什么是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)？
雖然大家都在提產(chǎn)業(yè)互聯(lián)，但是它到底指什么？
過(guò)去十多年，無(wú)論是創(chuàng)業(yè)者還是投資人，在To C的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域都有非常大的收獲。崛起了BAT企業(yè)，也有投資人掙到了大錢。但從今天來(lái)看，這些領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)和投資的難度正變得越來(lái)越大。但另外一個(gè)機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的方向才剛剛開始，方興未艾。
消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)是一件商品從生產(chǎn)到最終到達(dá)消費(fèi)者這個(gè)過(guò)程中被信息化的一小段。但是看產(chǎn)品生產(chǎn)的上游，從石油出來(lái)，再變成塑料，再制造成杯子，這個(gè)鏈條非常長(zhǎng)，但在中國(guó)它信息化的程度非常落后。
鏈條非常長(zhǎng)、環(huán)節(jié)非常多，它們的信息化就是未來(lái)一個(gè)大的機(jī)會(huì)，這就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)，是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的信息化。
產(chǎn)業(yè)鏈條的信息化落后不是今天才有的，過(guò)去這么多年一直都存在。但為什么今天是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)？因?yàn)榻裉煊袃蓚€(gè)大的因素。
第一個(gè)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)到了這個(gè)階段，供需關(guān)系正在發(fā)生變化。過(guò)去商品緊缺，但是今天全面產(chǎn)能過(guò)剩，各個(gè)垂直行業(yè)都需要變革，需要提升效率，否則就面臨生存危機(jī)。因此已經(jīng)過(guò)了向市場(chǎng)要增長(zhǎng)、向需求要增長(zhǎng)的階段，今天必須去優(yōu)化自身的效率才能獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。
第二個(gè)因素，互聯(lián)網(wǎng)IT基礎(chǔ)設(shè)施本身也發(fā)生了一些變化。過(guò)去只有極少數(shù)大的企業(yè)才能請(qǐng)很多IT人員、外包公司去做自身信息化，中小企業(yè)沒有這個(gè)付費(fèi)能力。但是今天因?yàn)橛辛嗽朴?jì)算這些設(shè)施的發(fā)展，使IT成本下降，很多小企業(yè)可以用免費(fèi)的軟件，大部分SAAS軟件都是免費(fèi)的，所以這也是很重要的因素。IT基礎(chǔ)設(shè)施成本的下降使全面的信息化成為可能。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的三大創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)
這兩個(gè)因素是為什么我們今天要談產(chǎn)業(yè)互聯(lián)、談去產(chǎn)業(yè)加互聯(lián)升級(jí)的兩個(gè)重要驅(qū)動(dòng)因素。
在我們看來(lái)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的鏈條非常長(zhǎng)，從開始的原料到終端用戶，會(huì)經(jīng)過(guò)多個(gè)生產(chǎn)商再到消費(fèi)者，每一個(gè)流通環(huán)節(jié)其實(shí)都需要信息化。所以今天會(huì)出現(xiàn)很多大家應(yīng)該聽過(guò)的找鋼網(wǎng)這樣的B2B電商，這是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的第一個(gè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。
第二個(gè)，這些企業(yè)除了外部溝通之間需要信息化，內(nèi)部、外部的管理、人力資源、財(cái)務(wù)值的管理，包括他們的安全，也都是需要信息化的地方。這就產(chǎn)生了大量的來(lái)給他們提供信息化工具的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會(huì)。這個(gè)機(jī)會(huì)就是SAAS。
在座的可能有些做消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的，做To C的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不一定知道SAAS。所謂SAAS就是把過(guò)去部署在企業(yè)里面的服務(wù)器，在云端給你提供一個(gè)軟件，不需要找一幫人開發(fā)軟件了，有大量的SAAS企業(yè)給你裝上客戶端，或者網(wǎng)頁(yè)登陸，可以直接管理客戶的服務(wù)。
對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?nèi)钡牟还馐切畔⒒?，還缺金融資源。金融供給的不足也是整個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)一個(gè)重要主題，所以我們覺得第三個(gè)機(jī)會(huì)是基于數(shù)據(jù)的金融。
這三個(gè)機(jī)會(huì)是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的一些創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會(huì)。我們大體上可以把現(xiàn)在比較火的一些創(chuàng)業(yè)公司都往這些方向分，比如做B2B電商的、做SAAS的和做金融的。
投資人應(yīng)該如何篩選產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目？
首先說(shuō)一下B2B電商。在看B2B電商產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域時(shí)，我們會(huì)關(guān)注兩點(diǎn)，第一個(gè)是市場(chǎng)規(guī)模和上下游的集中度。B2B電商最初的職能是解決信息不對(duì)稱，如果上下游都很集中，就不存在這個(gè)機(jī)會(huì)了。除了集中度之外還有新的價(jià)值點(diǎn)，包括在線化交易，能降低一些溝通成本。第二個(gè)是平臺(tái)化。比如說(shuō)一些建材的B2B電商，他們會(huì)把很多產(chǎn)品放在一個(gè)平臺(tái)上，使得客戶能完成一站式購(gòu)物，不需要去對(duì)接交易了，也能降低很多成本。做自營(yíng)的平臺(tái)還可以壓縮環(huán)節(jié)，可以從最開始的廠商賣到最終的終端，這是他們的價(jià)值點(diǎn)，也是他持續(xù)獲得毛利的來(lái)源。
當(dāng)然我們看產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的項(xiàng)目還有幾個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，第一個(gè)一定是看這個(gè)團(tuán)隊(duì)是不是來(lái)自于這個(gè)產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)中有沒有積累，這個(gè)很重要。第二個(gè)是對(duì)To B的項(xiàng)目都非?？粗劁N售能力。因?yàn)樵僭趺椿ヂ?lián)網(wǎng)化，最開始的問題是如何獲取企業(yè)客戶。這不像To C那樣做一些廣告去營(yíng)銷就能辦到，對(duì)To B來(lái)說(shuō)還需要與這些企業(yè)主一個(gè)個(gè)交流。所以銷售是我們非常看重的。第三個(gè)是在今天這樣一個(gè)階段，多數(shù)B2B電商模式都差不多，大家都覺得肯定要做自營(yíng)，肯定要去回歸商業(yè)本質(zhì)。所以說(shuō)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的能力越來(lái)越重要了。無(wú)論是對(duì)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)還是對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，怎么去創(chuàng)造價(jià)值，怎么去做到足夠的毛利這些精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的能力是所有企業(yè)都面臨的共同問題。除了這些之外，對(duì)B2B電商，我們也會(huì)看重他的交易額增長(zhǎng)速度。這些是我們看B2B電商項(xiàng)目的一些維度。具體的項(xiàng)目我們肯定還會(huì)關(guān)注更多的細(xì)節(jié)。
另外就是SAAS。我們分為幾類，通用型，應(yīng)用工具型，還有垂直行業(yè)型。通用型就是解決所有企業(yè)都適用的，應(yīng)用工具型是大部分企業(yè)都能用的，垂直行業(yè)型是針對(duì)某一類行業(yè)的。
不同的方向投資邏輯是不一樣的。對(duì)通用管理型或者應(yīng)用工具型的SAAS來(lái)說(shuō)，用戶群體可能是十萬(wàn)級(jí)以上，甚至幾百萬(wàn)上千萬(wàn)，僅僅是靠收SAAS的年費(fèi)也能支撐他成為一個(gè)比較大的企業(yè)，所以他的收費(fèi)模式只是軟件租金就可以。但是垂直行業(yè)的SAAS，比如說(shuō)幫助美容店解決內(nèi)部客戶的管理，因?yàn)槊廊莸陻?shù)量不多，光靠這個(gè)軟件去收費(fèi)是不夠你成為一個(gè)大企業(yè)的，所以大家過(guò)去一兩年講的故事都會(huì)說(shuō)，我先免費(fèi)讓你用我的軟件，逐漸的我會(huì)在里面植入一些電商，讓你能在平臺(tái)上買我的東西，這是我最終盈利的來(lái)源。但是不太好的一個(gè)消息是，大部分講這個(gè)故事的企業(yè)最終都沒有走通。所以今天大家關(guān)注的點(diǎn)不再是你講的一個(gè)故事，而是你這個(gè)商業(yè)模式的可行性是不是真的靠譜。
這也是為什么產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)會(huì)有所謂的冰火兩重天。對(duì)于B2B電商來(lái)說(shuō)過(guò)去大家都在創(chuàng)業(yè)，但今天特別注重你的毛利率。對(duì)SAAS來(lái)說(shuō)今天不僅僅是看你的客戶數(shù)量和產(chǎn)品功能，還有很重要的一點(diǎn)，你是不是真的能夠有靠譜的盈利模式。
基于這個(gè)，對(duì)通用型SAAS我們會(huì)看一些指標(biāo)：對(duì)客戶的生命周期價(jià)值，客戶的獲取成本和流失率。剛才講的垂直行業(yè)類SAAS我們會(huì)看他是不是離交易足夠近，到A輪是不是交易給他帶來(lái)的凈收入已經(jīng)達(dá)到幾十萬(wàn)的級(jí)別。而無(wú)論是通用型還是垂直型，我們可能都會(huì)看重銷售能力和產(chǎn)品本身是否解決了最痛的痛點(diǎn)。
最后來(lái)看供應(yīng)鏈金融。其實(shí)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新有幾大塊，有資產(chǎn)端的創(chuàng)新，像P2P、財(cái)富管理。資產(chǎn)端創(chuàng)新做的就是供應(yīng)鏈金融，是以構(gòu)建新的債券資產(chǎn)為核心的。
資產(chǎn)端創(chuàng)新的大背景是，很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在沒那么好做了，他們?cè)庥隽速Y產(chǎn)荒。有了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，使得在這些領(lǐng)域形成優(yōu)質(zhì)債券資產(chǎn)成為可能，所以他們會(huì)挖掘這個(gè)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，研究怎么能夠把錢和中小企業(yè)對(duì)接上。今天中小企業(yè)需要錢不光是自身的需求，也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的需求。這中間的鴻溝需要?jiǎng)?chuàng)新的機(jī)構(gòu)去滿足，因?yàn)橐阎行C(jī)構(gòu)和銀行連接起來(lái)，銀行做不了，中小企業(yè)本身也做不了，這些事都由第三方金融服務(wù)公司來(lái)做了。
