不謀全局者，不可謀一隅；不謀一世者，不可謀一時(shí)。
投資講究謀篇布局，起承轉(zhuǎn)合，還要縱橫捭闔方能上下天光，一碧萬頃。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下，投資機(jī)構(gòu)看待項(xiàng)目有哪些新的標(biāo)準(zhǔn)？滿足產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級的行業(yè)有哪些條件？未來投資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)升級過程中會面臨哪些挑戰(zhàn)？
產(chǎn)業(yè)家邀請星瀚資本創(chuàng)始合伙人楊歌，與我們分享了星瀚資本的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解讀與思考。作為一家專注價(jià)值投資、創(chuàng)新理念和產(chǎn)業(yè)結(jié)合的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，星瀚資本目前已經(jīng)投資了懶龍龍、鮮世紀(jì)、云菜園、集餐廚、德師傅等優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)代表項(xiàng)目。
要點(diǎn)解讀
信息數(shù)字化主要就是讓產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)的信息化和數(shù)據(jù)體系的能力增強(qiáng)。利用一些互聯(lián)網(wǎng)的方法，使產(chǎn)業(yè)得到信息數(shù)字化的進(jìn)一步改造，這是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主要特色，也是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)。
流轉(zhuǎn)、觸達(dá)和支付，或者叫瀏覽、觸達(dá)和交割，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在執(zhí)行過程中最重要的三個(gè)點(diǎn)。
產(chǎn)業(yè)升級中最重要的是貿(mào)易，在商品的供銷過程中有這樣一個(gè)邏輯：能切金融不切貿(mào)易，能切貿(mào)易不切SaaS。
我們正處在一個(gè)非常大的行業(yè)賽道切換和經(jīng)濟(jì)調(diào)整切換同步進(jìn)行的時(shí)期，把握好新產(chǎn)能的周期是投資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的大背景下面臨的挑戰(zhàn)。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)=產(chǎn)業(yè)升級
1、星瀚資本如何理解產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)？
首先對于多數(shù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈我們定義為四個(gè)環(huán)節(jié)，包括生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)、供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)、分銷鏈環(huán)節(jié)、以及零售終端環(huán)節(jié)。對每個(gè)環(huán)節(jié)、環(huán)節(jié)之間、以及環(huán)節(jié)內(nèi)部進(jìn)行整合的過程我們定義為八個(gè)階段：經(jīng)驗(yàn)化、標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、數(shù)據(jù)化、模塊化、系統(tǒng)化、自動化、智能化。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)最基礎(chǔ)的東西就是信息化，通過信息化使得供銷端之間的聯(lián)動能夠更加標(biāo)準(zhǔn)，然后得到體系化的升級，最終使得產(chǎn)業(yè)每個(gè)鏈條上的節(jié)點(diǎn)之間能夠形成一個(gè)更加高效穩(wěn)定的溝通。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主要特點(diǎn)，就是利用一些互聯(lián)網(wǎng)的方法使得產(chǎn)業(yè)得到信息數(shù)字化的進(jìn)一步改造，信息數(shù)字化就是讓產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)的信息化和數(shù)據(jù)體系的能力增強(qiáng)。
楊歌給產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下了個(gè)定義：用互聯(lián)網(wǎng)這種工具，使得賣場也好，銷售的模式也好，能夠完成信息化，使得信息流、物流和支付流（也就是資金流）三流能得到比較有效的觸達(dá)，這樣一個(gè)升級過程。
2、產(chǎn)業(yè)升級與產(chǎn)業(yè)整合過程中，降本增效是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的精髓
在這個(gè)升級過程中，大量的這些以前被叫做毛細(xì)供應(yīng)鏈的供應(yīng)商，會形成一個(gè)整合，形成大宗供應(yīng)，也可以管它叫大宗物流或者大宗供銷。這就是互聯(lián)網(wǎng)的信息化推動下導(dǎo)致的行業(yè)整合問題。 在產(chǎn)業(yè)升級與CRN曲線的文章中，楊歌曾重點(diǎn)闡述了產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)整合。
一個(gè)行業(yè)是否足夠集中，是由它的標(biāo)準(zhǔn)化決定的。對于中國大部分行業(yè)來講，目前并不是非常集中，只有一些比如石油化工或特別標(biāo)準(zhǔn)化的礦產(chǎn)能源類的行業(yè)，集中度會特別高。 石油化工特別典型，金鐵銅煤礦產(chǎn)能源行業(yè)，還有小麥玉米花生大豆這些大宗農(nóng)業(yè)商品，都不在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級的主要范疇。五金重工輕工、精密儀器，還有一些基礎(chǔ)的能源和起飛大宗類的能源以及消費(fèi)品，第三產(chǎn)業(yè)，都是和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級相關(guān)的。 在產(chǎn)業(yè)端，整個(gè)產(chǎn)業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)通過互聯(lián)網(wǎng)最大的優(yōu)勢就是信息化，使得每一個(gè)環(huán)節(jié)得到信息化的提升，最終得到產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)現(xiàn)降本增效的升級過程，就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的精髓。
篩選優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)升級賽道
3、如何篩選優(yōu)質(zhì)的行業(yè)賽道？
產(chǎn)業(yè)升級、消費(fèi)文化和科技應(yīng)用是星瀚資本目前主要關(guān)注的三個(gè)賽道。在產(chǎn)業(yè)升級里面最重要的就是貿(mào)易，也就是商品的供銷過程。
行業(yè)中有這樣一個(gè)邏輯：能切金融不切貿(mào)易，能切貿(mào)易不切SaaS。
無論是企業(yè)級服務(wù)、TO B還是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，它們的一致性指向其實(shí)都是產(chǎn)業(yè)升級。
關(guān)于行業(yè)賽道的選擇，它需要很容易被互聯(lián)網(wǎng)和信息數(shù)字化進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化改革改造，從而使得這個(gè)行業(yè)朝著比以前更加標(biāo)準(zhǔn)的一個(gè)方向發(fā)展，星瀚資本才會去深挖。
宏觀上看，市場天花板不高，市場足夠大，有整合機(jī)遇而不是特別集中或分散；微觀上看，產(chǎn)業(yè)的商品特點(diǎn)，服務(wù)特點(diǎn)或貿(mào)易特點(diǎn)是足夠有機(jī)會標(biāo)準(zhǔn)化，以至于可以批量化復(fù)制，且商品之間沒有太大的差異。
這是判斷產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的兩個(gè)硬條件，還有很多軟條件，比如組織創(chuàng)業(yè)的這些團(tuán)隊(duì)必須對產(chǎn)業(yè)上下游的供應(yīng)商供應(yīng)鏈非常精通，能夠打透行業(yè)產(chǎn)、供、銷、端四個(gè)環(huán)節(jié)，這考驗(yàn)的是企業(yè)家資源把握的能力。
蛋品服務(wù)商懶龍龍是星瀚資本投的一個(gè)頗具代表性的項(xiàng)目。一年時(shí)間內(nèi)做到上海第一大供應(yīng)商，占有20%的市場份額?！半u蛋這個(gè)行業(yè)的SKU很少，單品就24個(gè)SKU，蛋類的品類都集中在雞蛋上，產(chǎn)業(yè)鏈整合起來難度也不大?！?/p>
4、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)重要環(huán)節(jié)
流轉(zhuǎn)-觸達(dá)-交付，或者叫瀏覽觸達(dá)和交割，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)重要的環(huán)節(jié)。商品如何進(jìn)行流轉(zhuǎn)，資金如何流轉(zhuǎn)，觸達(dá)后能不能迅速形成轉(zhuǎn)化，讓客戶從知曉到產(chǎn)生興趣到購買支付完畢，整個(gè)過程叫做支付和交割過程，能夠最快速高效的完成。
產(chǎn)業(yè)升級“下沉”
5、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下沉的四大方向
1）、區(qū)域性下沉。一線城市基本已經(jīng)飽和，大家傾向于向二、三、四線城市開拓市場，甚至去地級市、縣級市，這個(gè)過程實(shí)際上就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)域下沉。以去年的拼多多、快手、趣頭條特別典型。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就是顆粒度在往下走，會使得三四線城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)這些地方信息程度在進(jìn)行提高，產(chǎn)供銷實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步下沉。
中國三四線城市的產(chǎn)業(yè)信息度其實(shí)比例不超過20%，大量三四線城鎮(zhèn)、縣級市以下基本上都處在一個(gè)剛剛信息化、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建立的不是很明確，品牌和運(yùn)營雜亂度比較高，有很大的市場空間，也非常值得整合。
2）、行業(yè)內(nèi)的下沉?？梢苑謨刹糠郑谝粋€(gè)下沉是由第三產(chǎn)業(yè)向第一、二產(chǎn)業(yè)下沉，就是向農(nóng)林牧漁生產(chǎn)、制造五金加工等方向下沉。
第二個(gè)下沉屬于往細(xì)的顆粒度行業(yè)下沉，比如向二級行業(yè)、三級行業(yè)進(jìn)行下沉，劃分的越來越細(xì)。工業(yè)制造向一些比較垂直類的生產(chǎn)和零部件下沉，就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下沉非常典型的一個(gè)方向。
3）、產(chǎn)業(yè)鏈終端類的進(jìn)一步下沉。以前對于大型電商和物流來講，他們只能觸達(dá)到一些次終端的地方，原因是終端的信息化標(biāo)準(zhǔn)化程度不夠高。 目前很多物流商和供應(yīng)商都希望能夠剝離終端直接觸達(dá)客戶，比如自建社區(qū)門店或者直接送貨到家，這樣觸達(dá)客戶的效率會更高。
今年頻繁提及的社區(qū)電商和私域流量其實(shí)就是一種終端的進(jìn)一步下沉。
4）、商品品類下沉，商品的細(xì)致化，顆粒度越來越細(xì)。以前可能只能做一些大品牌中型品牌，現(xiàn)在由于每個(gè)產(chǎn)業(yè)的信息化越來越細(xì)，很多小的商業(yè)品牌，垂直類商業(yè)品牌開始變多。典型的就是SKU，像國美蘇寧，它的SKU多停留在百這個(gè)量級。
對于農(nóng)業(yè)的供銷，基本上SKU是停留在十這個(gè)量級上。信息數(shù)字化能夠給商品貿(mào)易非常精準(zhǔn)的描述，這種精準(zhǔn)描述可以完全標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)分每一種商品，把它們說清楚，這個(gè)過程實(shí)際上就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的信息數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)，也就是搭建行業(yè)數(shù)據(jù)庫的過程。
在終端觸達(dá)的過程中，傾向于更加便捷化和高效化，這也是最近兩年一個(gè)非常典型的特點(diǎn)，私域流量還有待進(jìn)一步細(xì)化的就是對客戶的高效觸及，比如說通過小程序，通過借助標(biāo)準(zhǔn)化微商、配合傳統(tǒng)電商和評價(jià)體系等方法進(jìn)行客戶觸達(dá)。
新舊動能轉(zhuǎn)換的未來挑戰(zhàn)
6、新舊動能轉(zhuǎn)換是投資機(jī)構(gòu)面臨的未來挑戰(zhàn)
投資公司的機(jī)構(gòu)化，是從2014年到現(xiàn)在非常明確的一個(gè)過程。工具只能增強(qiáng)你的效率，在這個(gè)效率過程中仍然要培養(yǎng)出自己極強(qiáng)的資本運(yùn)營能力和系統(tǒng)化管理能力，幫助企業(yè)推升推動。能否在每個(gè)項(xiàng)目上抓住行業(yè)的市場節(jié)點(diǎn)，幫助他能夠進(jìn)行資本推力助推其往上走，這是投資公司非常重要的一點(diǎn)。
“只有經(jīng)過一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的公司才有真正的生存能力?！蔽覀冋幵谝粋€(gè)非常大的行業(yè)賽道切換和經(jīng)濟(jì)調(diào)整切換的過程，兩者是同時(shí)進(jìn)行。
行業(yè)賽道切換主要指的是舊產(chǎn)能的改變。中國舊產(chǎn)能主要有三個(gè)方向，傳統(tǒng)的中國制造（或者叫生產(chǎn)制造）、地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施以及互聯(lián)網(wǎng)。這兩年一個(gè)主要的挑戰(zhàn)就是新產(chǎn)能的投資上，我們需要把握它的周期。
行業(yè)中有句話叫快兩步叫先烈，快半步才叫先驅(qū)，投資最難的一點(diǎn)就是首先你要比別人更快看懂行業(yè)，想要成功做股權(quán)投資的人，必須比正常人要快十年的眼光，比行業(yè)同行要快2-3年。
“具備這種眼光后還要權(quán)衡和判斷出，哪些是快三年的，哪些是快半年的，你要投那些快半年到一年的東西，才不至于項(xiàng)目因基礎(chǔ)設(shè)施還沒搭建完成而破產(chǎn)?！?nbsp;
新產(chǎn)能包括高端制造，數(shù)字經(jīng)濟(jì)，智能制造智能城市，人工智能，生物醫(yī)藥生命科學(xué)，新能源等。新能源不是大家想象的電池等能源，而是像核能，核聚變等這些能量緩釋應(yīng)用和安全應(yīng)用等。
不過像材料、航天等這些所有新產(chǎn)能它的發(fā)展速度相對來講不是那么快，需要一個(gè)長期系統(tǒng)化搭建的過程。 這些都需要時(shí)間的檢驗(yàn)。
