供應(yīng)鏈金融正在成為企業(yè)拓展融資渠道的重要途徑之一，隨著互聯(lián)網(wǎng)的介入，供應(yīng)鏈金融在升級(jí)換代的同時(shí)取得了快速的發(fā)展，迎來(lái)發(fā)展黃金時(shí)期。2017年，供應(yīng)鏈金融將會(huì)如何發(fā)展？
中國(guó)供應(yīng)鏈金融的三個(gè)發(fā)展階段我國(guó)供應(yīng)鏈金融起步較晚，最早由深發(fā)展銀行于1998年在廣東地區(qū)首創(chuàng)貨物押業(yè)務(wù)；2002年深發(fā)展最早系統(tǒng)性提出并推廣供應(yīng)鏈金融理念及貿(mào)易融資產(chǎn)品組合；2005年深發(fā)展第一家提出建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。
供應(yīng)鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對(duì)一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)難點(diǎn)有二，銀行對(duì)存貨數(shù)量的真實(shí)性不好把控，很難去核實(shí)重復(fù)抵押的行為；其二在于經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)城汽車股份有限公司自2008年開(kāi)始與平安銀行開(kāi)展“1+N”經(jīng)銷商授信業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)，長(zhǎng)城汽車的合作經(jīng)銷商有20多戶，年開(kāi)票量約近3億元。
傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬到了線上，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對(duì)接，從而讓銀行隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。線上供應(yīng)鏈金融能夠高效率地完成多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。其核心仍然是以銀行融資為核心，資金往來(lái)被默認(rèn)擺在首位。
電商云服務(wù)平臺(tái)的搭建顛覆了過(guò)往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過(guò)程為核心。銀行的思路也開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個(gè)電商云服務(wù)平臺(tái)，讓中小企業(yè)的訂單、運(yùn)單、收單、融資、倉(cāng)儲(chǔ)等經(jīng)營(yíng)性行為都在上面跑，同時(shí)引入物流、第三方信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供配套服務(wù)。在這個(gè)系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信。
政府金控平臺(tái)絕對(duì)是一陣狂風(fēng)，你可以放眼望去：從省，市，區(qū)，縣，哪級(jí)政府沒(méi)有忙乎操辦金控這個(gè)事，政府金控是將長(zhǎng)板做長(zhǎng)，形成區(qū)域內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)有力后盾，圍繞優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞區(qū)域龍頭企業(yè)，圍繞創(chuàng)新型平臺(tái)企業(yè)，把資源往他們身上傾注。同時(shí)也包括把一些優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)中的小微企業(yè)通過(guò)平臺(tái)化（交易平臺(tái)化，物流平臺(tái)化等方式）進(jìn)行扶持，完整淘汰落后，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型企業(yè)的金服平臺(tái)也是一陣颶風(fēng)，看下互聯(lián)網(wǎng)的阿里，京東，看下傳統(tǒng)大牛企業(yè)：海爾，TCL，蘇寧等等。這種一般是大型核心企業(yè)或者核心企業(yè)聯(lián)盟玩起來(lái)順風(fēng)順?biāo)?，因?yàn)橄饶米约旱馁Y產(chǎn)玩，自己玩會(huì)了再到外面去玩，另一種就是錢(qián)多的公司，資金來(lái)源渠道多，成本相對(duì)較低，尋找銀行目前做不了與不愿做的資產(chǎn)居多，但是一般的保理公司，小貸公司又接不住，形成又一個(gè)細(xì)分空間。
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐步收斂與處于滯脹狀態(tài)，供應(yīng)鏈公司的融資領(lǐng)域：出口退稅融資，貨款融資，進(jìn)口稅融資幾個(gè)大類，做得最多的就是出口退稅融資，按照道理說(shuō)，這塊的預(yù)期收益明確，回款穩(wěn)定，但是不知是風(fēng)險(xiǎn)極高啊，因?yàn)橐坏┕?yīng)鏈上可追溯的任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，都受牽連，而且還是倒查多年有效，這一把劍懸好幾年，實(shí)在受不了。當(dāng)前的供應(yīng)鏈公司=供應(yīng)鏈服務(wù)+供應(yīng)鏈金融。
保理公司沒(méi)有進(jìn)入垂直領(lǐng)域且實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化服務(wù)的，將進(jìn)入極其艱難的時(shí)代，像過(guò)去打零工一樣的東一下西一下估計(jì)，不知道哪天就踩坑啦。找準(zhǔn)一個(gè)行業(yè)，植入一個(gè)平臺(tái)將是一個(gè)不錯(cuò)的方式。目前保理公司的IT水平，數(shù)據(jù)能力偏弱。
小貸公司的供應(yīng)鏈金融強(qiáng)在貸后管理、催收方式方法多樣。小貸公司正好是查漏補(bǔ)缺，小，快，活等特點(diǎn)是其他金融提供方滿足不了的，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)說(shuō)深圳有個(gè)很不錯(cuò)的小貸公司也就三四十人，年利潤(rùn)過(guò)億。
銀行仍然是供應(yīng)鏈金融的主力軍，但是蛋糕分食嚴(yán)重，大型企業(yè)集團(tuán)的自金融現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，將嚴(yán)重蠶食銀行原來(lái)的份額，同時(shí)也要看到，前面提到的金控，金服公司都會(huì)將其資產(chǎn)與銀行合作，作為杠桿資金來(lái)源。銀行一般不會(huì)選擇可復(fù)制性差的，打一槍換一個(gè)地方的，一般不劃算，瞄準(zhǔn)一個(gè)巨大空間的產(chǎn)業(yè)，能產(chǎn)品化最受歡迎。
不管是從交易端切入的B2B，還是從服務(wù)端切入的B2B，它們對(duì)供應(yīng)鏈金融拉動(dòng)平臺(tái)的模式都趨之若鶩，但是它們一般只搭平臺(tái)，讓別人來(lái)唱供應(yīng)鏈金融的戲。通過(guò)平臺(tái)的交易，服務(wù)，物流，風(fēng)控等來(lái)保障，幫助資產(chǎn)方客戶能得到相對(duì)便宜的資金，又能幫助資金方風(fēng)險(xiǎn)安全的基本識(shí)別及防控，這倒是一個(gè)不錯(cuò)的供應(yīng)鏈金融舞臺(tái)，這樣的平臺(tái)比較容易做大。
集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具備很多先天的金融經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈金融優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)好吃的肉自己先吃點(diǎn)，其他的不好吃的，不好消化的，再交由第三方，自己先吃飽穿暖。當(dāng)前，財(cái)務(wù)公司做到外部的好像不多。
數(shù)據(jù)金融通道公司大行其道，自己有技術(shù)能夠搭建平臺(tái)，而且連接前端多個(gè)資產(chǎn)平臺(tái)，后方連接多個(gè)多層級(jí)的資金平臺(tái)，資產(chǎn)平臺(tái)大多是核心企業(yè)，B2C平臺(tái)，B2B平臺(tái)，資金端涵蓋了：銀行，保理，小貸，P2P等等多層次金融提供方。通道公司負(fù)責(zé)連接，初步風(fēng)控模式，內(nèi)部外部數(shù)據(jù)提供。
據(jù)稱江湖上有一批專門(mén)幫助一些企業(yè)設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈方案，他們號(hào)稱通曉政策，掌握風(fēng)險(xiǎn)，也商業(yè)模式設(shè)計(jì)上有飛檐走壁的功夫，通過(guò)一些套利套匯的產(chǎn)品及技巧，幫助企業(yè)完成供應(yīng)鏈金融操作，個(gè)人認(rèn)為這個(gè)東西有點(diǎn)玄乎。
二端都是B類資產(chǎn)與資金交易，平臺(tái)只提供撮合與初步的資質(zhì)審核，風(fēng)險(xiǎn)初步識(shí)別與防控，這類資產(chǎn)交易平臺(tái)，目前很多企業(yè)參與熱情比較高。
去年以來(lái)P2P簡(jiǎn)直成了過(guò)街老鼠，但是不可否認(rèn)，P2P還是為互聯(lián)網(wǎng)金融起到了極大的推動(dòng)作用，像國(guó)內(nèi)還誕生了第一家到美國(guó)上市的P2P公司—宜人貸，公司業(yè)績(jī)還相當(dāng)不錯(cuò)，因此一些小微企業(yè)還是可以將這個(gè)渠道作為供應(yīng)鏈金融輔助資金的來(lái)源。
目前來(lái)講，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)發(fā)展中已經(jīng)獲得了顯著的成效，其發(fā)展的可持續(xù)性和完整性也得到了提高，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)發(fā)展前景具體體現(xiàn)在以下幾方面：
目前在金融市場(chǎng)中，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的融資情況是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行物流企業(yè)和外資銀行所共同關(guān)注的，這就從一定程度上加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。目前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品集中存在于汽車、鋼鐵、家電和能源行業(yè)，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的推廣出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，使得實(shí)力較弱的商業(yè)銀行在與國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。在這種形勢(shì)下，促使了商業(yè)銀行通過(guò)供應(yīng)鏈領(lǐng)域不斷開(kāi)拓創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。
銀行在供應(yīng)鏈金融融資的模式下，通過(guò)供應(yīng)鏈中的信息流，比較容易獲取相關(guān)企業(yè)的信息，而第三方物流企業(yè)由于掌握著中小企業(yè)的庫(kù)存變動(dòng)、商品價(jià)值和銷售前景等第一手資料，也參與進(jìn)來(lái)。這樣，銀行和企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題在一定程度上得到緩解，但并不能解決銀行和企業(yè)之間信息不對(duì)稱的矛盾。這就會(huì)促使銀行積極采取一系列策略，完善供應(yīng)鏈金融融資模式，以便對(duì)企業(yè)市場(chǎng)前景進(jìn)行正確判斷，并利用自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行正確判斷，也可使銀行在中小企業(yè)信息隱藏的情況下，以中小企業(yè)的決策為依據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。
中小企業(yè)、第三方物流和核心企業(yè)等供應(yīng)鏈?zhǔn)墙鹑谙嚓P(guān)主體的主要組成部分，中小企業(yè)和核心企業(yè)是融資企業(yè)的組成部分，融資企業(yè)和銀行則是供應(yīng)鏈金融的當(dāng)事人。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融將會(huì)明確融資企業(yè)和銀行在融資過(guò)程中的出發(fā)點(diǎn)，優(yōu)化銀行的審批流程，提高服務(wù)效率，改變銀行傳統(tǒng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的方式，同時(shí)使企業(yè)能夠在供應(yīng)鏈金融的大環(huán)境下，綜合考慮融資獲取、資本利用率、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率等因素。由此可見(jiàn)，供應(yīng)鏈金融在統(tǒng)一我國(guó)相關(guān)供應(yīng)鏈金融主體利益方面具有廣闊的發(fā)展前景。
供應(yīng)鏈金融改變了授信模式。銀行在供應(yīng)鏈金融的融資模式下對(duì)受信企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了淡化;銀行對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，改變了中小企業(yè)的評(píng)級(jí)方式。這樣就對(duì)銀行的信用評(píng)級(jí)體系提出了更高要求，給目前我國(guó)正處于初級(jí)階段的信用中介機(jī)構(gòu)構(gòu)建和社會(huì)信息征集系統(tǒng)帶了全新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在這種形勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將會(huì)促使我國(guó)通過(guò)逐步完善信用體系，以使銀行準(zhǔn)確評(píng)估和有效歸集中小企業(yè)的信息，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
核心企業(yè)的良好信用通過(guò)供應(yīng)鏈金融延伸到上下游的中小企業(yè)時(shí)，很可能使將其潛在風(fēng)險(xiǎn)快速在產(chǎn)業(yè)鏈中擴(kuò)散。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個(gè)新興的領(lǐng)域，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理必然會(huì)受信用延伸的影響。這些風(fēng)險(xiǎn)因素必將會(huì)促使銀行建立健全一套科學(xué)、合理和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，利用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一直與相關(guān)技術(shù)，尤其是信息技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用密切相關(guān)，這些新技術(shù)能有效降低整條供應(yīng)鏈的成本，提高整個(gè)供應(yīng)鏈的效益。因此，建立信息共享、自動(dòng)化、透明化的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)是未來(lái)發(fā)展的方向。
