中國(guó)電子商務(wù)于1995年左右起源于B2B供求信息服務(wù)，該模式在2008年金融危機(jī)之后式微。當(dāng)下，B2B開(kāi)啟第二輪創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱潮，供應(yīng)鏈金融或?qū)⒊蔀楹硠?dòng)B2B進(jìn)入交易發(fā)展新階段的撬點(diǎn)。
“擔(dān)保類(lèi)金融服務(wù)”是金融機(jī)構(gòu)所開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的主要方式。我國(guó)供應(yīng)鏈金融起步較晚，最早由深發(fā)展銀行于1998年在廣東地區(qū)首創(chuàng)貨物抵押業(yè)務(wù)。銀行的供應(yīng)鏈金融大致分三類(lèi)，分別是基于應(yīng)收賬款的質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓?zhuān)▽?duì)上游）、現(xiàn)貨質(zhì)押類(lèi)（可對(duì)上也可對(duì)下）、未來(lái)貨權(quán)類(lèi)（預(yù)付項(xiàng)下，對(duì)下游）。未來(lái)貨權(quán)類(lèi)供應(yīng)鏈金融如銀行開(kāi)展的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，即融資企業(yè)向合作銀行交納一定比例（通常為30%）保證金后申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，收款人一般為上游核心企業(yè)（即賣(mài)方）；核心企業(yè)收到銀行承兌匯票后按照銀行指令分批發(fā)貨，或者一次性向倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管公司倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨質(zhì)押，由倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)銀行指令向融資企業(yè)釋放貨物。
“賬期類(lèi)交易服務(wù)”是電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)方向。電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融分為兩類(lèi)，一類(lèi)是電子商務(wù)平臺(tái)提供由交易產(chǎn)生的有效風(fēng)控信息，并輔助管理質(zhì)押物，金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)放款，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的升級(jí)版。另一類(lèi)是電子商務(wù)平臺(tái)作為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，利用自有資金或銀行授信，向上游有條件采購(gòu)貨物，預(yù)付貨款；或向下游有條件銷(xiāo)售貨物，提供賬期，是創(chuàng)新探索的電子商務(wù)交易模式。
因?yàn)榻灰琢看?、?biāo)準(zhǔn)化程度高，業(yè)內(nèi)一直在探求鋼鐵、石油化工、煤炭、有色金屬、木材等大宗商品電子商務(wù)的突破路徑。但是，由于交易風(fēng)險(xiǎn)高、交付過(guò)程復(fù)雜及產(chǎn)業(yè)鏈互聯(lián)網(wǎng)參與程度低等原因，大宗商品B2B交易創(chuàng)新滯留在電子盤(pán)尷尬地帶。B2B供應(yīng)鏈金融則以“從貿(mào)易需求中來(lái)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的優(yōu)勢(shì)逐漸成為撬動(dòng)B2B交易的創(chuàng)新支點(diǎn)。
鋼鐵行業(yè)是供應(yīng)鏈金融和網(wǎng)上交易協(xié)同模式的先導(dǎo)行業(yè)。每年鋼貿(mào)融資市場(chǎng)需求達(dá)萬(wàn)億規(guī)模，但傳統(tǒng)信貸模式下的鋼貿(mào)融資暴露了諸多問(wèn)題，一是拿不到錢(qián)，銀行融資要求高，中小企業(yè)融資難長(zhǎng)期存在；二是拿錢(qián)貴，由于風(fēng)控成本高，導(dǎo)致資金年化成本率在10%左右，甚至更高。融資的根本目的是為了貿(mào)易，電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融直接將融資與交易協(xié)同整合，高交易效率，低風(fēng)控成本。
通過(guò)跟蹤新三板掛牌企業(yè)鋼銀電商案例發(fā)現(xiàn)，2016年鋼銀電商通過(guò)完善供應(yīng)鏈金融體系，打通鋼鐵O2O一體化交易服務(wù)，驅(qū)動(dòng)在線交易、倉(cāng)儲(chǔ)加工、物流配送、數(shù)據(jù)信息等全鏈條服務(wù)，前三季度，鋼銀電商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入267.56億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1282.05萬(wàn)元，鋼材結(jié)算量達(dá)1285.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)超過(guò)75%。
2016年，鋼銀電商供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在年初推出的三款交易服務(wù)產(chǎn)品，即“任你花”(應(yīng)收賬款)支持先提貨后付款、“隨你押”(在庫(kù)融資)、“幫你采”(預(yù)付類(lèi))。其供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)五個(gè)特點(diǎn)：一是“快”，符合鋼銀平臺(tái)條件和資質(zhì)的，一小時(shí)即可確定給予資金支持，開(kāi)展交易。二是“活”，即簡(jiǎn)單靈活，產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單靈活，符合平臺(tái)原則，堅(jiān)守底線即可。三是“低”，即降低成本，比從銀行融資成本低，貨物周轉(zhuǎn)資金成本低廉。四是“控”，即強(qiáng)化風(fēng)控能力，從三個(gè)維度構(gòu)建一套標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，比傳統(tǒng)的銀行控制資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)能力要強(qiáng)。五是“聯(lián)”，即產(chǎn)業(yè)串聯(lián)，強(qiáng)調(diào)圍繞產(chǎn)融結(jié)合，資本服務(wù)必須融入整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條。
供應(yīng)鏈金融以電商平臺(tái)為中心，以真實(shí)存在的貿(mào)易為依托，通過(guò)資金流撬動(dòng)交易，借交易集成各類(lèi)倉(cāng)儲(chǔ)加工服務(wù)，由綜合服務(wù)形成數(shù)據(jù)，再由數(shù)據(jù)打造低成本風(fēng)控系統(tǒng)，繼而返回支撐降低資金成本，形成交易規(guī)模滾動(dòng)式增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
需要注意的是，供應(yīng)鏈金融對(duì)適用行業(yè)也有一定要求，陳福先生在《判定供應(yīng)鏈金融優(yōu)劣的五維模型》中提出五維模型：大產(chǎn)業(yè)、弱上下游、強(qiáng)控制力、低成本與高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化（商品）。
B2B電子商務(wù)發(fā)展階段的供應(yīng)鏈金融從相對(duì)封閉走向更加開(kāi)放，從單一走向系統(tǒng)，“盤(pán)活沉淀資金存量，優(yōu)化交易資金管理，提高線上交易粘性”成為電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)迭代的價(jià)值空間。
2016年12月16日，案例企業(yè)鋼銀電商將產(chǎn)品進(jìn)一步延伸至解決上下游企業(yè)“貨款閑置”和“防止行情波動(dòng)導(dǎo)致交易違約”需求，在現(xiàn)有的“任你花”、“幫你采”、“隨你押”之后，推出“為你賺”和“鋼銀通”兩款渠道型供應(yīng)鏈金融服務(wù)，同時(shí)建立了全新交易模式“閃電購(gòu)”，形成電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)的新圈層。
“為你賺”買(mǎi)家版會(huì)員由預(yù)付貨款賬期所產(chǎn)生的“銀幣”將存入產(chǎn)品賬戶(hù)內(nèi)，可用于抵扣貨款。商家版會(huì)員交易訂單所產(chǎn)生金額將自動(dòng)轉(zhuǎn)入“為你賺”服務(wù)產(chǎn)品賬戶(hù)內(nèi)。此產(chǎn)生的“銀幣”可在后期銷(xiāo)貨時(shí)溢價(jià)銷(xiāo)售，也可用于商家購(gòu)買(mǎi)貨物時(shí)抵扣貨款。
“鋼銀通”是鋼銀電商聯(lián)合平安銀行推出的一款產(chǎn)品增值服務(wù)。無(wú)縫連接銀行理財(cái)，起點(diǎn)較銀行網(wǎng)點(diǎn)更低，既可交易又可理財(cái)，最大的亮點(diǎn)是可實(shí)現(xiàn)7*24小時(shí)隨心收付，資金往來(lái)不受時(shí)間限制。
“閃電購(gòu)”模式是鋼銀電商平臺(tái)提供的一款基于鋼聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)云倉(cāng)儲(chǔ)技術(shù)的現(xiàn)貨保證金交易模式。該模式打破傳統(tǒng)電商平臺(tái)“掛牌-摘牌-確認(rèn)-付款”的交易流程，將保證金的模式運(yùn)用到鋼材現(xiàn)貨交易中，點(diǎn)擊即成交，下單即獲資金支持。讓交易更高效、資金更及時(shí)，最大程度避免在價(jià)格行情波動(dòng)幅度期內(nèi)產(chǎn)生違約糾紛。
傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資主要集中在線下，銀行難以評(píng)估融資項(xiàng)目的真實(shí)性，加之在實(shí)際操作過(guò)程中，由于信息閉塞，造成重復(fù)抵押屢禁不止，假倉(cāng)時(shí)有出現(xiàn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)大。大宗商品B2B交易額相對(duì)較大，電商平臺(tái)人均年交易量在3萬(wàn)噸左右，傳統(tǒng)鋼貿(mào)人均年交易量也在1萬(wàn)噸上下，40噸在鋼鐵貿(mào)易中基本上是最小交易單位，更加考驗(yàn)鋼鐵電子商務(wù)平臺(tái)的風(fēng)控能力。
鋼鐵供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自交易主體，一是道德風(fēng)險(xiǎn)，二是市場(chǎng)波動(dòng)承受力風(fēng)險(xiǎn)。電商平臺(tái)風(fēng)控可依靠平臺(tái)交易往來(lái)所形成的訂單、運(yùn)單、收單、融資等經(jīng)營(yíng)行為數(shù)據(jù)，同時(shí)引入物流倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)控、企業(yè)及法人等外部信息，構(gòu)建大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型。另外，調(diào)研發(fā)現(xiàn)遇到行情較差、資金周轉(zhuǎn)等問(wèn)題，以企業(yè)名義貸款的違約率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于以法人個(gè)人名義貸款。以2012年的鋼貿(mào)危機(jī)為例，測(cè)算企業(yè)級(jí)違約率是個(gè)人違約率的2倍以上。B2B平臺(tái)供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系，還需要打通企業(yè)、個(gè)人之間的信用，才能得到充分保障。
案例企業(yè)鋼銀電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系由BCS（Banksteel Credit System）信用模型和大數(shù)據(jù)監(jiān)控系統(tǒng)兩部分構(gòu)成，創(chuàng)新評(píng)級(jí)授信模型，對(duì)鋼銀供應(yīng)鏈真實(shí)交易信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析。首先是創(chuàng)建母子模型體系，以BCS體系作為底層指標(biāo)系統(tǒng)，根據(jù)不同應(yīng)用場(chǎng)景提取關(guān)聯(lián)指標(biāo)進(jìn)行針對(duì)性模型設(shè)計(jì)，形成靈活實(shí)用的各種風(fēng)控模型，例如針對(duì)會(huì)員企業(yè)，已完成開(kāi)發(fā)并投入使用的鋼銀3+3會(huì)員評(píng)分模型（即“注冊(cè)信息、實(shí)控人信息、征信記錄”加“平臺(tái)行為、平臺(tái)履約、產(chǎn)品使用記錄”）。
其次，多維信息融合，結(jié)合大宗商品交易多人參與、多人決策實(shí)際情況，在評(píng)價(jià)體系中引入決策鏈參與人的概念，把相關(guān)信息納入指標(biāo)體系，更完整地重現(xiàn)了交易環(huán)節(jié)的各方面，打通B類(lèi)（企業(yè)）與C類(lèi)（參與人）信息，實(shí)現(xiàn)多維度評(píng)價(jià)，更貼近交易實(shí)際，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)把控性。具體實(shí)施路徑如下：
一是建立平臺(tái)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)及風(fēng)控系統(tǒng)。利用物流倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)控貨物安全，信息追蹤監(jiān)控交易安全，規(guī)避重復(fù)質(zhì)押及假倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。鋼銀底層應(yīng)用體系匯集了海量數(shù)據(jù)，其中實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)包括交易監(jiān)測(cè)及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控兩大板塊。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控板塊從定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、履約風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)等緯度建立了完善的預(yù)警機(jī)制，所有交易訂單異常都會(huì)實(shí)時(shí)報(bào)警，并提供對(duì)應(yīng)交易明細(xì)，以達(dá)到實(shí)時(shí)追溯。鋼銀通過(guò)可視化數(shù)據(jù)監(jiān)控、實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)平臺(tái)運(yùn)作管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以確保交易低風(fēng)險(xiǎn)。
二是盤(pán)活用戶(hù)CRM動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。通過(guò)會(huì)員體系形成基礎(chǔ)商譽(yù)信息，母公司上海鋼聯(lián)將60萬(wàn)以上有效注冊(cè)會(huì)員與鋼銀電商6.5萬(wàn)余家企業(yè)交易用戶(hù)資源共享。同時(shí)，依托用戶(hù)提交數(shù)據(jù)，進(jìn)一步收集完善形成CRM數(shù)據(jù)，B類(lèi)（企業(yè)）基本信息如：工商注冊(cè)信息、稅務(wù)登記信息、集團(tuán)公司架構(gòu)等，C類(lèi)（參與人）基本信息如：決策鏈人員結(jié)構(gòu)、參與人員基本信息、實(shí)控人、法人代表詳細(xì)信息等，再通過(guò)CRM將以上數(shù)據(jù)接入BCS。
三是共享外部平臺(tái)數(shù)據(jù)資源。鋼銀電商BCS信用體系已作為上海市商務(wù)誠(chéng)信公眾服務(wù)平臺(tái)的子平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目。以 “商務(wù)誠(chéng)信公眾服務(wù)平臺(tái)”和來(lái)自各子平臺(tái)對(duì)接數(shù)據(jù)作為支撐，通過(guò)行業(yè)數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)等，對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行更為科學(xué)、公正的評(píng)估。
綜合分析認(rèn)為，來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融將在“十三五”期間，進(jìn)入放量增長(zhǎng)和政策創(chuàng)新的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期。
