行業(yè)臨界點已經(jīng)突破
從2015年國家發(fā)布2025智能制造發(fā)展規(guī)劃以來，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場主要呈現(xiàn)兩類變化。
一類是龍頭企業(yè)開始主動進行智能制造改造。企業(yè)基礎(chǔ)信息開始采用云計算大數(shù)據(jù)平臺，企業(yè)設(shè)備設(shè)施開始物聯(lián)網(wǎng)化。部分龍頭企業(yè)建立了自己的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，服務(wù)本領(lǐng)域的中小企業(yè)，開始向賣服務(wù)的模式開始轉(zhuǎn)變。這類企業(yè)是工業(yè)3.0向工業(yè)4.0發(fā)展的典型。
星河集團旗下上市公司天馬股份，擁有一家60年歷史的重型智能制造龍頭企業(yè)，齊重數(shù)控裝備股份有限公司，主要生產(chǎn)大型機床，單臺機床價值上億，是我國大型裝備制造業(yè)的旗艦。
齊重數(shù)控從2014年開始導(dǎo)入服務(wù)性制造的升級，2015年開始與西門子合作完成工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺的搭建，2016年初步實現(xiàn)工業(yè)云平臺，開通遠程診斷、遠程維護服務(wù)，2017年完善了整個工業(yè)云平臺，實現(xiàn)了遠程運維、預(yù)測性維護、產(chǎn)線監(jiān)控、大數(shù)據(jù)分析等各類服務(wù)，客戶包括中廣核、中國華電、三峽集團、華潤電力、華潤電力等。
通過兩年改造，齊重數(shù)據(jù)通過遠程服務(wù)的方式服務(wù)數(shù)百臺大型機床，實現(xiàn)服務(wù)收入數(shù)千萬。這部分收入的總共投入運營人力20多人，遠遠超過傳統(tǒng)設(shè)備制造的經(jīng)濟效益，初步完成了服務(wù)型制造的裝修，預(yù)計未來3年將服務(wù)全國5000臺重型機床，完成服務(wù)型制造的轉(zhuǎn)型。
另外一類是服務(wù)于這些龍頭企業(yè)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。一種企業(yè)為原來服務(wù)工業(yè)行業(yè)的企業(yè)進行迭代，發(fā)展出更適合的產(chǎn)品，如協(xié)同設(shè)計云平臺。另一種為互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者，將互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)的方式去，服務(wù)產(chǎn)業(yè)。這類企業(yè)為工業(yè)2.0，甚至工業(yè)1.0企業(yè)如何發(fā)展進行了有益的探索。
總體來看，隨著人工成本不斷接近工業(yè)企業(yè)的臨界點，同時行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)紛紛斥巨資投向智能制造工程，行業(yè)示范案例不斷增多，如格力50億元自動化改造項目、海爾無人工廠等。
我們判斷一般制造業(yè)的智能制造需求已經(jīng)過了爆發(fā)的臨界點，未來2-3年將是各大服務(wù)商角逐這一新興藍海市場的關(guān)鍵時點。
市場形成三大熱點
現(xiàn)在，受消費升級的驅(qū)動，消費的個性化對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有了更高的要求，在流程制造業(yè)特別是消費電子領(lǐng)域、消費物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域?qū)Υ笈總€性化制造有了更為明確的需求，在這些需求的推動下已經(jīng)形成了一些熱點，包括柔性制造與智慧工廠、預(yù)測性維護、工業(yè)機器人等。
1、柔性制造
柔性制造可以解決定制難題。比如服裝柔性生產(chǎn)，特點在于小批量、多批次、快速翻單，目前其典型運作模式是：廠家通過小批量生產(chǎn)訂單進行市場試銷，對其中銷售不良的產(chǎn)品進行減產(chǎn)甚至放棄，對銷量較好的產(chǎn)品迅速補單，從而接近“以銷定產(chǎn)”的目的。
智能生產(chǎn)線和大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用是實現(xiàn)柔性制造的重要前提：
（1、硬件上生產(chǎn)線要進行自動化改造，運用機器人、高檔數(shù)控機床等設(shè)備進行個性化生產(chǎn)。
（2、軟件上要實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動，連接消費者與工廠。
2、基于工業(yè)大數(shù)據(jù)的預(yù)測性維護
華為攜手GE數(shù)字集團聯(lián)合發(fā)布了基于工業(yè)云的預(yù)測性維護解決方案。該方案融合了華為邊緣計算物聯(lián)網(wǎng)（EC-IoT）方案和GE的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)云平臺Predix，允許工業(yè)設(shè)備到云端應(yīng)用的端到端互聯(lián)，從而實現(xiàn)了設(shè)備狀態(tài)的實時監(jiān)測，數(shù)據(jù)的分析與洞察以及維護的明智決策。
在數(shù)字工業(yè)時代，該方案幫助制造商減少維護成本，預(yù)防計劃外設(shè)備停機，同時驅(qū)動產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。該工業(yè)維護方案將被全球領(lǐng)先的電梯和自動扶梯供應(yīng)商迅達采用。它將幫助迅達集中聯(lián)網(wǎng)和管理全球數(shù)百萬部電梯，大幅降低設(shè)備維護成本，提升服務(wù)可靠性，從而每天使全球數(shù)十億人次從中受益。
3、工業(yè)機器人
全球工業(yè)機器人年銷量過去20年復(fù)合增速超6.5%。根據(jù)IDC FutureScapes發(fā)布的最新報告，到2019年，機器人的應(yīng)用量將增加三分之一，而60%的G2000高新技術(shù)廠商將專注于工業(yè)機器人的部署。
根據(jù)IFR統(tǒng)計，2015年全球平均的工業(yè)機器人密度為69，發(fā)達國家中的工業(yè)強國平均工業(yè)機器人密度超150，其中韓國機器人密度為531，全球最高，美國的機器人密度為176，中國機器人密度為49。汽車和3C行業(yè)代表了現(xiàn)代高端制造業(yè)核心競爭力，是人均產(chǎn)值最高的行業(yè)，也是工業(yè)機器人用量最大的行業(yè)。
3C行業(yè)近年來發(fā)展較快，且中國等新興市場的3C自動化升級需求強烈，且3C機器人應(yīng)用場景多樣，大廠商不易批量復(fù)制成功經(jīng)驗，小廠有機會在細分方向?qū)崿F(xiàn)反超。3C行業(yè)機器人全球銷量增速近三年復(fù)合增速大于30%，有望逐步超過汽車行業(yè)成為第一大機器人和系統(tǒng)集成市場。
另外，物流自動化行業(yè)也是高速發(fā)展的市場，尤其是與工業(yè)機器人大廠協(xié)同發(fā)展的物流自動化廠商將獲得高速發(fā)展的先機。
五大投資熱點領(lǐng)域的趨勢研判
2017年11月在上海舉辦的工業(yè)博覽會上，吸引了五十多家投資機構(gòu)上百位投資人參加，包括真格、IDG、順為、星河互聯(lián)、明勢、華創(chuàng)、德聯(lián)等知名投資機構(gòu)專程而來，在智能制造的風(fēng)潮吹動之下，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)蓄勢待發(fā)。
國內(nèi)比較早布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投資機構(gòu)不多，包括經(jīng)緯、達晨、星河互聯(lián)、明勢等。不同機構(gòu)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局有所不同，達晨主要集中在智能手機產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車、高端裝備等領(lǐng)域，明勢資本主要以機器人為核心，全產(chǎn)業(yè)鏈布局，星河互聯(lián)目前已經(jīng)投資了10余家企業(yè)，主要關(guān)注協(xié)同設(shè)計平臺、協(xié)同制造平臺、工業(yè)大數(shù)據(jù)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)機器人相關(guān)。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可以劃分為兩個維度：工業(yè)維度和互聯(lián)網(wǎng)維度。
從工業(yè)行業(yè)視角來說，工廠作為起點，實現(xiàn)柔性生產(chǎn)、智能檢測、運營管理等，同時要與工廠外進行聯(lián)通，實現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)同、智能服務(wù)到個性化定制，最終實現(xiàn)C2M；互聯(lián)網(wǎng)視角是從消費出發(fā)的，消費需求，決定了需要什么樣的制造方式，制造方式?jīng)Q定了工廠形態(tài)，最終實現(xiàn)C2M。
根據(jù)制造業(yè)行業(yè)特點和我國產(chǎn)業(yè)特點，我們認為這兩個方向的結(jié)合是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)智慧的切入點，同時在兩個視角的交叉地帶，形成了我們投資的核心方向。包括協(xié)同設(shè)計、云制造、工業(yè)大數(shù)據(jù)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和柔性生產(chǎn)集成五個重點方向和細分領(lǐng)域。
以下，是我們對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)各細分領(lǐng)域發(fā)展趨勢的基本判斷。
1、協(xié)同設(shè)計
工業(yè)設(shè)計軟件將進一步普及。
國產(chǎn)協(xié)同設(shè)計在工業(yè)全生命周期中涉及了從設(shè)計、建模、仿真、優(yōu)化、實驗和工藝的全過程管理。目前設(shè)計軟件多達幾百種，主要被美國、法國、德國等企業(yè)掌握，中國企業(yè)經(jīng)過發(fā)展在部分領(lǐng)域進行了突破，但是整個占有率不超過5%。工業(yè)軟件將進一步普及。
工業(yè)軟件的協(xié)同平臺和知識服務(wù)平臺是重大趨勢。
本領(lǐng)域更多機會來自于對設(shè)計軟件統(tǒng)一的調(diào)度和管理、對設(shè)計的數(shù)據(jù)進行共享、協(xié)同不同成員合作開發(fā)項目等，隨著工業(yè)產(chǎn)品迭代速度和工業(yè)產(chǎn)品個性化要求的提高，更加靈活的工業(yè)協(xié)同平臺，操作系統(tǒng)，知識分享平臺都是行業(yè)的發(fā)展的趨勢。
2、云制造
工廠信息化是工廠內(nèi)協(xié)同的基礎(chǔ)要求。
狹義上的協(xié)同制造指的主要是解決工廠內(nèi)協(xié)同的問題。從工廠內(nèi)部來說，工廠信息化是基礎(chǔ)要求，如何實現(xiàn)生產(chǎn)效率提升，即如何實現(xiàn)產(chǎn)品品質(zhì)提升。工廠內(nèi)到工廠外的延伸，協(xié)同制造也對供應(yīng)鏈管理提出更高的要求，即如何能高效的實現(xiàn)供應(yīng)鏈之間的信息流、物資流、資金鏈的流通。
工廠間協(xié)同是制造業(yè)發(fā)展的終極方向。
廣義的協(xié)同制造是指的，如何實現(xiàn)行業(yè)的工廠之間的協(xié)同制造，訂單在行業(yè)中切分到不同工廠，工廠根據(jù)不同產(chǎn)能優(yōu)勢對接不同訂單，最終實現(xiàn)的全行業(yè)的優(yōu)化和效率提升。目前以服裝制造業(yè)為首的制造業(yè)已經(jīng)向該方向發(fā)展，這也是整個制造業(yè)發(fā)展的終極方向。
3、工業(yè)大數(shù)據(jù)
工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用剛剛起步。
消費大數(shù)據(jù)已經(jīng)有了很好的應(yīng)用場景，整個工業(yè)過程中最核心的設(shè)備數(shù)據(jù)的應(yīng)用剛剛起步，如何解決意外停機，如何解決預(yù)測性維護，如何解決定期保養(yǎng)的浪費，如何高效的進行工業(yè)探傷。
機器換人最低成本方案是數(shù)據(jù)挖掘。
在當(dāng)前機器換人的發(fā)展之下，我們認為向數(shù)據(jù)要效率是成本最低的一種方式，本領(lǐng)域?qū)⒂楷F(xiàn)大量工業(yè)大數(shù)據(jù)方案商、數(shù)據(jù)服務(wù)商等角色。
4、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)
工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)的應(yīng)用。工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)是工業(yè)的傳感設(shè)備、傳輸設(shè)備、底層管理系統(tǒng)的集合，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)的一個分支和物聯(lián)網(wǎng)類似但不完全相同。
工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)+圖像識別+人工智能是發(fā)展方向。
工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)除了傳統(tǒng)的設(shè)備傳感器獲取數(shù)據(jù)，逐步發(fā)展到視頻識別，圖像識別等領(lǐng)域的疊加應(yīng)用。隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，通過傳感網(wǎng)絡(luò)和圖像系統(tǒng)結(jié)合解決機器自動優(yōu)化，智能管理的問題將成為可能。
5、柔性生產(chǎn)集成
個性化是發(fā)展的趨勢。整個產(chǎn)業(yè)向著個性化發(fā)展，個性化包括大規(guī)模定制、個性化制造和大批量個性化制造。
柔性生產(chǎn)是終極目標(biāo)。個性化制造意味著工廠需要更加柔性的生產(chǎn)線，面對更加個性化的要求，當(dāng)前很多工廠需要能夠提供個性化生產(chǎn)的集成服務(wù)商。
擁有設(shè)備制造能力的集成商是當(dāng)前重點。目前擁有柔性集成能力的服務(wù)商并不是傳統(tǒng)意義的集成商，除了需要傳統(tǒng)的設(shè)備集成，軟件服務(wù)能力，同時需要核心工業(yè)設(shè)備的研發(fā)和制造能力，在一定時期內(nèi)這些企業(yè)將成為服務(wù)于柔性制造工廠的主力軍。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的投資邏輯
下圖是我們梳理的整個工業(yè)生產(chǎn)流程以及各個流程中的巨頭企業(yè)：
在星河互聯(lián)看來，底層工具做起來太難，很多CRM軟件設(shè)計、開發(fā)、使用周期長，難度大，不適合一般的創(chuàng)業(yè)公司去做。未來，在應(yīng)用平臺和數(shù)據(jù)平臺的全流程打通方向存在著機會。
因此，在各個細分方向，我們的投資邏輯是：
1、協(xié)同設(shè)計
我們將在協(xié)同設(shè)計平臺、工業(yè)設(shè)計中間件平臺、設(shè)計知識服務(wù)平臺賽道上重點布局。
工業(yè)軟件可以提高產(chǎn)品價值、降低企業(yè)成本、提高企業(yè)的核心競爭力，是現(xiàn)代工業(yè)裝備的大腦。在國外設(shè)計軟件占據(jù)絕對控制的前提下，下一步誰掌握了設(shè)計數(shù)據(jù)，已經(jīng)設(shè)計數(shù)據(jù)帶來的知識服務(wù)，將決定制造業(yè)的大腦能否屬于我們，因此這三個方向是協(xié)同設(shè)計的重中之重。
2、協(xié)同制造
我們重點布局供應(yīng)鏈物流協(xié)同平臺、制造軟件服務(wù)商（MES）、S2B協(xié)同服務(wù)商、智慧工廠等子領(lǐng)域。
從產(chǎn)業(yè)鏈分工向產(chǎn)業(yè)鏈整合，跨領(lǐng)域延伸將成為軟、硬制造業(yè)發(fā)展的必然趨勢。以軟件為主的生產(chǎn)制造方面的縱向網(wǎng)絡(luò)集成，產(chǎn)品方面的價值鏈端到端的數(shù)字化集成，供應(yīng)鏈方面的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)縱向合成并實現(xiàn)三個維度之間集成，進而實現(xiàn)工廠的智能化，乃至工廠之間的互聯(lián)。
3、工業(yè)大數(shù)據(jù)
我們重點布局工業(yè)大數(shù)據(jù)工具、預(yù)測性維護、預(yù)測性保養(yǎng)、工業(yè)人工智能等賽道。
工業(yè)大數(shù)據(jù)是大數(shù)據(jù)領(lǐng)域在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用。相比消費大數(shù)據(jù)在海量數(shù)據(jù)中尋找關(guān)系，將邏輯關(guān)系從不可見到可見，并加以利用。工業(yè)大數(shù)據(jù)大部分是關(guān)系明確的數(shù)據(jù)，遵循了物理和數(shù)學(xué)原理，主要應(yīng)用是解決可見問題的預(yù)測。工業(yè)數(shù)據(jù)還呈現(xiàn)高并發(fā)，數(shù)據(jù)反饋實時性要求高等特點。工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用目標(biāo)最終是提高工業(yè)生產(chǎn)、服務(wù)的效率，從而降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本、服務(wù)成本。
4、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)
我們在工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺、工業(yè)傳感器、數(shù)據(jù)采集終端、工業(yè)5G通訊平臺等方向布局。
工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)主要包括實時的智能監(jiān)控、通過整個邊緣傳感器實現(xiàn)精準執(zhí)行，為智能化服務(wù)提供高響應(yīng)，及時通訊的基礎(chǔ)能力。一部分企業(yè)完成集成傳感器，設(shè)備數(shù)據(jù)的對接，一部分企業(yè)完成物聯(lián)網(wǎng)通訊問題，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺通過對不同行業(yè)的應(yīng)用完成這些企業(yè)的連接，形成快速接入的數(shù)據(jù)采集平臺。
同時工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)需要及時處理工業(yè)邊緣端的數(shù)據(jù)交互，提高邊緣計算能力，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的及時、快速、高效的反饋，這也是通訊5G物聯(lián)網(wǎng)的重要方向之一。
5、柔性制造的集成
主要包括柔性制造和生產(chǎn)的設(shè)計集成，包含傳統(tǒng)設(shè)備和工業(yè)機器人的融合，最終達到的在同一個工廠端，實現(xiàn)大規(guī)模個性化制造。工廠端是成本控制中心，核心目標(biāo)是讓個性化制造成本不斷接近于規(guī)?；圃斐杀?。
我們重點布局工業(yè)機器人平臺、工業(yè)機器人、工業(yè)控制器、多軸機械臂等賽道。工廠柔性化除了現(xiàn)有設(shè)備，需要有底層軟件能力，各類設(shè)備的集成能力，還需要個性設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)能力，圍繞者這些能力的布局，最終才能實現(xiàn)柔性工廠，工廠柔性化。
什么樣的企業(yè)有機會勝出？
1、公司需要的核心能力
跨行業(yè)背景：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整個賽道是知識密集型產(chǎn)業(yè)，跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、跨學(xué)科是典型的場景，要解決具體的復(fù)雜工程問題，涉及機械結(jié)構(gòu)、自動化、信息化、物聯(lián)網(wǎng)，需要有非常強的工程經(jīng)驗。
互聯(lián)網(wǎng)思維：同時工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)要向消費看，最終是服務(wù)消費業(yè)，如何滿足更加個性化的需求，如果降低個性化需求的實現(xiàn)周期，如果降低個性化制造的成本將是企業(yè)發(fā)展的重要方向?？春靡韵氯惼髽I(yè)。
2、解決中大B問題的企業(yè)
主要服務(wù)于工業(yè)3.0的方案提供商，能夠快速在不同行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的落地，有機械工程和信息化背景，單筆收入較高，快速形成市場壁壘，這類企業(yè)有機會成為新工業(yè)企業(yè)的龍頭企業(yè)，也是我國智能制造的核心技術(shù)來源。
3、解決中小B問題的企業(yè)
主要服務(wù)工業(yè)2.0和3.0的平臺運營商。需要更加智慧的切入點，能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)的人員、信息、產(chǎn)品、資金等的流通，團隊有深刻的互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)認知，實現(xiàn)行業(yè)的聚合，這類企業(yè)能成為行業(yè)的大平臺。
4、解決消費C端問題的C2M企業(yè)
能實現(xiàn)消費到生產(chǎn)全流程打通的C2M企業(yè)，是制造業(yè)發(fā)展的終極目標(biāo)，但是不同制造業(yè)細分行業(yè)實現(xiàn)的時點、需求區(qū)別很大，需要很強的消費敏感度，這類企業(yè)有機會成為BAT類的企業(yè)。
