè)全部都發(fā)布了2023年的年報(bào),而且很多軟件企業(yè)也發(fā)布了一季報(bào)。隨著最近幾年監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格規(guī)范,上市軟件企業(yè)信息相對(duì)透明。同時(shí),為了更好地看到趨勢(shì),需要有時(shí)間的長(zhǎng)度,所以選擇了以最近三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。希望能夠管中窺豹,或許可以看到中國(guó)企業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)在和未來(lái)。另外,由于中國(guó)上市軟件企業(yè)數(shù)量已經(jīng)非常大,目前選擇這20家進(jìn)行分析,希望盡量能夠全面且有代表性。選擇的軟件企業(yè)類型有從事應(yīng)用軟件,也有從事工具軟件;有集成商、純軟件外包商,也有咨詢與軟件服務(wù)商等等。在行業(yè)與領(lǐng)域方面,主要選擇了金融、制造業(yè)、建筑房地產(chǎn)、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)。因?yàn)檐浖髽I(yè)核心就是人才,所以選擇了人均產(chǎn)值和人均利潤(rùn)這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行分析。

對(duì)于從事企業(yè)軟件的中國(guó)企業(yè)而言,業(yè)界通常有30萬(wàn)/人是及格,40萬(wàn)/人是良好,50萬(wàn)/是優(yōu)秀的一種說(shuō)法,如果有帶有硬件產(chǎn)品或是工具類軟件,則人均產(chǎn)值會(huì)有差異,此時(shí)就要根據(jù)人均利潤(rùn)等指標(biāo)來(lái)對(duì)比分析。

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對(duì)于用友、金蝶、致遠(yuǎn)互聯(lián)、漢得信息這四家企業(yè),用友、金蝶是綜合類應(yīng)用軟件廠商,致遠(yuǎn)互聯(lián)是協(xié)同軟件,漢得是以咨詢實(shí)施服務(wù)與自研泛ERP周邊產(chǎn)品為主的企業(yè)。用友人均產(chǎn)值在過(guò)去3年變化較大。在2021年人均產(chǎn)值42.53萬(wàn),處在優(yōu)良區(qū)間,2022年下降到36.49萬(wàn)/人,主要是加大了在高端管理軟件領(lǐng)域的投入,包括研發(fā)人員數(shù)量增長(zhǎng)導(dǎo)致人均產(chǎn)值下降。在2023年,企業(yè)員工數(shù)量減少,人均單產(chǎn)提高到39.26萬(wàn)。相信,隨著BIP產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)與成熟,企業(yè)員工數(shù)量進(jìn)一步減少,人均產(chǎn)值會(huì)繼續(xù)增加。在剛發(fā)布的2024年一季報(bào)中,已經(jīng)明確員工數(shù)量已經(jīng)比2023年末減少了1793人。還有大家一直擔(dān)心的利潤(rùn)減少,以用友為例,人均薪酬在2023年是25左右,以稅前平均工資以及各類成本綜合計(jì)算,減少一人就可以幫助企業(yè)節(jié)省35萬(wàn)左右。以一季度減少的1793人計(jì)算,暫不計(jì)算賠償金,這樣一年下來(lái)就可以為企業(yè)增加利潤(rùn)6.27億左右。所以,對(duì)于擁有2萬(wàn)以上員工的企業(yè),如果繼續(xù)再減少員工數(shù)量,利潤(rùn)空間非常大,即使再減少2千人,也不到整體員工數(shù)量的10%。這樣一計(jì)算,2023年虧損9.6個(gè)億看似很大,實(shí)際上應(yīng)該沒有什么大問(wèn)題,充沛的現(xiàn)金流才是關(guān)鍵,要知道用友定向增發(fā)約53億人民幣。如果看到一年有利潤(rùn)虧損就大喊失控,大概率不是制造焦慮,就是杞人憂天。金蝶人均單產(chǎn)從2021年的36.02萬(wàn),到2022年人均單產(chǎn)40.42萬(wàn),再到2023年的人均產(chǎn)值44.99萬(wàn),也不用驚訝。主要有兩個(gè)因素。一方面,是金蝶中端軟件和小微企業(yè)市場(chǎng)收入占比較大,以2023年收入為例,整體收入56.79億,中端收入19.52億,小微收入10.08億,也就是這兩塊占到整體收入超過(guò)52%,這兩塊業(yè)務(wù)主要有渠道經(jīng)營(yíng),利潤(rùn)會(huì)比較大,人均產(chǎn)值自然高。另一方面,中端和小微企業(yè)市場(chǎng)的收入模式的變化,以前的模式是經(jīng)銷商按進(jìn)貨價(jià)給產(chǎn)品廠商給付款,現(xiàn)在是用戶直接付款給產(chǎn)品廠商,產(chǎn)品廠商再返傭金給經(jīng)銷商,模式一調(diào)整,假設(shè)人數(shù)不增加,但是產(chǎn)品廠商的整體收入就增加了,人均單產(chǎn)自然也增加了,所以增長(zhǎng)速度也高。金蝶仍然虧損,一部分是SaaS收入的周期,另一個(gè)原因是企業(yè)在投入到新一代產(chǎn)品研發(fā)時(shí),都需要花大錢,哪家企業(yè)都一樣。當(dāng)然,金蝶現(xiàn)在的現(xiàn)金流也不錯(cuò),不久前卡塔爾投資局戰(zhàn)略投資了約2億美元。從這兩家企業(yè)可以看到,構(gòu)建服務(wù)大企業(yè)的應(yīng)用軟件與平臺(tái)是非常耗費(fèi)資金的,尤其是在技術(shù)發(fā)生重大變革的時(shí)候。而且,要面向大企業(yè)市場(chǎng)挑戰(zhàn)高端管理軟件,更要花費(fèi)時(shí)間成本。

致遠(yuǎn)互聯(lián)連續(xù)三年人均產(chǎn)值為40萬(wàn)左右,漢得信息連續(xù)三年人均產(chǎn)值是30萬(wàn)左右,比致遠(yuǎn)互聯(lián)要少近10萬(wàn)。雖然這兩家企業(yè)服務(wù)客戶群體收入占比都比較大,差距原因是致遠(yuǎn)互聯(lián)有自己的協(xié)同平臺(tái)產(chǎn)品,而且是企業(yè)客戶數(shù)字化需求的關(guān)鍵平與產(chǎn)品,而漢得信息重要核心業(yè)務(wù)是SAP的渠道服務(wù)商,雖然也有自己研發(fā)的產(chǎn)品,但是企業(yè)數(shù)字化的周邊產(chǎn)品占多數(shù)。也說(shuō)明人力實(shí)施與咨詢價(jià)格上不去,越是企業(yè)數(shù)字化的周邊產(chǎn)品,價(jià)格也上不去,符合市場(chǎng)規(guī)律。

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寶蘭德與東方通,通用基礎(chǔ)軟件中間件是這兩家軟件企業(yè)的核心業(yè)務(wù)。寶蘭德從2021年的人均單產(chǎn)34.6萬(wàn),提升到2023年的人均45.45萬(wàn),重要原因是專注中間件領(lǐng)域,將基礎(chǔ)軟件的應(yīng)用行業(yè)從電信運(yùn)營(yíng)商快速拓展到了金融領(lǐng)域,進(jìn)而獲得較大提升,在向其他領(lǐng)域開拓業(yè)務(wù)較少,而且也只圍繞中間件展開,說(shuō)明這個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)品還是有競(jìng)爭(zhēng)力并且有利潤(rùn)的。

作為中間件傳統(tǒng)的龍頭,東方通在2023年收入出現(xiàn)下滑,主要原因是東方通拓展了其他業(yè)務(wù),不光有中間件產(chǎn)品,還有安全及其他產(chǎn)品,導(dǎo)致中間件基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品收入在2023年只有2.77億,雖然比2022年的2.37億有增長(zhǎng),但還是低于2021年時(shí)的3.33億。其他擴(kuò)張業(yè)務(wù)收入影響較大。這說(shuō)明不管發(fā)生什么,企業(yè)都要保證自己核心產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)營(yíng)收。另外多說(shuō)一下,好在東方通賬上還有20多億現(xiàn)金流。

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對(duì)于神州信息和軟通動(dòng)力,軟件外包是兩家企業(yè)的重要收入。神州信息人均產(chǎn)值在2023年是77.24萬(wàn),軟通動(dòng)力人均產(chǎn)值一直在20萬(wàn)左右。主要原因是神州信息有44%左右的收入是系統(tǒng)集成,賣硬件設(shè)備拉高了整體人均產(chǎn)值,軟通動(dòng)力是純軟件開發(fā)業(yè)務(wù)。雖然兩家企業(yè)都宣傳有軟件產(chǎn)品,但從人均產(chǎn)值上看,產(chǎn)品也基本上是企業(yè)數(shù)字化的周邊產(chǎn)品,賣不上價(jià)格。

神州信息雖然在軟件服務(wù)方面同軟通動(dòng)力相似,但整體人均利潤(rùn),神州信息比軟通動(dòng)力的1萬(wàn)元左右要高一倍,說(shuō)明賣產(chǎn)品的系統(tǒng)集成,比賣人力外包與開發(fā)的利潤(rùn)要高。可以看出,知識(shí)型的人力成本仍然偏低。

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在專注行業(yè)領(lǐng)域的軟件企業(yè)中,恒生電子、中科軟、信雅達(dá)主要面向金融行業(yè)。恒生電子人均產(chǎn)值從2021年的41.29萬(wàn)漲到2023年人均產(chǎn)值55.21萬(wàn),一方面是員工人數(shù)不但沒有增加反而減少,另一個(gè)重要原因是恒生電子的金融軟件產(chǎn)品基本上是涉及金融的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。因?yàn)槭墙鹑谛袠I(yè),所以人均利潤(rùn)也在2023年達(dá)到了10萬(wàn)/人左右。中科軟人均產(chǎn)值為34萬(wàn)左右,其中有接近20%是系統(tǒng)集成,如果沒有這部分?jǐn)?shù)據(jù),純軟件收入應(yīng)該在30萬(wàn)左右。信雅達(dá)同樣專注金融行業(yè),從2021年人均產(chǎn)值20.3萬(wàn),提升到了現(xiàn)在的人均產(chǎn)值24.39萬(wàn),原因仍然主要開發(fā)了行業(yè)產(chǎn)品,員工人數(shù)逐漸減少。所以必須有產(chǎn)品,有產(chǎn)品,有產(chǎn)品,只有產(chǎn)品才可以復(fù)用,才能夠產(chǎn)值高。衛(wèi)寧健康主要在醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)提供服務(wù),人均產(chǎn)值從2021年43.85萬(wàn)/人,提升到2023年的50.54萬(wàn)/人,一方面是因?yàn)樾l(wèi)寧健康有產(chǎn)品,另一方面是有硬件銷售收入,此部分占整體收入在2023年達(dá)到了15%??梢钥吹?,圍繞客戶銷售更多產(chǎn)品將大幅提高人均產(chǎn)出比。鼎捷軟件和賽意信息雖然主要都服務(wù)制造業(yè),兩家企業(yè)的人均產(chǎn)值相差約10萬(wàn)左右。主要原因是鼎捷主要向制造業(yè)提供ERP和MES等軟件產(chǎn)品,人均產(chǎn)值保持穩(wěn)定,基本穩(wěn)定在41萬(wàn)左右。賽意信息連續(xù)三年基本維持在人均產(chǎn)值31萬(wàn)左右,原因是有36%左右的收入在MOM產(chǎn)品上,約56%左右收入是作為SAP、Oracle、西門子等軟件渠道的收入,還有一些泛ERP產(chǎn)品。可以看到,軟件產(chǎn)品即使做經(jīng)銷商,經(jīng)營(yíng)商的價(jià)值仍然上不去。廣聯(lián)達(dá)專注在建筑地產(chǎn)行業(yè),核心業(yè)務(wù)是建筑成本核算工具,也稱為造價(jià)計(jì)算工具,占整體收入79%,人均產(chǎn)值從2021年的58.63萬(wàn)提升到2023年的63.04萬(wàn),人均產(chǎn)值相當(dāng)高。說(shuō)明在行業(yè)軟件中的剛需工具,其軟件人均產(chǎn)值高。但是,人均利潤(rùn)卻從2021年的6.96萬(wàn)降到2023年的1.1萬(wàn)元,也說(shuō)明行業(yè)景氣對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響非常大。寶信軟件,主要服務(wù)鋼鐵行業(yè)并拓展到周邊相關(guān)產(chǎn)業(yè),目前市值是800多億,妥妥的一個(gè)隱性冠軍。人均產(chǎn)值連續(xù)三年基本穩(wěn)定在220-230萬(wàn)之間,人均利潤(rùn)從2021年的34.58萬(wàn),在2023年達(dá)到了44.6萬(wàn),可以說(shuō)讓人大吃一驚。寶信軟件從一家大型鋼鐵企業(yè)的信息部起步,1996年正式成立公司,從專注鋼鐵行業(yè)業(yè)務(wù)與工業(yè)軟件開始,逐步發(fā)展到包括PLC為核心的自動(dòng)化業(yè)務(wù),以及機(jī)器人業(yè)務(wù),產(chǎn)品和服務(wù)都是行業(yè)企業(yè)的核心產(chǎn)品與關(guān)鍵需求。

這也是當(dāng)下眾多央企成立數(shù)科公司的學(xué)習(xí)樣本,也明白為什么會(huì)成立那么多 數(shù)科公司了。

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金山辦公、中望軟件、華大九天、福昕軟件都屬于工具類軟件。其中,金山辦公主要是office軟件,是通用工具;中望軟件是CAD類工業(yè)軟件;華大九天是EDA工業(yè)軟件;福昕軟件是專注PDF的相關(guān)軟件。從人均產(chǎn)值和人均利潤(rùn)看,這類軟件企業(yè)都比前面的軟件企業(yè)整體要好,似乎是成功的,但他們能夠堅(jiān)持到現(xiàn)在,經(jīng)歷的成長(zhǎng)過(guò)程,包括生與死的考驗(yàn),冷板凳的長(zhǎng)度都不短。金山辦公核心產(chǎn)品WPS office,最早的創(chuàng)始人求伯君在1989年開發(fā)出1.0版后,到現(xiàn)在是35年,主要競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品是MS Office,成長(zhǎng)史大家可以自行搜索補(bǔ)腦。中望軟件成立于1998年,面臨的競(jìng)爭(zhēng)公司與產(chǎn)品,是AutoCAD、PTC、法國(guó)達(dá)索CATIA、西門子的SolidEdge和NX等企業(yè)及其產(chǎn)品。從人均產(chǎn)值上看,連續(xù)三年都不如一些行業(yè)軟件企業(yè),其中重要的原因是從上市前的不到1000人,增加到2023年底的2118人,其中一半以上是研發(fā)人員,所以導(dǎo)致人均產(chǎn)值和人均利潤(rùn)下跌。要追趕上國(guó)外已經(jīng)走過(guò)幾十年的路,不容易。華大九天成立于2009年,EDA產(chǎn)品面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是楷登電子、新思科技和西門子EDA,這三家企業(yè)占全球收入的市場(chǎng)份額為70%。同中望軟件一樣需要追趕,只是因?yàn)樾袠I(yè)因素,產(chǎn)值較高。福昕軟件是2001年成立,到現(xiàn)在是24年歷史,主要競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品是Adobe PDF相關(guān)軟件??梢钥吹剑m然是Adobe生態(tài)鏈上的產(chǎn)品,但因?yàn)槭枪ぞ?,所以人均產(chǎn)值仍然非常高。這也是軟件行業(yè)的特性。 從20家軟件企業(yè)可以看到,行業(yè)不同相同類型軟件收入不同,通用軟件普遍低于行業(yè)軟件,工具類軟件普遍高于行業(yè)軟件和應(yīng)用軟件,產(chǎn)品離企業(yè)數(shù)字化核心業(yè)務(wù)越近,門檻越高,人均收入和人均利潤(rùn)越高。要想增加一些收入,圍繞客戶可以不僅提供軟件服務(wù),也可提供更多服務(wù),尤其是高價(jià)值的產(chǎn)品服務(wù)。以前,國(guó)內(nèi)的大客戶和優(yōu)質(zhì)客戶大多使用國(guó)外產(chǎn)品,隨著信創(chuàng)的開始,現(xiàn)在給了國(guó)內(nèi)軟件企業(yè)機(jī)會(huì),也就給了中國(guó)軟件企業(yè)更多的時(shí)間和空間,這個(gè)過(guò)程肯定是艱苦的,時(shí)間也不會(huì)太短,如果不能堅(jiān)持就會(huì)被淘汰,這是正常的。國(guó)外企業(yè)克服過(guò)困難,國(guó)內(nèi)也要克服,對(duì)于軟件企業(yè)是新藍(lán)海,對(duì)于大企業(yè)則屬于開著飛機(jī)換發(fā)動(dòng)機(jī),都難。而且,環(huán)境也發(fā)生了變化,不能拿著舊地圖尋找新大陸,不能按以前的思路再來(lái)看中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對(duì)于目前的情況,軟件產(chǎn)業(yè)的兄弟姐妹們,所處行業(yè)與職業(yè)不同,肯定會(huì)有差異,會(huì)很辛苦,而且這才剛剛開始。但是,請(qǐng)相信勤勞勇敢的中國(guó)人民及其中的杰出代表知識(shí)分子吧,加油!

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