新冠疫情防控穩(wěn)步推進的同時，“全國各地的企業(yè)復工復產(chǎn)、實現(xiàn)經(jīng)濟正常有序恢復”已成為湖北之外地區(qū)下一步的工作重點。危機之下，中小企業(yè)如何自救？如何化危為機？2月23日，盛景網(wǎng)聯(lián)創(chuàng)始人、盛景嘉成母基金創(chuàng)始人彭志強先生通過線上直播，為全國中小企業(yè)分享了《疫情下中小制造企業(yè)自救三板斧之如何解決現(xiàn)金流困難》。
分享的文字整理如下:
今天是制造業(yè)及上下游企業(yè)專場，首先從疫情方面做一個動態(tài)的預判，按照國家衛(wèi)健委的通告“疫情的爆發(fā)趨勢已經(jīng)得到了控制，但是要控制反彈?！痹谶@樣的判斷下，各個地方已經(jīng)開始積極復工了。在企業(yè)層面，湖北之外的地區(qū)基本抗住了復工的第一波挑戰(zhàn)（12 起傳染事件、15 人確診），即使階段性病例數(shù)也許會有所反彈，但已經(jīng)看到了勝利的曙光。
這次疫情，對于中小企業(yè)來說，最大的危機在于：具有傳染性的現(xiàn)金流危機。會有一部分的中小企業(yè)，出現(xiàn)了現(xiàn)金流斷裂或者緊張，進而導致現(xiàn)金流危機在企業(yè)之間相互傳染，企業(yè)傳企業(yè)，上下游之間流動性惡化，連帶擔保爆雷，輕癥變重癥，最終導致流動性“鎖死”，出現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟惡化。
在經(jīng)濟一體化、協(xié)同化背景下， 湖北、武漢等高疫情區(qū)域制造業(yè)將面對未來2個月停擺期、3 個月恢復期，由此所導致的供應鏈紊亂、現(xiàn)金流紊亂對全國、全球市場的輸入性影響和放大效應，從企業(yè)到政府、行業(yè)協(xié)會、金融機構應制定充分地前瞻性定向預案，避免問題蔓延或放大。尤其需要關注的是中小企業(yè)對中小企業(yè)之間的應收賬款及時清理問題。
對于企業(yè)家來講，第一步要解決的、要關注的核心就是現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流問題在疫情之后大家都重視起來了，但是要特別強調(diào)的是，現(xiàn)金流永遠、永遠、永遠（重要的字說三遍）是企業(yè)經(jīng)營最首要的核心指標?，F(xiàn)金流的重要性永遠大于收入和利潤，而非僅僅在新冠疫情時。
大家可能聽過兩個時髦的詞，“黑天鵝”和“灰犀?！?。這次新冠疫情就是“黑天鵝”事件，它是一個重大的、偶發(fā)的、不可預料的，但是產(chǎn)生了重大影響的事件。但本質(zhì)講，各種各樣的危機其實是“灰犀?！?，全球石油危機、納斯達克泡沫破裂、非典、全球金融危機、股災、去杠桿、中美脫鉤、行業(yè)監(jiān)管政策、技術路線變化、中國周邊局勢、產(chǎn)業(yè)格局巨變、上下游資金擠兌等，對每一家企業(yè)來說，企業(yè)面對的危機正在常態(tài)化！
? 安全的現(xiàn)金流
企業(yè)要具有安全現(xiàn)金流，指企業(yè)現(xiàn)金流可以應對各類潛在的發(fā)生頻度日益提高的重大危機。如果需要給安全現(xiàn)金流來做定義的話，每個行業(yè)、每個企業(yè)還是會有一定差別的。在這里給大家一個參考指標，就是“三個月剛性支出現(xiàn)金，加上強大的現(xiàn)金流及時調(diào)控能力”。
企業(yè)的安全現(xiàn)金流是需要有3個月的剛性支出的。對于中小企業(yè)來講，如果時間太長了，第一是很難做到，第二是會構成現(xiàn)金的極大浪費。所以它不需要有6個月，12個月，24個月的現(xiàn)金支撐，有三個月的剛性支出現(xiàn)金支撐就夠了。
? 強大的現(xiàn)金流及時調(diào)控能力
第二個關鍵詞叫做強大的現(xiàn)金流及時調(diào)控能力。如果企業(yè)有強大的現(xiàn)金流，就可以想辦法找錢，在重大事件來臨的時候，需要支付的費用先取消，現(xiàn)金流就可以變成5個月、6個月，企業(yè)就安全了。大多數(shù)的危機都不會在6個月以上，因為到那個時候國家的經(jīng)濟先繃不住了。這次疫情的應對之中，我們可以看到央行、證監(jiān)會在市場的應對上，還是有相對的提前量和充分準備的。
現(xiàn)金流是企業(yè)的牛鼻子和抓手，需要數(shù)字化的結(jié)果作為衡量企業(yè)開源節(jié)流各項工作的儀表盤。企業(yè)天天講開源節(jié)流，哪項做得好，哪項做得不好？都看不到。而現(xiàn)金流就是數(shù)字化的衡量標準，是企業(yè)健康度的一個核心評價標準。
有些企業(yè)現(xiàn)金流困難，是因為以前很多錯誤決策累積的結(jié)果，在認知層面、戰(zhàn)略層面、重大戰(zhàn)術層的錯誤，這些方面的錯誤累加起來構成了今天積重難返的狀況。
? 關于現(xiàn)金流管理的經(jīng)驗教訓
對于現(xiàn)金流我們也是有很多經(jīng)驗和教訓的。2003年經(jīng)歷非典，當時我還在清華紫光上市公司工作，管理IT業(yè)務，當時大概有30億元的營收規(guī)模，而這個團隊去年大約做到了200億元的營收規(guī)模。經(jīng)歷了非典巨大考驗，回頭來看，核心是經(jīng)營管理水平能力確實是夠的。坦率地說，我們在2003年的管理水平，在17年后的今天，很多中小企業(yè)可能是還達不到，甚至還沒有認知到。IT行業(yè)是早年中國經(jīng)營管理水平相對比較高的一個領域，尤其是現(xiàn)金流管理。在周轉(zhuǎn)管理。信息化的管理方面，還是非常領先的。
2008年的時候，我和團隊一起創(chuàng)辦了盛景網(wǎng)聯(lián)，現(xiàn)在已經(jīng)是中國最大的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務平臺，目前在向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速平臺的方向發(fā)展。公司在剛創(chuàng)辦的時候，就遇到了全球金融危機，到2009年春節(jié)最困難的時候，賬上只剩50萬現(xiàn)金了。最后復盤發(fā)現(xiàn)，幾乎之前的事都做錯了。痛定思痛，我們隨后做出了一系列全面的調(diào)整和改革，在一年半之后就成功融資了4000萬。
現(xiàn)金流的干預，包括前面講到的及時調(diào)控能力，核心是流動性緊急干預。本質(zhì)是戰(zhàn)略和戰(zhàn)術的立即重大調(diào)整。談到現(xiàn)金流，有不少企業(yè)家會認為這是財務的問題，但其實現(xiàn)金流本質(zhì)是業(yè)務問題、戰(zhàn)略問題。所以當我們看到現(xiàn)金流問題，要進行危機調(diào)整的時候，往往需要以現(xiàn)金流為抓手，爭分奪秒對企業(yè)戰(zhàn)略和重要戰(zhàn)術立即進行正確而重大的改變，以確保既能當下活命，也不要留下嚴重后遺癥。
? 現(xiàn)金流的滾動預測能力
企業(yè)要建立現(xiàn)金流的滾動預測能力?，F(xiàn)金流是時點數(shù)，是某個時點的一個數(shù)字。今天賬上很多錢，但是到第22天，錢付不出去，現(xiàn)金流可能就斷裂了。今天賬上沒什么錢，但是到第8天收了很大一筆錢，現(xiàn)金流就會得到好轉(zhuǎn)。因為現(xiàn)金流是流動的，所以企業(yè)要具備動態(tài)的管控和預測能力。
比如說，我們當年做IT行業(yè)的時候，要求財務和運營人員要做到按日、按周、按月來滾動預測未來1到6個月的現(xiàn)金流狀態(tài)。如果錢現(xiàn)在比較緊張，或預測未來的錢會比較緊張，那么預測的頻度就要比較高一點，預測的時間可以稍微短一點。也就意味著可能每天都要發(fā)出一個現(xiàn)金流預測表，來預測未來1個月或未來6個月的現(xiàn)金流余額及收入和支出的情況。這就是我們企業(yè)的現(xiàn)金流的作戰(zhàn)儀表盤。
企業(yè)要建立這樣一種信息的預測能力，需要企業(yè)家親自掛帥，在財務部門建立滾動預測模型（作戰(zhàn)儀表盤）基礎上，企業(yè)進入戰(zhàn)時狀態(tài)，決策人快速拍板決策，調(diào)動全公司所有部門和崗位依照統(tǒng)一部署立即進行戰(zhàn)略、戰(zhàn)術層面的全方位調(diào)整和改變。
對于制造業(yè)來講，有一個特別重要的數(shù)字叫固定資產(chǎn)占比，很多企業(yè)家說總資產(chǎn)多大多大，錢在哪呢？都在固定資產(chǎn)里，在土地廠房設備里面，這叫固定資產(chǎn)占比過高，也稱之為鈣化。
那為什么一定要提倡輕資產(chǎn)呢？一是企業(yè)重資產(chǎn)抗風險能力差，一旦現(xiàn)在遇到危機的時候，光是銀行貸款利息就受不了。另外一點重資產(chǎn)在商業(yè)價值上是貶值的。過去因為房地產(chǎn)價格的上漲掩蓋了這一點。對于中小民營企業(yè)家來說，建議能租別買，能共享的別自建。這就需要理念上的轉(zhuǎn)變。這次消費服務業(yè)不知道大家是不是注意到了，河馬生鮮共享了西貝莜面村等這些餐飲企業(yè)的員工，這是非常大的創(chuàng)新。大家想想連員工都能共享，還有什么不能共享的？所以這就是個認知問題。
另外一點是營收周轉(zhuǎn)。我們當年做IT的時候，每周的例會就是來改善和觀察營運指標的，這些指標背后都是各種戰(zhàn)略和戰(zhàn)術層面的調(diào)整，包括獎懲機制的變化，如何減少庫存？如何加快回收應收賬款？如何加大應付賬款？幾乎每一家中小企業(yè)在營運周轉(zhuǎn)方面都有巨大的改善空間和方法，半數(shù)以上企業(yè)不是沒有錢，而是用錢效率太低、周轉(zhuǎn)太慢。
05.現(xiàn)金流的 “ 加減乘除 ”
對于現(xiàn)金流改善，要在營運的周轉(zhuǎn)方面下大動作，要在精益化的經(jīng)營思想上面有新突破，用更少的錢，更少的人實現(xiàn)更快的周轉(zhuǎn)，更合理的企業(yè)經(jīng)營利潤。在這里給大家引入一個現(xiàn)金流的加減乘除模型，這個模型比較直觀可用。
第一點，加法：加快資金回籠舉措。在時點性的意義角度上，我們能不能加快資金的回籠？庫存怎么轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金？怎么增加預收賬款？更重要的是我們的業(yè)務類型，怎么來進行重新的定義和組合？作為企業(yè)家，一定要善于結(jié)構化的思考業(yè)務。產(chǎn)品、客戶、業(yè)務都是可以有四個屬性的，一是名，也就是打品牌；二是量，跑量上規(guī)模的；三是利，賺錢的；四是周轉(zhuǎn)，能賺的快。不同的產(chǎn)品需要在這四個屬性上打組合拳。
第二點，減法：減緩資金流出舉措，延長供應商的應付賬款的時間，緩發(fā)員工的薪酬、緩交房租。這里有一個基本的原則，要設計一個有吸引力的可兌現(xiàn)的對價方案。所以減緩現(xiàn)金流的流出舉措，大家都很好去想，關鍵是對方憑啥接受。
第三點，乘法：外部融資，創(chuàng)造性地引入大額資金。從股權融資角度來講，現(xiàn)在優(yōu)秀的企業(yè)登陸資本市場，無論是科創(chuàng)板，還是創(chuàng)業(yè)板亦或是新三板的精選層，都是歷史性的窗口。我們國家去年全年在上海、深圳、香港、北京四大證券市場，都在發(fā)行制度上做出了重大改革，這對大家來講是歷史性的機會，應該去把握。
另外就是國資和地方政府的引導基金，從企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者的角度，該拿還是拿，在這個資本寒冬下，錢還是最實實在在的。大家還可以去尋求產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，以及關聯(lián)企業(yè)進行融資或者是并購。在這個時候一定要切記，無論找誰融資，估值都是次要的。最后 一種非常有效的融資方法是圈子眾籌，對于很多的中小企業(yè)是適用的，找你熟悉的人來投資你。
第二大類債權融資，銀行還是愿意給一些過去接近拿錢，但沒有把握拿錢的企業(yè)給一批錢。再一個就是上下游債權融資，相對融資的概率也會比較大。另外，現(xiàn)在銀行對于很多事情它想做，但做不了。所以這時候供鏈金融就涌現(xiàn)出來了。最后最有價值的融資，還是來自于業(yè)務融資，所謂業(yè)務融資就是用一種創(chuàng)造性的方法開展的新業(yè)務，所能夠帶來的增量的資金的涌入。
第四點，除法：徹底消除某些類型現(xiàn)金流出。這里大家可以拿著現(xiàn)金流出的報表，從大往小捋，越大的錢越要琢磨能不能把它除掉？當然不見得都能除掉，同時要考慮不要有后遺癥的問題。但是這個事值得想，可能對某些企業(yè)就能夠真的是有神來之筆。
總的來說，加減乘除這個模型，大家也可以進一步的深入去研究，加法加快資金回籠，減法減緩資金流出，這是能夠立刻就干的。乘法、除法有點難度，但同時也會產(chǎn)生化學反應，有重大的創(chuàng)新價值，所以要創(chuàng)造性的去干，所以企業(yè)就是圍繞加減乘除的現(xiàn)金流模型，進行下一步的工作指導。
現(xiàn)金流的應急管理，是個牛鼻子和抓手，會推動企業(yè)重大快速協(xié)同的變革，是牽一發(fā)動全身的，所以當一個企業(yè)正式的進入到一個現(xiàn)金流的管理狀態(tài)的時候，戰(zhàn)略、戰(zhàn)術、產(chǎn)品、銷售、市場的策略，甚至人才結(jié)構、獎懲體系、供應鏈、生產(chǎn)、采購，都要協(xié)同地進行調(diào)整與變革。
在今天新冠疫情的情況下，我們稱為應急性變革，因為大多數(shù)的變革，最后發(fā)現(xiàn)都是應急性的。馬云說晴天要修房頂，但是大多數(shù)中小企業(yè)都還是雨天才去修房，所以說應急性變革，永遠是主流。
除此之外，對于大多數(shù)企業(yè)來講，在應急性的現(xiàn)金流管理之下，大概率能讓企業(yè)轉(zhuǎn)危為安。對于現(xiàn)金流來講方法有很多，但是要特別注意甄別特效藥、有效藥、支撐療法、無效藥、副作用大的藥、有嚴重后遺癥的藥，要對癥選藥。我們既要短期過關，更要謀得長治久安，所以力求標本兼治是最優(yōu)解。我經(jīng)常跟很多企業(yè)家說，與人治病不同，對企業(yè)，好死不如賴活著是錯的，不健康的企業(yè)早死早超生。疫情下企業(yè)停業(yè)，不丟人。危機時方能痛定思痛，革命時期種下的種子，是企業(yè)邁向正確道路最大的 “ 機會點 ”
最后，關于抓大放小這件事情，很多企業(yè)家都聽過。大家都有一個共同的概念是老板定方向，小事細節(jié)甭管了，所以抓大放小變成了企業(yè)家常見的一種認知思維。抓大放小是對的，對于企業(yè)家來講，必須把大事要抓住，一些雞毛蒜皮的事，可管可不管的，就可以不管。但是這只說了前半句話，還有后半句話很關鍵，“老板抓大事必須要落實到細節(jié)”。所以現(xiàn)金流這個大事，老板必須一抓到底！不一抓到底，可能連短期救命關都過不了。所以也借這個機會，帶大家更正確的理解什么是抓大，抓大就是對你所關注的，你重視的戰(zhàn)略的大事，必須抓到細節(jié)，否則這個事最后就不了了之。
