移動化和云計算：阿里巴巴的中興與二次創(chuàng)業(yè)

阿里巴巴公布了上市以來最好的財報。

2017財年第一季度（即2016自然年第二季度）的財報，收入321.54億元人民幣，同比增長59%；盈利121.87億元（非美國通用會計準則），同比增長28%。

在中國互聯(lián)網(wǎng)公司里，阿里巴巴是最能賺錢的巨頭之一了。

比起騰訊剛剛公布的財報來，阿里不遑多讓，雖然收入比騰訊的356.91億略低，但亮點卻比騰訊要多。

從IPO之后最好的財報出發(fā)，阿里巴巴把“移動弱”的帽子徹底甩進太平洋，并在股價上得到證實，股價大漲至97美元每股，接近100美元。

不過超先聲認為，核心電商移動化能夠支撐阿里兩年的高增長，而兩年后，阿里股價主要依賴的則是阿里云的增長速度。

1、阿里巴巴“中興”

一個是阿里巴巴的移動增長，移動用戶從4.1億人增長到4.27億，移動端GMV占總GMV的75%，同比增長69%。

從IPO以來投資者一直擔心的一個問題已經(jīng)一去不返了，阿里巴巴已經(jīng)是一個真正的移動公司。

自從2014年春節(jié)馬云稱微信通過紅包“偷襲珍珠港”開始，阿里巴巴進入了移動化的焦慮期，走過相當多彎路。

以公司全部的資源注入來往并未能奏效，但手淘的意外崛起，逐漸讓阿里找回自信。

根據(jù)QuestMobile的報告，2016年3月手淘的MAU3.5億，同比增長47.3%，是中國APP MAU前五名中增長率最高的。

2016年5月份各APP MAU的表現(xiàn)上，淘寶系繼續(xù)威風凜凜，手機淘寶3.86億、天貓4868萬、閑魚已經(jīng)破了千萬，阿里巴巴也有906萬，加起來MAU超過4.5億。

而同期，京東APP的MAU只有1.29億，相當于阿里的四分之一。

QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，手機淘寶基本上從去年的1億以內(nèi)，逐步爬升至今年的1億以上，這當中，去年雙11的拉動作用非常明顯，雖然春節(jié)期間出現(xiàn)季節(jié)性下滑，不過，從整體用戶規(guī)模上看，不得不說是有非常成功的留存效果。

阿里巴巴集團CFO武衛(wèi)表示，這一季度里程碑，移動端的變現(xiàn)率首次高于非移動端的變現(xiàn)率。

這句話很拗口，用數(shù)字表達就是，移動收入占移動GMV的2.8%，而PC收入占到PC端GMV的2.78%。

（阿里巴巴移動端變現(xiàn)率對比PC變現(xiàn)率）

來自移動端的收入175.14億元，同比增長高達119%。

實際上，阿里巴巴移動化，相當于阿里的二次創(chuàng)業(yè)，這一季度財報的好看，也源于阿里巴巴兩年半的時間，終于完成了阿里“中興”大業(yè)。

2、云計算：阿里二次創(chuàng)業(yè)

當然，阿里巴巴家大業(yè)大，光靠中興，解決的是燃眉之急。隨著中國經(jīng)濟的進一步放緩，阿里巴巴核心電商業(yè)務(wù)也不得不收到影響。

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)指出，2016年上半年，中國的GDP增長率是6.7%，對電商來說最重要的社會消費品零售總額數(shù)據(jù)是15.6萬億元，同比增長10.3%，增速在逐年下降。

2016年1~7月份，全國網(wǎng)上零售額2.6萬億元，同比增長27.5%。

阿里巴巴的GMV增長率與全國網(wǎng)上零售額增長率幾乎同步，因為體量的原因，甚至還要低一點，約為24%。

（增速逐漸變慢的阿里巴巴GMV）

遠期看，阿里巴巴核心電商在總收入中的占比會越來越少。今年第一季度，阿里核心電商業(yè)務(wù)占總營收的88.5%；今年第二季度，阿里核心電商業(yè)務(wù)占總營收的84.7%。

阿里的遠期，在“大文娛”和云計算板塊。

兩者的收入分別是31.35億元和12.43億元，同比增長分別是286%和156%。

其中云計算的增長延續(xù)了從去年第二季度以來三位數(shù)增長，2016年全年增長138%。

如果說移動化是阿里巴巴的中興，云計算就是阿里未來5年的二次創(chuàng)業(yè)。

在中國市場，阿里云的收入是亞馬遜、微軟和谷歌的總和。

讓我們看看一直虧損的亞馬遜是怎么崛起的。

2016年二季度亞馬遜的凈營收304億美元，同比增長31%；凈利潤8.57億美元，同比增長832%，運營利潤13億美元。

來自亞馬遜云計算AWS的凈營收為29億美元，運營利潤7.18億美元，AWS貢獻了亞馬遜55%的運營利潤。

云計算幾乎成為亞馬遜的利潤源泉，在2016年第一季度里，AWS的營業(yè)利潤率就達到了27.9%，第二季度又增至29.9%。

（AWS的季度營收增速和利潤增速）

折算成人民幣，AWS第二季度營收190億元，幾乎是阿里當季營收的60%，如果阿里云有一天趕上AWS收入，阿里將變成一家非電商為主的公司。

所以，阿里巴巴對云計算預期是完全正合理的，雖然目前AWS大約是阿里云的10倍，但是阿里云的增長率是AWS的三倍。（2016一季度阿里云增長175%，AWS是64%）

（阿里云與AWS季度增速對比）

而且，根據(jù)太平洋皇冠證券的預測，2020年，AWS的營收可能突破400億美元。

跟電商市場與線下市場搶占社會消費品零售總額不同，云計算市場完全是創(chuàng)新市場，也就是說不設(shè)30萬億的天花板，市場目前看來幾乎是無盡的。

而且，對于一個新市場的預測，一般來說是保守的。

工業(yè)和信息化部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，中國的云計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模飛速發(fā)展，年均增長率超過３０％，２０１５年已達到約１５００億元，到２０１８年總規(guī)模有望達到８０００億元。

阿里巴巴在電商上具有壓到優(yōu)勢，超過一半以上，按照目前睥睨國內(nèi)云計算群雄的架勢，如果砍下一半，將是驚人的體量，也就是接近外界預測2020年AWS的體量。

目前阿里云占國內(nèi)市場45%的份額，按照目前的速度，阿里云要趕上AWS目前的規(guī)模，需要兩年。

一旦阿里云真的上了規(guī)模，阿里巴巴無疑是又開動了另一側(cè)火箭引擎，阿里巴巴未來5年的增長，可高枕無憂矣。

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