自2000年6月起，傅哲寬便服務(wù)于達(dá)晨創(chuàng)投長達(dá)十三年之久，任合伙人、副總裁職務(wù)，先后負(fù)責(zé)過達(dá)晨創(chuàng)投南方片區(qū)和北方片區(qū)兩個最重要的大區(qū)業(yè)務(wù)，是達(dá)晨創(chuàng)投最重要的業(yè)務(wù)合伙人之一，被譽(yù)為達(dá)晨創(chuàng)投的四大金剛之一。
2013年，傅哲寬看到了傳統(tǒng)行業(yè)的拐點(diǎn)，認(rèn)為傳統(tǒng)企業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)是巨大的機(jī)會，因此決定出來自己做一支基金。前幾年有一波從大VC機(jī)構(gòu)出來創(chuàng)業(yè)做新基金的投資人，業(yè)內(nèi)稱之為VC2.0。
事實(shí)上，啟賦資本的項(xiàng)目回報(bào)率都很驚人，他們的項(xiàng)目多是那種一般人看不太懂的B2B項(xiàng)目、+互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、極其低調(diào)悶聲發(fā)大財(cái)?shù)哪欠N。
“押得準(zhǔn)”背后是思路準(zhǔn)，啟賦的投資定位是“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”，即用互聯(lián)網(wǎng)來打造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，所投項(xiàng)目一般有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)資源，也有互聯(lián)網(wǎng)思維，最終提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的效率。
啟賦資本成立近3年，投出110個項(xiàng)目，用了近15億元，項(xiàng)目以天使+A輪為主。
傅哲寬的判斷背后是整個中國傳統(tǒng)行業(yè)、中國經(jīng)濟(jì)的縮影，傳統(tǒng)行業(yè)過去30年持續(xù)高速生長，企業(yè)賺錢很容易，因此擁抱互聯(lián)網(wǎng)動力不足。
“我個人認(rèn)為可能是中國傳統(tǒng)行業(yè)從巔峰開始往下走的一個重要的拐點(diǎn)就是2012年前后”。傅哲寬說道，拐點(diǎn)的跡象表現(xiàn)在東莞很多傳統(tǒng)制造業(yè)開始大規(guī)模倒閉，服務(wù)業(yè)、消費(fèi)業(yè)類受互聯(lián)網(wǎng)沖擊明顯。
供給側(cè)改革機(jī)會在哪里?傅哲寬認(rèn)為，機(jī)會就是機(jī)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級，率先能升級起來的那些都是先進(jìn)生產(chǎn)力，它就會淘汰落后的大量的傳統(tǒng)、用傳統(tǒng)方式作業(yè)的。
所以啟賦對所投項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的要求是一定要懂行業(yè)，要有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)資源。有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)的產(chǎn)品才是對的，也才能真正理解線下傳統(tǒng)行業(yè)里用戶喜歡什么，用戶習(xí)慣是怎么樣;有行業(yè)資源，獲取用戶的方法就不是只有補(bǔ)貼。
“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級”是一個非常龐大的風(fēng)口，用互聯(lián)網(wǎng)和新技術(shù)提升傳統(tǒng)行業(yè)效率，本質(zhì)上，還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)——大而寬廣，覆蓋方方面面。
傅哲寬介紹道， 啟賦投資方向聚焦在三個方面：服務(wù)業(yè)、消費(fèi)業(yè)、制造業(yè)。為什么是這三個?因?yàn)槌r(nóng)業(yè)外，基本上把傳統(tǒng)行業(yè)都覆蓋了。
此外啟賦還投企業(yè)服務(wù)行業(yè)，因?yàn)樗袀鹘y(tǒng)企業(yè)用互聯(lián)網(wǎng)升級都需要企業(yè)服務(wù)，企業(yè)服務(wù)也是投資領(lǐng)域近兩年的大風(fēng)口。
啟賦的理念是改造傳統(tǒng)行業(yè)，而不是擠掉傳統(tǒng)行業(yè)。以醫(yī)療為例，啟賦在醫(yī)療領(lǐng)域投出的明星企業(yè)是就醫(yī)160。2015年12月，就醫(yī)160登陸新三板，成為了移動醫(yī)療的第一股。
之所以能夠快速拓展到醫(yī)院資源，跟就醫(yī)160創(chuàng)始人的醫(yī)療行業(yè)背景密不可分。其創(chuàng)始人羅寧政雖然是個IT男，但是服務(wù)的是深圳一所醫(yī)院負(fù)責(zé)信息科，浸淫7年，懂醫(yī)療行業(yè)。
不同于第一代電商的“線上模式”，啟賦投資的第二代電商——“線上線下結(jié)合模式”，也就是O2O，但是是以傳統(tǒng)企業(yè)為主的O2O，核心還是用互聯(lián)網(wǎng)來改造傳統(tǒng)行業(yè)。在電商表現(xiàn)形式上，除了淘實(shí)惠、考拉先生為代表的電商平臺，還有一種是垂直消費(fèi)。
在垂直消費(fèi)領(lǐng)域，啟賦投資有品尚匯，是中國最大的跨境紅酒電商，模式是海外直采、互聯(lián)網(wǎng)平臺分銷。用互聯(lián)網(wǎng)的方式改變傳統(tǒng)紅酒貿(mào)易。現(xiàn)在品尚匯已開始擴(kuò)品類至啤酒、牛羊肉、生鮮產(chǎn)品等品類，都是圍繞國內(nèi)的中產(chǎn)階級做，發(fā)展方向是海外精致商品電商平臺。
過去垂直消費(fèi)的B2C做法，困于線上流量、獲客成本太高，而現(xiàn)在O2O融合后，企業(yè)可以從線下來獲取流量，且線下的流量比線上的流量相對要便宜。
所以，傅哲寬認(rèn)為，用互聯(lián)網(wǎng)去做垂直消費(fèi)，機(jī)會還是很大。“我們投的幾乎都是以O(shè)2O的方式為主，就是線上和線下同時轉(zhuǎn)。其實(shí)一個邏輯：充分利用線下流量資源和服務(wù)來做?！?/p>
