[ 億歐導(dǎo)讀 ] 細(xì)究2020年Q1諸多大型融資背后，投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)更加專注和謹(jǐn)慎，投資數(shù)量收緊、專注熱門賽道。
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2020年的開始比往年更難一些。中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)飽受寒冬、疫情的考驗(yàn)。細(xì)究2020年Q1諸多大型融資背后，投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)更加專注和謹(jǐn)慎，投資數(shù)量收緊、專注熱門賽道。
對(duì)比2019年同期，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康、硬核科技等領(lǐng)域，無論在投資機(jī)構(gòu)的專注度上，還是近兩年的融資數(shù)量上，都表現(xiàn)出穩(wěn)定領(lǐng)先態(tài)勢(shì)；而與生活相關(guān)的娛樂、傳媒等偏C端服務(wù)行業(yè)，投融資次數(shù)則有較大幅度的縮減。
為更好地展現(xiàn)行業(yè)發(fā)展變化，億歐統(tǒng)計(jì)了中國(guó)2020年Q1和2019年Q1的投融資事件。同比兩組數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2020年融資數(shù)量明顯下滑，融資總額也有所下降。
接下來，將根據(jù)億歐統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以中國(guó)視角呈現(xiàn)一級(jí)市場(chǎng)的投融資走向。
（本文匯率按照：1美元=7人民幣、1港幣=0.9人民幣計(jì)算、1日元=0.07人民幣計(jì)算）
總況篇：融資數(shù)量跌38.99%，融資金額漲46.76%
截至2020年3月31日，2020年第一季度共發(fā)生融資事件614起，融資總額約1373.79億元人民幣。同比2019年，融資數(shù)量下滑39.08%，融資金額下跌15.07%。
億歐數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度融資數(shù)量從去年1008起下降至614起，融資總額也從去年1617.50億元人民幣下滑至1373.79億元人民幣。
從具體的融資事件看，2020年融資總額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，大額融事件僅發(fā)生兩起：貝殼找房D+輪融資24億美元、蔚來汽車戰(zhàn)略融資145億元人民幣。兩起事件的融資總額約313億元人民幣，占2020年總?cè)谫Y額的19.35%。
需要指出的是，億歐本次統(tǒng)計(jì)排除了2020年Q1中的特大型融資事件恒豐銀行戰(zhàn)略融資1000億元人民幣，以期用更加客觀的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)2020年Q1中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)真實(shí)的投融資走向。
從融資數(shù)量看，億歐劃分的13個(gè)細(xì)分行業(yè)均較2019年有所下降。其中，房產(chǎn)、文體娛媒、生活服務(wù)降幅位居前三，分別為64.71%、63.43%、50.52%；硬核科技、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、家居幅位居后三，分別為22.12%、23.17%、30.77%。除此之外，其余行業(yè)的融資數(shù)量減少幅度均在30%-40%左右。
2020年Q1產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)以126起的融資數(shù)量保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，醫(yī)療健康、硬核科技分別以106起、88起緊隨其后；而從2020年Q1的融資金額看，汽車行業(yè)則以265.43億元人民幣的融資總額排在第一位，房產(chǎn)、硬核科技分別以253.30億元人民幣、225.28億元人民幣位居二三位。
從投資輪次看，中國(guó)大部分交易聚集在早期階段。其中，A輪階段（包括Pre-A輪、A輪、A+輪）占比33.98%、天使輪及其以下占比15.12%、B輪階段（包括Pre-B輪、B輪、B+輪）占比15.28%。
期間，C輪階段（包括Pre-C輪、C輪、C+輪）及以上投資共發(fā)生交易52起，占比8.46%；戰(zhàn)略性投資共發(fā)生交易166起，占比27.04%。
同比2019年第一季度，A輪階段融資同樣居于首位占比達(dá)38.19%，其次為天使輪及其以下占比21.92%、B輪階段占比14.68%。期間，C輪階段及以上投資共發(fā)生交易97起，占比9.62%；戰(zhàn)略性投資共發(fā)生交易157起，占比15.58%。
從融資額度看，不包括未披露的融資數(shù)據(jù)，億元人民幣級(jí)別及以上的融資總額撐起2020年Q1的一片天，占比達(dá)92.20%。
其中，億美元級(jí)別融資交易案例18起，融資規(guī)模達(dá)530.77億元人民幣，占總規(guī)模的22.40%；億元人民幣級(jí)別融資交易案例131起，融資規(guī)模達(dá)1656.85億元人民幣，占總規(guī)模的69.80%。
大于等于10億元人民幣融資事件28起，總?cè)谫Y規(guī)模約1925.89億元人民幣，平均單筆融資約68.78億元人民幣。
除此以外，小于10億元人民幣且大于等于1億元人民幣范圍內(nèi)的融資發(fā)生108起，總?cè)谫Y規(guī)模約318.05億元人民幣，1億元人民幣以下交易案例479起，總?cè)谫Y規(guī)模約129.85億元人民幣。
相比2019年同期，大于等于1億元人民幣以上的融資數(shù)量較為穩(wěn)定；1億元人民幣及以下融資數(shù)量有大幅下降，同比減少42.63%。
行業(yè)篇：“突圍”的ToB企業(yè)，“落寞”的C端市場(chǎng)
2020年第一季度的中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)主要聚焦在汽車、房產(chǎn)、硬核科技等領(lǐng)域，此三個(gè)行業(yè)的融資總額為744.01億元人民幣，占比中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)54.16%。
其中，硬核科技行業(yè)融資金額增長(zhǎng)142.36億元人民幣，漲幅最高171.86%，關(guān)注領(lǐng)域主要集中在機(jī)器人、芯片、通訊等領(lǐng)域；房產(chǎn)行業(yè)融資金額增長(zhǎng)92.22億元人民幣，漲幅57.25%位居第三位；汽車行業(yè)融資金額增長(zhǎng)63.62億元人民幣，漲幅31.52%位居第四位。
相比，2019年同期中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)則多聚焦生活服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車等領(lǐng)域，硬核科技、房產(chǎn)等領(lǐng)域并未體現(xiàn)融資優(yōu)勢(shì)。
2020年同期中國(guó)的創(chuàng)投市場(chǎng)中，生活服務(wù)、文體娛媒、物流等領(lǐng)域則顯得有些“落寞”，融資金額回落較為明顯，總計(jì)下降約407.48億元人民幣，降幅占13個(gè)行業(yè)下降總額的69.49%。
在寒冬、疫情等環(huán)境的催發(fā)下，C端市場(chǎng)相比機(jī)器人、芯片半導(dǎo)體、通信制造、集成電路等較為偏向B端市場(chǎng)的融資金額和數(shù)量有明顯減少。
2020年Q1融資數(shù)量較少的后三個(gè)領(lǐng)域物流、家居、房產(chǎn)，同比2019年融資數(shù)量變化是13個(gè)細(xì)分行業(yè)中最小的三個(gè)領(lǐng)域；而文體娛媒、生活服務(wù)、醫(yī)療健康領(lǐng)域則是13個(gè)行業(yè)中融資數(shù)量變動(dòng)最大的三個(gè)領(lǐng)域。
與文體娛媒、生活服務(wù)受融資數(shù)量影響、融資總額走低，形成鮮明對(duì)比的是醫(yī)療健康的朝陽(yáng)依舊，該領(lǐng)域融資總額僅減少4.73億元人民幣。
從2020年Q1的614起融資事件的單筆融資額看，過億元人民幣融資數(shù)量最多的行業(yè)就是醫(yī)療健康，其次是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和硬核科技。融資金額單筆超10億元人民幣，也是醫(yī)療健康行業(yè)7起，其次硬核科技、汽車行業(yè)均為5起。
從13個(gè)細(xì)分行業(yè)近兩年的融資情況看，C端市場(chǎng)的投融資步伐在逐步放緩，B端市場(chǎng)的投融資機(jī)會(huì)開始顯現(xiàn)。在高新技術(shù)闖天下的時(shí)代，數(shù)據(jù)化和智能化的建設(shè)都或?qū)⒊蔀楦餍袠I(yè)崛起的新機(jī)遇。
以相對(duì)新技術(shù)的硬核科技領(lǐng)域來看，不論是融資數(shù)量，還是融資金額都在2020年都交出了不錯(cuò)的“答卷”。反觀房產(chǎn)、文體娛媒、生活服務(wù)等信息化建設(shè)相對(duì)較弱的行業(yè)，2020年的投融資頻率均不太理想。
投資篇：投融資市場(chǎng)偏冷，投資巨頭各有所愛
從2020年Q1投資機(jī)構(gòu)的參投數(shù)量看，第一季度資本市場(chǎng)投資較為活躍的4家騰訊投資、紅杉資本中國(guó)、毅達(dá)資本、高瓴資本均發(fā)生10次以上投資。
億歐數(shù)據(jù)顯示，在614起投融資事件中，參與投資3起以內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為603家，占比49.02%，體現(xiàn)出投融資市場(chǎng)整體偏冷。
從億歐數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)看，2020年Q1參投數(shù)量TOP24投資機(jī)構(gòu)的賽道看，在181家被投企業(yè)中，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康和硬核科技領(lǐng)域共發(fā)生116起，占比64.09%，其次是生活服務(wù)、餐飲、金融、教育領(lǐng)域，分別占比11.60%、5.52%、4.97%、4.97%?？傮w而言，家居、能源制造、房產(chǎn)等賽道明顯偏冷，資本關(guān)注度較低。
對(duì)比，2020年Q1中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)的整體現(xiàn)狀，投資巨頭熱衷的參投領(lǐng)域幾乎是其熱門投融資的縮影，但具體而言投資巨頭的喜好又各有不同。
24家投資機(jī)構(gòu)中，投資較為活躍的前三家機(jī)構(gòu)騰訊投資、紅杉資本中國(guó)、毅達(dá)資本更“偏愛”前沿產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和硬核科技；活躍緊隨其后的三家投資機(jī)構(gòu)高瓴資本、啟明創(chuàng)投、IDG資本則較為“喜愛”朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)醫(yī)療健康。
榜單篇：?jiǎn)喂P融資額約達(dá)1億美金的TOP企業(yè)
總結(jié)來說，雖對(duì)比2019年同期，中國(guó)2020年Q1整體投融資數(shù)量和融資總額均有所下降。
除去恒豐銀行1000億元人民幣大額戰(zhàn)略融資的特殊事件，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)的資本在尋找投資標(biāo)時(shí)變得更為謹(jǐn)慎：在保持原有關(guān)注和優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的同時(shí)，加大對(duì)現(xiàn)有熱門行業(yè)的投資。
在2020年Q1參投TOP24的投融資案例企業(yè)中，不乏貝殼找房、猿輔導(dǎo)、云擴(kuò)科技等企業(yè)的頻繁出現(xiàn)。一方面，這些企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)利好當(dāng)下社會(huì)需求；另一方面，資本可以從中求得較高的回報(bào)，互利共存。
在億歐梳理的2020年Q1大額融資榜單中，除醫(yī)療健康領(lǐng)域的融資數(shù)量突破兩位數(shù)外，硬核科技和汽車融資均為6家，其余行業(yè)較為均衡1-3家不等。
該榜單主要以一級(jí)市場(chǎng)融資為主，剔除了多數(shù)二級(jí)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性投資，也保留了極個(gè)別的IPO前融資信息，僅供行業(yè)人士參考。
