上海鋼聯(lián)（300226）3月26日公告，3月23日公司董事長朱軍紅、董秘肖斌接待了28家機構(gòu)41人，詳細的內(nèi)容如下：
Q：請公司介紹一下資訊大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)？
大家曾經(jīng)問過很多有關(guān)交易平臺業(yè)務(wù)的問題，實際上，公司認為資訊和產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)的價值不容忽視。通過對每個產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)進行多維度分析并廣泛應(yīng)用，將會給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來巨大的價值；但是，由于B端的垂直特性，很難做到的共享就是數(shù)據(jù)，而這又是決策的核心，企業(yè)所有的經(jīng)濟行為決策背后就是數(shù)據(jù)。因此，所有企業(yè)都有巨大的資訊和數(shù)據(jù)信息需求。
作為大宗領(lǐng)域的資訊企業(yè)，只有將與此相關(guān)的產(chǎn)業(yè)之間的數(shù)據(jù)打通、交互，使其具有更大的價值，才能滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求，從而奠定資訊企業(yè)的行業(yè)地位。
現(xiàn)在公司數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了黑色、有色、能源、化工、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域（我們把能源和化工頻道放在子公司山東隆眾）。我們一直擁有大量的產(chǎn)業(yè)用戶，但隨著交易所不斷有新品種上市，我們也越來越重視金融用戶在數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)方面的需求。
我對數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的理解也很簡單?？凑麄€行業(yè)的變遷，現(xiàn)在數(shù)據(jù)最好的還是在歐美等發(fā)達國家，作為國際知名的資訊商，普氏就在美國。而作為大宗商品領(lǐng)域最大的生產(chǎn)國和需求國，我們希望有一定的話語權(quán)。當然，這也一定伴隨著人民幣的全球化，以國內(nèi)交易價格為核心的指數(shù)才能走向全球。但定價權(quán)應(yīng)該是以交易地價格影響全球市場，這首先就要求有獨立的第三方機構(gòu)或資訊商。中國一定會出現(xiàn)這樣的一個公司。
今天中國的市場已經(jīng)有很大的影響力了，這與我們在全球經(jīng)濟格局中的地位是相匹配的。當然，大宗商品的定價權(quán)，不是一家公司一夜之間能做出來的。我們始終堅持爭取大宗商品的定價權(quán)，除了鋼鐵等黑色領(lǐng)域以外，我們在鋁、混凝土等領(lǐng)域也在做定價。
Q：今年鋼材周期向下，公司會不會有壞賬風險？
鋼銀電商與鋼貿(mào)企業(yè)或者貿(mào)易自營企業(yè)有本質(zhì)上的區(qū)別。鋼銀電商的定位不是“交易主體”，而是“服務(wù)提供者”?！捌脚_+服務(wù)”是公司堅持的模式和理念，盈利來源不是謀求交易價差，而是鋼鐵流通環(huán)節(jié)中的交易服務(wù)和供應(yīng)鏈服務(wù)。
鋼銀電商的業(yè)務(wù)模式解決了鋼鐵交易環(huán)節(jié)的痛點，提高了交易效率，降低了交易風險和交易成本。在這兩年的發(fā)展過程中，經(jīng)歷了鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”和市場行情的波動。假設(shè)鋼材周期向下，公司有一套完整的風控體系，風險控制得很好，公司能夠適應(yīng)。
Q：國外比較重視知識產(chǎn)權(quán)的價值，國外資訊龍頭有大概8億美金的年收入，公司資訊業(yè)務(wù)這幾年怎么發(fā)展？收入增長怎樣？目前的發(fā)展空間有多少？
公司資訊業(yè)務(wù)在過去的兩年每年保持30%的增速。如果我們能夠落實戰(zhàn)略、對大宗領(lǐng)域做到全覆蓋，經(jīng)過未來的努力，一定能取得令人滿意的答卷。
關(guān)于公司資訊的定價策略，目前并不高，PC端也不高，但現(xiàn)在在鋼鐵領(lǐng)域肯定沒有競爭對手。而數(shù)據(jù)終端一定是高一些的，數(shù)據(jù)終端的客戶有不少是金融機構(gòu)等，因為決策需求，對于數(shù)據(jù)維度、及時性要求非常高。
公司立足把公司的產(chǎn)品做好，把產(chǎn)業(yè)做好。其他領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)還沒有出現(xiàn)象公司的鋼鐵數(shù)據(jù)做得這么好的，所以在其他領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)方面，公司目前的投入速度會非?？?。
普氏就做定價，做指數(shù)，做了百年，年收入數(shù)億美金，這說明我們努力的空間還很大。
Q：化工這塊的進展？
人員上，積極招募行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀人才，數(shù)量有所增加，我們的核心就是留住人才；同時，我們也希望是穩(wěn)定的團隊，因此管理隊伍也沒有做太大的變動；另外，不全的產(chǎn)業(yè)鏈也要補上，這其中空間很大；公司團隊和山東隆眾團隊也在對接，體系梳理已進入良性循環(huán)。重要的是，我們可以看見，化工體量要比鋼鐵大。
Q：目前的優(yōu)勢，數(shù)據(jù)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢？
數(shù)據(jù)需要沉淀和積累，技術(shù)同樣需要積累。這個行業(yè)做得久才有優(yōu)勢。
Q：石化資訊業(yè)務(wù)一個億左右的多久？
不算太難，也不會太遠。
Q：除了鋼鐵之外的資訊，公司打算怎么做？
交易服務(wù)對數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)更多的是完善和補充，即便沒有交易，我們資訊也能做得好。我們現(xiàn)在大部分資訊和數(shù)據(jù)不是來自交易平臺。
在化工領(lǐng)域，我們本是先來者，但目前規(guī)模不夠大，山東隆眾在行業(yè)也屬于第一梯隊。在有色領(lǐng)域，比如鋁，我們已經(jīng)做的不錯。我們每個品種都有能力做。
所有行業(yè)，除了我們在鋼鐵方面，其他行業(yè)的很多公司對數(shù)據(jù)理解還不深入，甚至做不到數(shù)據(jù)的一致性。這也是我們配股募集資金后想要去做的。數(shù)據(jù)在行業(yè)之間是有關(guān)聯(lián)的，你不做，別人也會做，做完國內(nèi)做國外，構(gòu)建生態(tài)圈。我們現(xiàn)在認為，我們有2-3年的窗口期，我們這次配股就是想要放大規(guī)模去做其他行業(yè)。我們測算過，經(jīng)過這次配股，我們完全有能力發(fā)展資訊業(yè)務(wù)。
Q：預(yù)付款為什么會占有那么高的預(yù)付比例？存貨是包括哪些？
結(jié)算出現(xiàn)時間差，就會有預(yù)收和預(yù)付，還有庫存。根據(jù)目前的交易量，也很正常。
存貨一是供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的，二是寄售交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的。大宗商品交易，整個交易環(huán)節(jié)包括開票等都是強制規(guī)范的，鋼銀平臺參與購銷環(huán)節(jié)的結(jié)算，肯定會形成存貨。
Q：服務(wù)費未來幾年上漲幅度會怎樣的？漲服務(wù)費是否會使業(yè)務(wù)受到影響？服務(wù)費包括哪些服務(wù)？
服務(wù)費的確定與平臺提供的服務(wù)、產(chǎn)品稀缺度、客戶話語權(quán)等都有關(guān)系。目前有的企業(yè)是不給服務(wù)費，但買家不給賣家給。服務(wù)的內(nèi)容除了買賣發(fā)貨等交易服務(wù)，重點是提供的信用服務(wù)和風險控制，也包括開票、供應(yīng)鏈服務(wù)等。
我覺得做平臺不要有貿(mào)易的思維，不靠單價，要靠量。做平臺不能追求較高的毛利率，貿(mào)易商要承擔風險所以毛利率較高，我們的交易平臺風險可控，對客戶準入要求很高，對服務(wù)要求很嚴，不追求單價。服務(wù)費存在上漲趨勢，但是要慢慢做，還要看競爭環(huán)境，理論上，比如10塊錢，我認為都是可以接受的。
Q：如果收費高的情況下，有新的平臺產(chǎn)生，怎么權(quán)衡客戶的流失問題？
當日成交量達到10萬噸，第一梯隊已經(jīng)形成，第二梯隊會很難，如果不做起來，永遠虧錢是做不下去的。很簡單，例如IT投入方面，人員200人，費用需要5000萬。而沒有技術(shù)投入，風控是很難做起來的，平臺做大一定是數(shù)據(jù)化風控，沒有一定體量的公司是很難的，公司的先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)出來了。
Q：供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的滲透率？
供應(yīng)鏈服務(wù)規(guī)模目前還很小，談不上滲透率的問題。我對IT的要求非常高，系統(tǒng)的完善一定是在不停迭代的，在不停的風險應(yīng)對中做出來的。做太快是會死掉的，前期發(fā)展的有時候是野蠻生長，但我們要看到這個行業(yè)巨大的風險點，所以我們的原則是穩(wěn)步推進。
Q：目前為止，目前不再快速擴張顧慮最大風險點是什么？
公司定的戰(zhàn)略，資訊快馬加鞭，對于交易業(yè)務(wù)要求穩(wěn)步增長。各產(chǎn)品風控點不一樣，如幫你采風控點在倉庫的管理上；任你花風控點在企業(yè)的信用評級上等等。市場上，高收益的一定是高風險的。
Q：現(xiàn)在自動化到什么程度？哪些環(huán)節(jié)還需要人參與
10萬噸，也就大約2000多單交易，B端的交易效率本來就很高，B端服務(wù)主要在交易后的服務(wù)，這就需要信息化。現(xiàn)在基本上所有賣家賬戶信息都是公開、透明的，可以查詢到訂單信息、訂單狀況等。
Q：現(xiàn)在平臺還是承擔了風險嗎？
還是承擔了一定的風險，比如保證金追補的風險。但是現(xiàn)在每天都流動的，每天都在賣貨，都在做動態(tài)回補，現(xiàn)在周轉(zhuǎn)貨物快的話也就一兩周，壓力比較輕。新進來的貨是動態(tài)的，這和質(zhì)押的貨是完全不一樣的。
Q：目前螺紋和板材的差異？
高端板材做電商不太有利，做剪切等加工配送，對技術(shù)要求很高。低端板材做電商比較適合。目前的交易量，主要是螺紋鋼和板材，螺紋鋼高一點。
Q：目前是否做到倉庫到倉庫（端到端的服務(wù)），服務(wù)是否都打通？
現(xiàn)在做的多的是廠庫直發(fā)。B2B核心是解決信息不對稱，我們平臺是將所有賣家放在平臺上，買家將所有成本綜合考慮，選擇最優(yōu)方案，這才是客戶需要的。
Q：貿(mào)易戰(zhàn)是否有影響？
我們是服務(wù)提供商，對公司目前業(yè)務(wù)暫時沒有影響。
Q：未來的研發(fā)方向？
在交易平臺上，主要是系統(tǒng)的迭代，研發(fā)更多是應(yīng)用型；另外就是數(shù)據(jù)管理方面，更多是云端，還是應(yīng)用型，滿足用戶需求。
Q：站在公司層面上來說，為什么要發(fā)配股？
公司綜合考慮了各種融資方式，在可選方案中，配股在操作時效等方面都更加有利。
Q：生意寶目前步子邁得比較大？公司的競爭關(guān)系？
我們和他們沒有競爭，各自做各自的，這個市場很大，目前不存在競爭。數(shù)據(jù)和信息方面可能有競爭，供應(yīng)鏈服務(wù)競爭沒那么多。
Q：如果宏觀經(jīng)濟下行對公司的影響？外部環(huán)境的影響有多大？
如果宏觀經(jīng)濟下行，不能說完全沒有影響，但對公司基本沒有太大的影響。比如，現(xiàn)在鋼鐵產(chǎn)能在10億噸以上，如果下到5-6億噸那就有影響。但是，對于價格下降等，就沒什么影響。
2017年，國務(wù)院又出臺了《關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導意見》，實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、加快建設(shè)數(shù)字中國的方針也得到進一步強調(diào)和明確，這都為產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的融合以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展帶來強勁動力。
國家“互聯(lián)網(wǎng)+”的戰(zhàn)略及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，極大地促進了鋼鐵等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，為鋼鐵B2B電商平臺的創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了難得的發(fā)展機遇和更加廣闊的發(fā)展空間。
因此，外部環(huán)境和政策導向?qū)τ阡撹F電商而言都是極為有利的，尤其是對于像鋼銀電商這樣以“平臺+服務(wù)”為戰(zhàn)略宗旨的鋼鐵電商平臺來說，將會有更多的機會去體現(xiàn)我們的競爭能力，將高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)延伸至交易和供應(yīng)鏈服務(wù)的各個環(huán)節(jié)。
Q：現(xiàn)在風控能否滿足交易量的增長？
交易量大了就有風險，公司已經(jīng)利用系統(tǒng)平臺自動檢測賣家當月累計交易量、開票量等數(shù)據(jù)，主動控制風險。目前的風控支持平臺交易量的增長。
Q：交易量增長是因為原來的用戶增加交易量還是新客戶增加？
都有。
Q：供應(yīng)鏈服務(wù)目前滲透率比較低？供應(yīng)鏈服務(wù)在交易中占比？
在鋼銀電商平臺總體交易量穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)上，公司的寄售交易量和供應(yīng)鏈服務(wù)規(guī)模也在穩(wěn)步增長。截至報告期末，平臺成交量4,797.31萬噸，按250個交易日計算，日均成交量19.19萬噸；其中，鋼銀平臺寄售交易量達2,219.11萬噸，較上年同期增長23.29%。平臺總體營業(yè)收入734.50億元，較上年同期增長78.73%，其中供應(yīng)鏈服務(wù)收入達136.08億元，較上年同期增長145.00%，供應(yīng)鏈占營收的比重從2015年的3%上漲到2017年的19%。
Q：鋼銀為什么會在新三板掛牌？
對企業(yè)規(guī)范運營有好處，也對再融資有好處。當然現(xiàn)在看，新三板的流動性還不足，融資還需要我們打開局面。
Q：公司做供應(yīng)鏈服務(wù)的優(yōu)勢是什么？
公司具備多年沉淀的行業(yè)資源和客戶基礎(chǔ)，最重要的是鋼銀電商平臺能夠提供優(yōu)質(zhì)的一攬子服務(wù)，尤其是風控能力，這是服務(wù)的重要組成部分。平臺提供服務(wù)水平越高，客戶就越多，交易也就更加活躍。這是一個良性循環(huán)，強者愈強。
Q：寄售同比增長23%，2017年只增長400多萬噸，主要是什么原因？
市場對公司的期望非常高。從2017年及2018年1-2月份這一段時間來看，我們保持了增速，而且從目前來看增速不低于去年，今年第一季度單日成交量創(chuàng)下了歷史新高。但公司對量的增長心態(tài)比較平和，為什么這樣要求？因為我們更加重視交易質(zhì)量和風控。只要提供好服務(wù)，強者會更強，交易量增長是必然趨勢。
Q：公司怎么做倉儲的？
鋼銀平臺有一些合作倉庫，另外我們參股的物聯(lián)網(wǎng)公司（控股股東是復(fù)星體系的）也有很多自己管理的倉庫。我們沒有以自建的方式來做，也因此沒有沉淀過多的資金和產(chǎn)生太多的折舊。倉儲的發(fā)展一定要滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，目前合作的倉庫滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。另外，我們在倉庫管理方面有一套云倉系統(tǒng)，對于整合供應(yīng)鏈倉儲物流環(huán)節(jié)，構(gòu)造未來的生態(tài)閉環(huán)有一定意義。
Q：請問2017年業(yè)績上漲和2018一季度業(yè)績上升和期間鋼價上漲之間的關(guān)系是？公司營業(yè)收入同比增長非常迅速，而利潤率卻沒有同步增長，請問公司將如何改善這種情況？
2017年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7,369,705.13萬元，較上年同期增長78.53%；歸屬于上市公司股東凈利潤4,817.80萬元，較上年同期增長117.95%。
鋼銀電商平臺的盈利來源不是價格的波動，而是提供的交易服務(wù)和供應(yīng)鏈服務(wù)。在鋼鐵價格明顯上漲和總額法確認收入的情況下，不能直接或者僅僅看銷售利潤率和毛利率，寄售交易量的增長、供應(yīng)鏈服務(wù)的規(guī)模及占比擴大也是判斷平臺盈利能力的關(guān)鍵因素。
