隨著監(jiān)管進場，互聯(lián)網金融的主流業(yè)態(tài)趨于成熟，市場步入洗牌期、加速分化。此時，從業(yè)者在探索新的模式，資本也在尋找新的風口，繼網貸、消費金融的火爆之后，供應鏈金融這個曾經小眾的領域開始走入大眾的視野。
參與者眾，才是風口，供應鏈金融能夠展現(xiàn)出風口的特質，門檻的降低功不可沒。在一般的印象中，供應鏈金融需要核心企業(yè)的配合，屬于大型金融機構才有資格做的業(yè)務，而隨著SaaS服務的快速推進，系統(tǒng)提供商依托軟件服務獲取到產業(yè)鏈核心數據，也具備了在萬億市場中分一杯羹的能力。
在本文中，我們就以貨運物流市場為例，看看這個市場中，SaaS金融模式如何給創(chuàng)業(yè)機構的金融化布局帶來新的機遇窗口。
千萬商貿小B金礦，傳統(tǒng)金融模式何以無從下手？
從金融產品發(fā)展史上看，供應鏈金融是一項伴隨著供應鏈管理的精細化過程逐步發(fā)展起來的金融業(yè)務。在產品邏輯上，供應鏈金融的核心特點在于基于對產業(yè)鏈中信息流、物流的掌控來降低風控成本，將金融業(yè)務場景化，從而能做原來不敢做的業(yè)務，且能用更低的貸款利率去做業(yè)務。
傳統(tǒng)金融機構的供應鏈金融業(yè)務，由于信息和數據的掌控不足，主要還是依賴核心企業(yè)的承諾或擔保開展業(yè)務，占用核心企業(yè)授信額度。而隨著產業(yè)信息化程度的推進，以各種B2B、B2C平臺為代表，純粹基于物流、信息流、資金流以及貿易過程中的資金自償性特征開展純信用授信業(yè)務，大幅弱化了對核心企業(yè)的依賴，進一步拓展了供應鏈金融的惠及范圍，推動供應鏈金融步入2.0階段。
專注小件物流的快遞行業(yè)信息化水平提升助力電商平臺實現(xiàn)三流合一，已經成為電商平臺開展供應鏈金融業(yè)務的重要助力。
2017年雙十一期間，幾大電商平臺均玩起了無人倉和無人送貨，背后依托的便是智慧物流體系，以蘇寧物流為例，為優(yōu)化物流全流程作業(yè)服務，通過自主研發(fā)的樂高平臺（物流執(zhí)行系統(tǒng)）、天眼平臺（大數據分析和監(jiān)控）和指南針系統(tǒng)（倉庫自動化控制），打通電商平臺、線下商家、物流作業(yè)、消費者，訂單數據與物流數據融合，從而形成了一個商流驅動物流、生活與商業(yè)緊密相連的智慧系統(tǒng)。
然而，中國貿易與產業(yè)的大頭在線下，電子商務及快遞物流的信息化緩解了大量小微企業(yè)的融資難問題，仍有數以千萬計的線下小B商戶未得實惠，面臨融資難、融資貴的問題。工商總局數據顯示，截止2016年底，全國個體私營經濟從業(yè)人員實有3.1億人，接近人口總量的四分之一。
物流作為商貿流通中的必不可少的基礎環(huán)節(jié)，也是供應鏈金融三流合一中“信息流”、“商品流”的重要載體，物流的信息化可以反過來賦能商貿領域的萬千小B商戶，成為供應鏈金融向前進化的重要突破口。
只是，大件貨運物流產業(yè)的信息化本身仍處于初級階段，還難以全面承擔起賦能商貿領域整體信息化水平的重擔。
以典型的長途貨運為例，一單長途貨運既會涉及到兩端城市的同城配送，還包括城市之間的專線拼車及長途貨運，若是零擔交易，還需要不斷地匹配貨主以降低空載率，在此過程中，可能會涉及到包括專線企業(yè)、貨主、貨運司機在內的十幾甚至幾十個主體參與交易。各個環(huán)節(jié)的貨運交易，依賴人工進行詢價、下單、調度、對賬等操作，主體多而分散，效率低且出錯率高，整個環(huán)節(jié)大幅拉長，缺乏集中而高效的信息數據留存，金融業(yè)務便無從布局。
問題的另一面便是，誰能率先在物流信息化領域突圍，便有望獲得開啟千萬小B商戶供應鏈金融業(yè)務的鑰匙。
物流SaaS Fin-Tech金融，開啟供應鏈金融新風口
在過去幾年的探索中，一大批貨運物流領域的創(chuàng)業(yè)機構崛起，圍繞貨運物流行業(yè)的信息化進行創(chuàng)新布局。其實，對于物流這種參與者眾、市場小而散、流動性強、信息化程度低、缺乏有效抵質押物的行業(yè)來講，SaaS服務恰恰是形成信息閉環(huán)有效手段。
在貨運物流行業(yè)，基于物流SaaS系統(tǒng)沉淀的信息不同，物流SaaS Fin-Tech金融也有不同的切入點。比較常見的切入點是基于貨運沉淀信息對于物流企業(yè)、貨運司機等開展授信業(yè)務，而更深一層的布局則是將觸角延伸至貨運的起點和末端，即收發(fā)貨人，便打開了線下千萬商貿小B商戶的空間。
第一種模式多見于貨運型滴滴平臺，即圍繞專線貨運流程本身，打造標準化的貨運中轉信息交易平臺，使車貨匹配及專線的長途拼貨和中轉更加便捷高效，即貨運版滴滴模式。
在該模式下，SaaS服務商掌握平臺上專線企業(yè)的運單信息、運費收入和車輛軌跡信息，再結合專業(yè)企業(yè)ERP系統(tǒng)信息（自行提供或與ERP軟件服務商合作）、財務信息及其他第三方公開數據等便可進行有效的信用判斷，在無需貨主方介入的情況下，即可針對物流專線企業(yè)的運費應收款開展無質押、純信用的供應鏈金融業(yè)務。
中國物流與采購聯(lián)合會數據顯示，2016年全國社會物流總額229.7萬億元，物流業(yè)總收入7.9萬億元，社會物流總費用11.1萬億元，其中，運輸費用6.0萬億元，保管費用3.7萬億元，管理費用1.4萬億元?？梢?，基于運費的物流SaaS金融已經是個典型的萬億市場。
與之相比，若能將物流SaaS金融業(yè)務延伸至物流企業(yè)的上下游鏈條，即收發(fā)貨企業(yè)中去，為收發(fā)貨企業(yè)提供基于物流貨物的融資，整個業(yè)務的想象空間便大大擴充了。
一方面，相比于貨運物流的運費收入，貨物本身的價值要高得多；另一方面，相比于物流專線企業(yè)，收發(fā)貨企業(yè)穩(wěn)定性高得多，更容易發(fā)掘符合信貸條件的優(yōu)質用戶，金融業(yè)務滲透率也要更高一些。
不過，如上所述，物流SaaS Fin-Tech金融鏈條的延伸，需要以SaaS系統(tǒng)對收發(fā)貨企業(yè)信息的覆蓋為前提，顯然，單純的貨運版滴滴模式便捉襟見肘了，需要在系統(tǒng)服務上進一步深化。
這一方面，新一代的物流科技綜合服務平臺快貨運做了較好的嘗試。自2014年底上線貨運滴滴平臺對接運力供需雙方后，又陸續(xù)上線cTMS（Transportation Management System，運輸管理系統(tǒng)）專業(yè)城配管理系統(tǒng)、nTMS專業(yè)零擔管理系統(tǒng)和3TMS專業(yè)三方物流系統(tǒng)，完成了同城配送、網絡零擔和第三方物流三類業(yè)務的運輸管理系統(tǒng)輸出的布局，得以沉淀更為細顆粒度的數據信息。
在這種一體化的SaaS服務模式中，在服務貨運用戶的同時，系統(tǒng)也得以沉淀大量有價值信息，如收發(fā)貨人信息、收發(fā)貨地址、路線、頻率、收發(fā)貨人對應關系等原始數據，經過大數據的挖掘分析，不僅可以通過運輸頻率等信息掌握物流公司的經營狀況，也可以對物流公司的上下游客戶進行初步的畫像，如從發(fā)貨頻率判斷發(fā)貨人的經營穩(wěn)定性、發(fā)貨人與收貨人的對應關系判斷發(fā)貨人的客戶穩(wěn)定性，結合位置信息判斷發(fā)貨人所在行業(yè)及運輸貨品價值，為供應鏈金融的開展提供了基礎。
模式解析，站上風口考驗企業(yè)綜合實力
我們不妨再具體分解一下通過SaaS系統(tǒng)切入線下小B商戶融資業(yè)務的要點，在筆者看來，切入支付場景是最關鍵的一步。
供應鏈金融講究三流合一，貨運本身便是物流，切入支付場景才能掌握資金流，補齊信息流，為針對商戶的供應鏈金融開展奠定基礎。要觸及支付場景，除了代收貨款業(yè)務之外，最有效的便是開展貨款融資業(yè)務切入支付環(huán)節(jié)。
這里便有了先有雞還是先有蛋的問題，一方面，只有開展融資業(yè)務才能更好地切入支付環(huán)節(jié)，另一方面，沒有切入支付環(huán)節(jié)之前，不具備開展融資業(yè)務的條件。這個問題并非無解，第三方支付拓展線下掃碼時也曾面臨相似的問題，只是要考驗平臺自身的產品創(chuàng)新和運營能力罷了，具體來看，要從下面三個方面持續(xù)發(fā)力：
一是以較低的綜合成本連接海量用戶的能力。
供應鏈金融業(yè)務起步之初，一方面缺乏歷史數據積累，一方面風控模式有待驗證，唯有龐大的用戶群基礎，才能從中篩選出較大數量的優(yōu)質種子用戶，確保業(yè)務快速上量、快速積累數據。對于物流SaaS服務商而言，積累龐大用戶群的前提便是SaaS業(yè)務本身占有較高的市場份額，擁有較多的物流企業(yè)客戶，才會衍生大量的成倍的商貿小B金融客戶群體，所以穩(wěn)健發(fā)展的主業(yè)是前提。
二是業(yè)務過程中的數據沉淀和發(fā)掘利用能力。
數據就在那里，怎么能更好地發(fā)掘利用也非?？简炂脚_的實力。SaaS服務引入貨運行業(yè)后直接帶來行業(yè)信息化水平的提升，可以實時運單追蹤、異常訂單管理、全程監(jiān)控，支持定制化計價和自動結算等，在沉淀下來的信息里，既可以發(fā)掘商戶的資金缺口，推出針對性的金融產品；更重要的則是基于訂單數量、金額的變化情況，動態(tài)把控商戶經營狀況，搭建基于SaaS系統(tǒng)的實時風控模型。
三是持續(xù)強化風控能力。
在基于內部數據構建SaaS風控系統(tǒng)的基礎之上，還要結合供應鏈金融自身特點，持續(xù)強化風控能力。
首先，要管控資金用途，利用SaaS系統(tǒng)中對資金流的監(jiān)控，或與物流公司的代收貨款業(yè)務結合，或直接進行受托支付，確保放貸資金直接用于貨款支付；其次，基于貿易金融自償性特點，應嚴格按照實際業(yè)務需求確定貸款額度與期限。再次，可嘗試引入聯(lián)?；ケＶ贫龋蒙鷳B(tài)圈內“熟關系”的隱形擔保降低違約意愿；最后則是要引入第三方外部數據，補足內部風控模型的缺陷。
前景展望：靜待下一站風口
近年來，互聯(lián)網金融細分領域的風口相繼而來，從第三方支付、P2P再到消費金融、現(xiàn)金貸，先后孕育出一批獨角獸平臺。相信，在供應鏈金融這個萬億風口之下，也會有一批優(yōu)秀的企業(yè)脫穎而出，只不過，機會只留給有準備的人。
你，準備好了么？
