看到《一本財經》一篇有關供應鏈金融的報道，對文中觀點不甚認同，遂寫寫如何看待供應鏈金融。
供應鏈金融應該定義為金融資源主動配置產業(yè)鏈，服務實體經濟的高效路徑之一。這是一種需要結合特定行業(yè)、生態(tài)、產業(yè)鏈特征、信息、物流、資金信息化程度，供應鏈管理技術和系統(tǒng)的綜合性金融服務方式。
如果僅僅是從資金和資產匹配的角度去看供應鏈金融，本身就有走捷徑的意思。但供應鏈金融不能看作資產荒解決的途徑，因為產業(yè)鏈特性的不同，商業(yè)環(huán)境的不同，企業(yè)主體的復雜性，金融資源的復雜性和特殊性，供應鏈金融從結構上不能套用資金匹配資產的簡單模式。
供應鏈金融不是銀行的新獵物，也不僅是互聯(lián)網金融資產端的標的物，更不是隨便依托交易平臺就能真正做的起來的。脫離專業(yè)化的頂層架構設計，場景化的應用，閉環(huán)的數(shù)據(jù)和模式，金融科技的助力，單純的依靠貸款通用模型和互聯(lián)網大數(shù)法則，在供應鏈金融領域可能會陷入進退維谷的境地。
近日，《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》刷屏，剛剛上市不久的諸多互金股票應聲下跌，趣店跌30%，拍拍貸、融360、宜人貸盤前均有10%左右跌幅。各種互聯(lián)網小貸牌照的掛靠，交易，逐步露出水面，動輒幾千萬的牌照轉讓費用，讓現(xiàn)金貸門檻迅速提高。
實際上，前不久趣店上市的風波時，對現(xiàn)金貸的爭論已經非常激烈。本意也許是服務金融未被覆蓋的人群，但在激烈的市場競爭下，發(fā)展為以互聯(lián)網高利貸的形式，收割次級人群的畸形生態(tài)，催生出復雜灰色產業(yè)，這不應是金融的初衷。金融不應該服務所有的需求，尤其是非理性需求。
場景化，是供應鏈金融服務的核心要素。供應鏈金融脫離了供應鏈的場景，要么變成貿易融資、自融、甚至詐騙，對錢的流向的失控會造成供應鏈金融自償性的缺失，僅僅教條的依托主體信用和擔保增信，則脫離了供應鏈金融實質，或發(fā)性的貿易融資，存在不可估量的潛在風險。
現(xiàn)金貸的流行，正是脫離了手機分期，消費分期的場景，用簡單粗暴的方式進行高利貸的互聯(lián)網分發(fā)。依托場景做金融是更難的，好的場景都已被金融機構瓜分一空。舉個例子，新車的供應鏈金融和消費分期為何大部分銀行均爭相開展，因為這是個相對成熟的行業(yè)和業(yè)務模式，新進入者幾乎沒有機會。
但去挖掘那些未被滿足的需求和場景時，不合理的金融服務失控以后會產生不同于其他行業(yè)的重大影響，但這既是國家金融服務實體的導向，供應鏈金融服務真實交易需求的本質。
供應鏈中的應收、預付、存貨三個場景，延伸出大量的變種融資模式，借用的是供應鏈核心企業(yè)信用、供應鏈的整體信用，和物權的流動性價值體現(xiàn)，脫離這三個交易場景本身，就會產生為了融資產生的交易行為，而不是為了交易而產生的融資行為。出發(fā)點不同，則實際的風控難度差異極大。
脫離了穩(wěn)定性的供應鏈，我們看到了各類金融資源套現(xiàn)的現(xiàn)狀。商票套現(xiàn)轉帖、國內信用證套現(xiàn)、貿易融資套現(xiàn)，把本應服務實體貿易的信用額度，變現(xiàn)成去向不可控的資金，脫離了真實的應用場景，偏離了供應鏈金融的實質。
信息流，物流，資金流，形成三流信息的真正閉環(huán)，才能體現(xiàn)供應鏈金融的有因性，才能確保供應鏈金融自償性。這句話是供應鏈金融的核心。
但在實際的供應鏈金融運用操作過程中會發(fā)現(xiàn)，這三流信息卻最難完成的系統(tǒng)化收集和可視化。這里有幾個難度。
第一個是真實、有效供應鏈數(shù)據(jù)的獲取。
虛假數(shù)據(jù)，刷單數(shù)據(jù)，不可溯源的數(shù)據(jù)，非信息化的數(shù)據(jù)，不及時的數(shù)據(jù)，都是造成信息不完整的重要原因。信息是基礎，脫離了真實供應鏈信息的打通，就無法建立供應鏈金融的信用體系，后續(xù)一切則無從談起。
真實信息從哪里來？可以打通核心企業(yè)產業(yè)鏈信息，構建電商產業(yè)鏈信息，構建物流供應鏈管理信息、進出口信息，構建小微企業(yè)主的社會化個人數(shù)據(jù)風控信息?？瓷先ミ@些方向都是可行的突破口，但真實的操作起來，卻沒有那么簡單。
無論是從產業(yè)鏈的三流信息的信息化程度，數(shù)據(jù)來源，真實有效性來看，還是從供應鏈金融服務交易需求，供應鏈本身的信用勢能傳導來看，核心企業(yè)在供應鏈金融開展中仍然是必不可少的最重要節(jié)點。
第二個是核心企業(yè)對待供應鏈金融的態(tài)度。
供應鏈金融作為流動性補充，并不適用于所有產業(yè)。不同產業(yè)核心企業(yè)看待供應鏈金融的態(tài)度也自有其存在的合理性。有對金融敏感性弱的，或是全力做好主營業(yè)務，對金融不懂不碰的。也有想充分挖掘自身供應鏈上下游，獲取金融收益的。
從企業(yè)角度講，金融和產業(yè)的確是不同角度的出發(fā)點。做應收融資，核心企業(yè)資質非常好的，本就有非常強勢的產業(yè)地位，不配合確權自有其道理。做預付款融資、保兌倉融資，在商言商的談，核心企業(yè)把進銷存渠道信息全部提供出來是很有難度的。對商業(yè)信息的保護程度，道德風險，核心企業(yè)本身的合規(guī)程度等等，都是不得不考慮的門檻。
從產業(yè)角度將，我們總說企業(yè)融資難，融資貴，那其實是針對小微企業(yè)；需要認清的是，真正做大以后的企業(yè)在產業(yè)鏈中的地位甚至是強過銀行的。金融資源的不平衡配置，銀行、金融機構、供應鏈管理公司，外貿服務公司都可以看到，核心企業(yè)自身為何看不到？尤其是優(yōu)質的核心企業(yè)本身，依托自身產業(yè)鏈上下游發(fā)展供應鏈金融是產業(yè)升級，加強產業(yè)鏈控制力和獲取金融收益的重要方向。
第三個是物流企業(yè)的信息化協(xié)同程度。
依托物權的供應鏈金融模式中，貨物保管方，運輸方是否有能力覆蓋，并且愿意覆蓋物權風險。曾經的托盤事件，中字頭大庫出問題的，運輸物流企業(yè)出問題的比比皆是。什么才是可信的真實物權，而不是停留在信息層的物權，大部分公司選擇的是，只有自己的庫才可信（真的可信么？），這就大大降低了物流協(xié)作的可能性。
物流協(xié)同是供應鏈協(xié)同的重要組成部分，物權存儲和流動信息的把握是非常專業(yè)的領域，物流企業(yè)提升供應鏈管理水平，積累特定行業(yè)產業(yè)客戶，連通產業(yè)鏈物流信息，是一件重資產投入且需要長期積累的事兒。這既給了物流企業(yè)發(fā)展供應鏈金融的機會，也對物流管理企業(yè)的開放性視角，對供應鏈金融的真正理解、對供應鏈信息協(xié)同提出了很高要求。
第四個是專業(yè)化的頂層架構設計。
銀行的供應鏈金融、貿易融資架構，交易銀行的系統(tǒng)架構，既有監(jiān)管合規(guī)要求，又有適應業(yè)務模式在發(fā)展的需求，曾經必須的合規(guī)要求能否與時俱進的做修正，信用覆蓋、業(yè)務模式是否能按照企業(yè)和行業(yè)特定要求做變通？這些都必須有專業(yè)的服務商提供專業(yè)化的供應鏈協(xié)同服務。
供應鏈金融服務商的系統(tǒng)架構設計要有開放性和適應性，可以適應不同行業(yè)，不同場景的業(yè)務需求。如果有需求而信息系統(tǒng)不能連通和適應，這是從供應鏈金融頂層架構上有了缺陷。專業(yè)化的架構設計除了要懂供應鏈，懂金融，懂產業(yè)，懂信息化之外，而且必須得有驗證、有打磨，有迭代，才能真正形成相對完整的供應鏈金融體系。
大部分的科技進步是為應用服務的，大數(shù)據(jù)，云計算，區(qū)塊鏈，AI等，已經逐步進入實際運用階段。技術要想成熟，首要條件是要有應用的市場和買單的客戶。只有實踐應用才能打磨出真正合理的技術應用。
技術能解決的是產業(yè)生態(tài)中的信息連通，解決一定程度的信用和信任問題，解決風控的難度和風控成本，解決業(yè)務開展的難易程度。但技術不是萬能的，并不能解決金融的本質風險，能改變的是風險轉移、分散和覆蓋的方式。
供應鏈金融不是互聯(lián)網金融，用互聯(lián)網2C的打法不可行，必須得行業(yè)+金融+技術的多面手“老炮兒”才能玩的轉。想要獨自打造一個所謂的風控模型，用互聯(lián)網做增量數(shù)據(jù)的邏輯，脫離行業(yè)特性，脫離應用場景，在供應鏈金融領域是行不通的。
產業(yè)升級不是共享單車投放，供應金融技術服務公司不可能自己解決產業(yè)基礎設施的升級建設，風險投資的資金在幾十萬億的產業(yè)大海里，只可能泛起一小朵浪花。金融科技要做的是充分理解產業(yè)現(xiàn)狀，提供金融有效服務產業(yè)的可行方案。
提起互聯(lián)網金融，會聯(lián)想到的是P2P、現(xiàn)金貸，但其實互聯(lián)網金融的范疇其實遠遠不止這些。自國家抓緊了對金融監(jiān)管，提出金融去杠桿，引導金融脫實向虛，P2P是受到沖擊最大的領域。互聯(lián)網金融的典型模式是資金端匹配資產端，資產端標的受限以后，部分互聯(lián)網金融把目光延伸到了供應鏈金融領域。
某些P2P平臺號稱打造供應鏈金融領域的服務平臺，實際上資產端標的仍然是，某企業(yè)短期三個月流動性借款，提供某擔保公司擔保，其余所有交易信息，供應鏈信息一概皆無。這尼瑪哪里是供應鏈金融標的，根本就是掛羊頭賣狗肉！
這也是金融領域創(chuàng)新的現(xiàn)狀，對行業(yè)不理，對供應鏈不理解，對金融實質不理解，以套利贏利為唯一目的，不顧交易本質，變著法兒加杠桿，做通道。
對銀行等金融機構來說，真的出了問題，即使通道業(yè)務有人被鍋，責任就能被真正免除么？對服務平臺來說，真的出了問題，資金即使不是自己的，還有進一步的行業(yè)立足點了么？
可能唯一開心的就是那些嗷嗷待哺的“用戶”了吧，企業(yè)用戶不是個人用戶。沒有一個企業(yè)主是不會算賬的，做生意的比誰都精，想像現(xiàn)金貸收割屌絲用戶一樣用大數(shù)法則收割小微企業(yè)，最后往往是被薅光了羊毛。
金融市場是最聰明的市場，不同風險級別的業(yè)務對應著不同成本和風險偏好的資金，雖在不同行業(yè)有差異，但供應鏈金融的流動性成本是一個重要指標。6-8%成本的，8-12%成本的，12%-15%成本，15%以上成本的，各有其生存空間。套用一句現(xiàn)在的流行語，你的供應鏈金融風險幾何，你自己心里還沒點x數(shù)么？
服務產業(yè)的金融有很多種，從貿易融資，過橋借貸，到票據(jù)服務，保理，租賃等等，各有各的應用場景。只要是服務真實交易流通，出發(fā)點就沒有問題。做供應鏈金融，就得踏踏實實順應國家潮流，以服務實體經濟為導向，以供應鏈創(chuàng)新為依托，以金融科技改變模式和手段。
供應鏈金融是金融，也是金融服務，模式和技術只是基礎條件，其實大部分服務型2B項目歸根結底還是一門關系型營銷驅動的生意，不是互聯(lián)網產品、技術、社會化、網絡化營銷驅動的生意，你還沒想明白？
別拿供應鏈金融當你的救命稻草。
