企業(yè)融資的目的是將所融資金投人企業(yè)運營；最終獲取經(jīng)濟效益，實現(xiàn)股東價值最大化。在每次融資之前，企業(yè)往往會預(yù)測本次融資能夠給企業(yè)帶來的最終收益，收益越大往往意味著企業(yè)利潤越多，因此融資總收益最大似乎應(yīng)該成為企業(yè)融資的一大原則。
一、收益與風(fēng)險相匹配原則
企業(yè)融資的目的是將所融資金投人企業(yè)運營；最終獲取經(jīng)濟效益，實現(xiàn)股東價值最大化。在每次融資之前，企業(yè)往往會預(yù)測本次融資能夠給企業(yè)帶來的最終收益，收益越大往往意味著企業(yè)利潤越多，因此融資總收益最大似乎應(yīng)該成為企業(yè)融資的一大原則。
然而，“天下沒有免費的午餐”，實際上在融資取得收益的同時，企業(yè)也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。對企業(yè)而言，盡管融資風(fēng)險是不確定的，可一旦發(fā)生，企業(yè)就要承擔(dān)百分之百的損失了。
中小企業(yè)的特點之一就是規(guī)模小，抗風(fēng)險能力低，一旦風(fēng)險演變?yōu)樽罱K的損失，必然會給企業(yè)經(jīng)營帶來巨大的不利影響。因此中小企業(yè)在融資的時候千萬不能只把目光集中于最后的總收益如何，還要考慮在既定的總收益下，企業(yè)要承擔(dān)怎樣的風(fēng)險以及這些風(fēng)險一旦演變成最終的損失，企業(yè)能否承受。即融資收益要和融資風(fēng)險相匹配。
二、融資規(guī)模量力而行原則
確定企業(yè)的融資規(guī)模，在中小企業(yè)融資過程中也非常重要?；I資過多，可能造成資金閑置浪費，增加融資成本；或者可能導(dǎo)致企業(yè)負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風(fēng)險。而如果企業(yè)籌資不足，又會影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常開展。因此，企業(yè)在進行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。
三、控制融資成本最低原則
提起融資成本這個概念就不得不提起資本成本這個概念，這兩個概念也是比較容易被混淆的兩個概念。
資本成本的經(jīng)濟學(xué)含義是指投入某一項目的資金的機會成本。這部分資金可能來源于企業(yè)內(nèi)部，也可能是向外部投資者籌集的。但是無論企業(yè)的資金來源于何處，企業(yè)都要為資金的使用付出代價，這種代價不是企業(yè)實際付出的代價，而是預(yù)期應(yīng)付出的代價，是投入資金的投資者希望從該項目中獲得的期望報酬率。
而融資成本則是指企業(yè)實際承擔(dān)的融資代價(或費用)，具體包括兩部分：融資費用和使用費用。融資費用是企業(yè)在資金籌集過程中發(fā)生的各種費用，如向中介機構(gòu)支付中介費；使用費用是指企業(yè)因使用資金而向其提供者支付的報酬，如股票融資向股東支付的股息、紅利，發(fā)行債券和借款向債權(quán)人支付的利息。企業(yè)資金的來源渠道不同，則融資成本的構(gòu)成不同。一般意義上講，由于中小企業(yè)自身硬件和軟件(專業(yè)的統(tǒng)計軟件和專業(yè)財務(wù)人員)的缺乏，他們往往更關(guān)注融資成本這個比資本成本更具可操作性的指標。
四、遵循資本結(jié)構(gòu)合理原則
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本來源的構(gòu)成及比例關(guān)系，其中債權(quán)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成比例在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的決策中居于核心地位。企業(yè)融資時，資本結(jié)構(gòu)決策應(yīng)體現(xiàn)理財?shù)慕K極月標，即追求企業(yè)價值最大化。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假定的情況下，企業(yè)價值可根據(jù)未來若干期限預(yù)期收益的現(xiàn)值來確定。雖然企業(yè)預(yù)期收益受多種因素制約，折現(xiàn)率也會因企業(yè)所承受的各種風(fēng)險水平不同而變化，但從籌資環(huán)節(jié)看，如果資本結(jié)構(gòu)安排合理，不僅能直接提高籌資效益，而且對折現(xiàn)率的高低也起一定的調(diào)節(jié)作用，因為折現(xiàn)率是在充分考慮企業(yè)加權(quán)資本成本和籌資風(fēng)險水平的基礎(chǔ)上確定的。
五、測算融資期限適宜原則
企業(yè)融資按照期限來劃分，可分為短期融資和長期融資。企業(yè)究竟是選擇短期融資還是長期融資，主要取決于融資的用途和融資成本和等因素。
六、保持企業(yè)有控制權(quán)原則
企業(yè)控制權(quán)是指相關(guān)主體對企業(yè)施以不同程度的影響力?？刂茩?quán)的掌握具體體現(xiàn)在：
1．控制者擁有進入相關(guān)機構(gòu)的權(quán)利，如進入公司制企業(yè)的董事會或監(jiān)事會；
2．能夠參與企業(yè)決策，并對最終的決策具有較大的影響力；
3．在有要求時，利益能夠得到體現(xiàn)，如工作環(huán)境得以改善、有權(quán)參與分享利潤等。
七、選擇最適合的融資方式原則
中小企業(yè)在融資時通常有很多種融資方式可供選擇，每種融資方式由于特點不同給企業(yè)帶來的影響也是不一樣的，而且這種影響也會反映到對企業(yè)競爭力的影響上。
八、把握最佳融資機會原則
所謂融資機會，是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時機。企業(yè)選擇融資機會的過程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程。從企業(yè)內(nèi)部來講，過早融資會造成資金閑置，而如果過晚融資又會造成投資機會的喪失。
一般來說，中小企業(yè)融資機會的選擇要充分考慮以下幾個方面：
第一，由于企業(yè)融資機會是在某特定時間出現(xiàn)的一種客觀環(huán)境，雖然企業(yè)本身也會對融資活動產(chǎn)生重要影響，但與企業(yè)外部環(huán)境相比，企業(yè)本身對整個融資環(huán)境的影響是有限的。
在大多數(shù)情況下，企業(yè)實際上只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境，這就要求企業(yè)必須充分發(fā)揮主動性，積極地尋求并及時 把握住各種有利時機，努力尋找與投資需要和融資機會相適應(yīng)的可能性。
第二，由于外部融資環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)融資決策要有超前性，為此，企業(yè)要能夠及時掌握國內(nèi)和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、國家貨幣及財政政策以及國內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素，合理分析和預(yù)測能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變 化趨勢，以便尋求最佳融資時機。
比如，在計劃經(jīng)濟時期，財政撥款是我國國有企業(yè)籌集資金的主要方式，“撥改貸”后銀行貸款又成為企業(yè)籌集資金的主要方式。隨著社會主義市場經(jīng)濟的逐步完善以及股份制的建立，在資本市場上融資逐漸成為企業(yè)融資的重要方式，這些國家政策的變化對企業(yè)而言影響是深遠的。
因此，中小企業(yè)的管理者一定要注意國家各類法規(guī)的變化， 要對此具有良好的“嗅覺”，在看清形勢后果斷決定融資的途徑。近些年來，我國企業(yè)境外上市逐漸增多，我國中小企業(yè)板也正式啟動，這些國內(nèi)外融資環(huán)境的變化在給中小企業(yè)提供了新的融資途徑。
第三，企業(yè)在分析融資機會時，還必須要考慮具體的融資方式所具有的特點，并結(jié)合本企業(yè)自身的實際情況，適時制定出合理的融資決策。
比如，企業(yè)可能在某一特定的環(huán)境下，不適合發(fā)行股票融資，卻可能適合銀行貸款融資；企業(yè)可能在某一地區(qū)不適合發(fā)行債券融資，但可能在另一地區(qū)卻相當適合。
綜上，中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢對融資渠道和方式的影響，從長遠和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外，對于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機會。
