“農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革”今年首次在政治局會議中單獨提出，又在中央經(jīng)濟會議中作為重點任務被提出，重視程度前所未有。
回顧歷年中央經(jīng)濟工作會議，可以看出中央經(jīng)濟會議對農(nóng)業(yè)的態(tài)度有著明顯的變化，從過去的“轉(zhuǎn)變發(fā)展方式”到“加強基礎(chǔ)建設(shè)”再到今年的“農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革”，重視程度顯著增加。
歷史上每逢歲末年初，農(nóng)業(yè)板塊或大或小會出現(xiàn)一些行情，原因在于每年中央1號文件都聚焦在了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，受政策影響市場會在這段期間偏愛農(nóng)業(yè)股。因此當前時點是布局農(nóng)業(yè)股的好時機。
而今年的背景與以往大不相同，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革成為重中之重。年末時點疊加農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，我們認為，農(nóng)業(yè)板塊或?qū)⒂瓉砜缒晷星椤?/p>
當前國內(nèi)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題突出，供給側(cè)改革勢在必行。糧食供給方面出現(xiàn)了產(chǎn)量、進口量、庫存量“三量齊升”的問題。
根據(jù)今年的中央經(jīng)濟會議，提到的農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要包含三方面：
1、增加綠色優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供給：即要確保糧食安全，且不傷害環(huán)境，對此我們看好綠色化肥、低毒高效類農(nóng)藥公司，一方面可以大大提高施肥的效率，另一方面又盡量少的污染土地，確保糧食安全。
2、改革農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度：我們認為，收儲制度的改革，可以逐步緩解目前的結(jié)構(gòu)性問題，去庫存調(diào)結(jié)構(gòu)的過程使得價格更加趨于市場化。這個過程中，市場集中度有望得到提升，將利好大型農(nóng)業(yè)企業(yè)。
3、深化農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，推動“三權(quán)分置”，促進土地流轉(zhuǎn)：要實現(xiàn)土地流轉(zhuǎn)，需要很好的落實“三權(quán)分置”，而要落實“三權(quán)分置”，首先需要完成土地承包經(jīng)營權(quán)的確權(quán)登記頒證。
土地流轉(zhuǎn)和集中化的順利推進也是實現(xiàn)供給側(cè)改革的必要條件。通過土地流轉(zhuǎn)，有助于擴大規(guī)模經(jīng)營，提高生產(chǎn)效率，對土地、資本、勞動力等生產(chǎn)資料進行合理配置。
建議圍繞三條主線布局農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革：
1、種業(yè)：結(jié)構(gòu)合理、保障有力的農(nóng)產(chǎn)品有效供給，不僅強調(diào)數(shù)量充足，也要保證質(zhì)量、品種契合現(xiàn)實需求，因此對現(xiàn)代優(yōu)質(zhì)農(nóng)種的需求將不斷上升。
此外行業(yè)龍頭將受益于去庫存和去產(chǎn)能導致的產(chǎn)業(yè)集中度提高和需求改善，未來農(nóng)種的價格也會反彈，建議關(guān)注敦煌種業(yè)和揚農(nóng)化工。
2、土地流轉(zhuǎn)：土地資源整合仍將在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化升級過程中穩(wěn)步推進，農(nóng)墾公司將雙重受益于地價重估和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，建議關(guān)注輝隆股份、海南橡膠。
3、現(xiàn)代農(nóng)資：農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革意在推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展，必然加大現(xiàn)代農(nóng)資需求，建議關(guān)注芭田股份、吉峰農(nóng)機。
